中国在全球稀土供应链中的主导地位 - 中国在稀土供应链的每个环节都占据主导地位 估计占全球稀土开采量的70% 分离与加工量的90% 以及磁体制造量的93% [3] - 中国的主导地位源于数十年的政府投资 在2010年至2019年间估计向稀土公司提供了90亿至100亿美元 并特别注重下游业务 到2019年已占据全球85%-90%的稀土精炼产能 [2] - 中国政府通过整合区域关键企业（包括赣州稀土集团等）成立了大型国有企业中国稀土集团 进一步巩固了行业控制力 [7] - 中国还建立了稀土交易所（例如2020年在赣州和内蒙古）并实施了配额制度和出口管制 强化了其定价权和供应链影响力 [7][10] 中国建立主导地位的关键因素 - 中国拥有重要的稀土矿床资源 包括白云鄂博（全球最大稀土矿床 估计储量超过4000万吨）以及瓦吉尔塔格、庙垭、牦牛坪/大鹿槽、微山、寻乌/龙南等地的矿床 [7][8] - 中国的稀土行业受益于较低的资本支出 特别是在劳动力成本和环境标准方面 通过执行相对宽松的环境法规获得了成本优势 从而能够扩大生产并以低于全球竞争对手的价格销售 [9] - 下游投资和基础设施战略常在中国地方层面展开 例如南方省份（拥有丰富的离子吸附型粘土资源）获得特别的加工关注 近期还启动了深圳-赣州产业协同发展基地 将深圳的商业化能力与赣州的稀土生产基础设施相结合 [6] 欧洲对中国的稀土依赖与风险 - 欧洲严重依赖中国的稀土供应 其全部重稀土和85%的轻稀土依赖中国 其稀土磁体总需求的98%依赖中国 [4][13] - 中国曾多次使用出口管制作为地缘政治工具 例如2010年将稀土出口配额从50,145吨削减至30,258吨 以及2025年4月对七种重稀土及相关化合物、金属和磁体实施出口管制 随后在10月进一步扩大了管制范围 [11][12] - 欧洲对稀土供应风险的担忧在2010年因中国临时暂停对日本出口稀土而具体化 并在2020年代因能源转型、电动汽车、风电和国防技术的快速增长以及中美贸易紧张局势而重新变得紧迫 [12][13] 欧洲为减少依赖所做的努力 - 欧盟委员会于2008年推出了原材料倡议 并于2024年实施了《欧洲关键原材料法案》 该法案设定目标 到2030年战略原材料供应链中40%的加工应在欧盟境内进行 且每种战略原材料年需求来自单个第三国的比例不得超过65% [14][16] - 欧盟于2020年启动了欧洲原材料联盟 该联盟已确定了约17亿欧元的潜在投资需求 预计到2030年可满足欧盟20%的稀土需求 [18] - 欧盟最新的举措是于2025年12月通过了RESourceEU行动计划 旨在支持战略项目 目标到2029年将电池、稀土和国防原材料价值链的依赖度降低高达50% [19][20] - 多个欧盟成员国制定了国家矿产战略 例如德国在2011年与蒙古、2012年与哈萨克斯坦建立了原材料协议与伙伴关系 允许德国公司勘探和开采稀土 [15] 欧洲稀土上游开发现状与挑战 - 根据GlobalData分析 欧洲目前有10个处于勘探阶段的稀土矿山 分布在土耳其（4个）、芬兰（3个）、挪威（2个）和瑞典（1个） [21] - 欧洲目前只有两个项目处于可行性研究阶段 分别是土耳其的Aksu Diâmas项目（目前因监管审批问题暂停）和瑞典的Norra Kärr项目（因环境审查等原因面临延迟） [22][23] - 分析师指出 由于只有两个可行性阶段项目 且大量勘探资产要么停滞要么被放弃 欧洲的上游稀土开发能力在近期内不太可能显著扩大 [23] 欧洲稀土下游加工与回收设施进展 - 欧洲目前有两家运营中的稀土加工设施 分别是Neo Performance的稀土磁体工厂和索尔维的拉罗谢尔加工厂 [24] - 位于法国西南部的拉罗谢尔工厂是中国以外唯一能够加工全部17种稀土的设施 但其目前年产4000公吨分离稀土氧化物的产能 仅约为中国产量的1.48% [25] - 拉罗谢尔工厂于2025年4月开通了用于永磁体的稀土生产线 预计初期生产“几百吨” 重点将是用于电动汽车和风力涡轮机磁体的钕和镨 索尔维目标是到2030年满足欧洲磁体加工稀土需求的30% [26] - 在爱沙尼亚 Neo Performance的稀土磁体设施于2025年9月开业 获得了欧盟Just Transition基金高达1870万欧元（2190万美元）的资助 初始产能为每年2000公吨 计划最终产能超过5000公吨 [28] - 稀土磁体回收被视为帮助填补供应缺口和减少对华依赖的途径 Caremag正在法国建设一座价值2.16亿欧元（2.582亿美元）的稀土回收和精炼厂 计划于今年开业 用于处理磁体制造产生的工业废料、生产废料以及从电机、电子产品等设备中收集的报废永磁体 [1][29] - 然而 全球稀土回收率目前仍低于1% 部分原因是报废磁体的可获得性难以预测 [30]