行业需求前景 - 全球对钕铁硼磁体的需求预计到2035年将增长一倍以上，其中美国需求将增长五倍，欧盟需求将增长2.5倍 [4] - 电动汽车、机器人技术和先进空中交通是需求增长的主要驱动力，仅电动汽车的磁体消耗量预计到2035年将增长两倍 [1][4] - 物理人工智能（整合先进机器人和自动化）正成为稀土需求的新兴关键来源 [7] 供应链与产能挑战 - 尽管美国和欧洲的国内磁体制造产能预计到2030年将增长十二倍，但供应仍将滞后于需求，两地仍将依赖进口 [5] - 为真正减少对中国的依赖，中国以外的上游稀土氧化物供应到2035年必须增长一倍 [5] - 西方稀土供应仍处于起步阶段，中国指数定价不能反映西方基本面，需要政府干预 [2][7] 主要公司动态 - MP Materials 被视为投资者参与需求增长的最佳标的，拥有与美国国防部的标志性合作伙伴关系，为其扩产产能锁定了承购协议并设定了钕镨氧化物最低底价 [2][6] - MP Materials 完全整合的供应链（涵盖采矿、精炼、磁体制造和回收）是达成交易的关键 [6] - Iluka Resources 在澳大利亚政府融资支持下，其设施仍按计划于2027年投产 [8] 市场表现与机遇 - 西方建设稀土供应链的努力标志着稀土复兴的开始，政府支持的供应倡议与广泛的需求增长将为生产商创造巨大机遇 [8][9] - 在北美覆盖公司中，MP Materials 被重申为最能把握稀土磁体市场长期增长的公司 [9] - MP Materials 股价上周五上涨5.45%至74.82美元，Iluka Resources 股价上涨2.68% [9]