投资时机与市场预期 - 当前是投资房地产投资信托基金的良好时机 [1] - 几乎所有投资者都预期2026年将进一步下调基准利率 [1] - 三分之二的投资者预期至少降息2次 利率将降至3.25%的新低 [1] 作者背景与文章性质 - 作者菲利普·埃里克·琼斯是一位专注于成长股和房地产投资信托基金退休投资的财经作家、教育家和演说家 [1] - 作者是投资研究服务iREIT®+HOYA Capital的撰稿人 该服务团队专注于能提供可靠收入、分散投资和通胀对冲的实物创收资产类别 [1]

文章核心观点 - 2025年对于抵押贷款房地产投资信托基金整体而言是成功的一年 但不同信用风险敞口的公司表现存在显著差异 专注于更安全的机构证券的抵押贷款房地产投资信托基金表现相当出色 这得益于回购融资成本的降低 [1] 作者背景与投资方法 - 作者自2011年高中时期开始投资 主要领域包括房地产投资信托基金 优先股和高收益债券 [1] - 作者的投资方法纯粹基于基本面长期观点 近期策略结合了股票多头头寸 备兑认购期权和现金担保认沽期权 [1] - 在Seeking Alpha平台上 作者主要覆盖房地产投资信托基金和金融类股 偶尔也会撰写关于交易所交易基金和其他受宏观交易理念驱动的股票的文章 [1]

新加坡市场及REITs板块月度表现 - 2025年11月新加坡基准海峡时报指数上涨2.2% [1] - 房地产投资信托板块表现突出 部分个股显著跑赢指数 [1] 百汇生命房地产投资信托 - 该新上市REIT在2025年11月实现9.4%的总回报 大幅超越海峡时报指数2.2%的涨幅 [3] - 作为新上市股票 其股价主要由市场情绪和对住宿类新资产的需求驱动 尚无历史财务数据可供分析 [4] 先锋亚太房地产投资信托 - 该工业REIT在2025年11月实现6.2%的总回报 [6] - 截至2026年3月31日的上半财年 其每单位派息同比增长1.1%至0.047新元 资产组合价值21亿新元 涵盖27处物业 [6] - 前十大租户贡献50%营收 平均租约可见性达5.2年 82.5%的租金收入来自必需和防御性行业租户 [7] - 实现7.7%的正向租金调升率 其中物流和仓储资产的租金增长达10.3% [7] - 已完成多项资产提升计划并签署长期租约 一项拟议收购预计将带来8.1%的净物业收入收益率 [8] 丰树物流商业信托 - 该REIT在2025年11月实现2.1%的总回报 略低于指数 [9] - 截至2025年9月30日的财年 营收同比增长5.6%至4.715亿新元 但每单位派息同比下降12.5%至0.05950新元 [9] - 派息下降主因再融资和新借款导致财务成本上升 [10] - 其物流和工业资产续租实现了39.6%的租金调升率 反映出在供应紧张地区的定价能力 [10] - 资产管理规模达69亿新元 已退出墨尔本CBD办公楼市场以聚焦物流资产 物流资产入住率高达99.7% [11]

文章核心观点 - 房地产投资信托基金（REITs）表现与市场环境并非完全同步，即使在市场好的时候也有表现不佳、不适合投资的REITs，在市场差的时候也有表现良好、能带来丰厚收益的REITs [1]