行业规模与增长 - 全球活跃自营交易员数量在过去三年增长了25% [1] - 自营交易行业规模估计约为120亿美元 [1] - 自营交易公司Apex Trader Funding在过去三年经历了爆炸性增长 其向交易员支付的金额在过去一年增长了约六倍 [12] 市场热度与参与者特征 - 随着美股创下新高 自营交易今年人气激增 [2] - 过去一年“prop firms”的谷歌搜索兴趣增长了85% “prop trading”的搜索兴趣飙升了139% [2] - 平均自营交易员年龄仅为29岁 [10] - 行业增长在疫情期间开始加速 原因包括零售投资兴趣增加以及居家办公成为常态 [13] 商业模式与条款 - 自营交易公司为渴望在市场中大展拳脚的零售交易员提供资金池 [9] - 交易员需支付50美元至数百美元不等的费用 并通过一系列小型挑战的评估 以证明交易能力 [4][5] - 通过评估后 交易员可获得从5000美元到数十万美元不等的资金账户进行交易 [4] - 若交易盈利 公司通常会抽取约20%的利润分成 [4] - 若在市场中亏损严重 账户将被关闭 资金会被收回 [3] 交易员盈利状况与挑战 - 约四分之三的交易员在六个月内无法实现持续盈利 [10] - 热门自营交易公司Topstep表示 2024年仅有12.4%的交易员能够获得资金（即通过评估） [10] - 在获得资金的交易员中 只有28.3%的人获得了实际利润分成 [11] - 交易被描述为情感过山车 比用自有资金交易压力更大 因为除了初始评估 交易员还需定期通过挑战才能获得分成 [19] - 一次错误的操作就可能“爆仓”（账户被关闭） 交易员需开设新账户或付费参加新挑战以再次获得资金账户 [20] 交易员动机与行为 - 许多千禧一代和Z世代交易员为了赚更多钱的前景 愿意支付数千美元费用并承担亏损风险 [3] - 交易员普遍不愿退出该体系 因为使用更多资金交易可能带来的回报以及实现财务自由的前景极具吸引力 即使这意味着更多压力和时常因支付费用而处于亏损状态 [16][17] - 交易员Ricky Saldana估计自己多年来为开设新自营账户支付了约1万美元 但仍觉得财务自由触手可及 [15] - 交易员Daniel Inskeep估计过去几年在自营公司费用上花费了约1万美元 总体处于亏损状态 但仍坚持交易 [18] - 交易员Joseph Katumba过去几年在自营公司费用上花费了约7000美元 尽管有过盈利 但曾两次爆仓 [23]

人物背景与专业经验 - 史蒂文·克雷斯是Seeking Alpha的定量策略和市场数据副总裁，也是该平台量化股票评级系统和众多分析工具的创建者 [1] - 其贡献构成了Seeking Alpha量化评级系统的基石，该系统旨在为投资者解读数据并提供投资方向洞察 [1] - 他是Alpha Picks的创始人兼联合经理人，这是一个系统化的股票推荐工具，旨在帮助长期投资者构建一流投资组合 [1] - 在Seeking Alpha于2018年收购CressCap Investment Research之前，其是该公司的创始人兼首席执行官，收购原因是其无与伦比的量化分析和市场数据能力 [3] - 此前还创立了量化对冲基金Cress Capital Management，并在摩根士丹利负责自营交易台，在北方信托领导国际业务发展 [3] - 在股票研究、量化策略和投资组合管理领域拥有超过30年的经验 [4] 投资方法论与工具 - 致力于从投资决策中消除情绪偏见 [2] - 利用数据驱动的方法，借助复杂算法和技术来简化复杂耗时的投资研究 [2] - 创建了一个易于遵循、每日更新的股票交易推荐分级系统 [2] - 设计的系统旨在为用户节省宝贵时间 [1]