基金调仓核心操作 - ALPS O'Shares全球互联网巨头ETF在3月调仓中，将Meta Platforms和Alphabet的持仓上限设定为6%，降低了对其的敞口，基金转向企业软件基础设施和被低估的互联网平台[3] - 具体调仓操作：Meta持仓从7.37%降至6%，Alphabet持仓从7.25%降至6%[4] - 此次调仓涉及62只代码变动，基金新增了Synopsys、Constellation Software和Recruit Holdings，同时剔除了包括The Trade Desk、Duolingo、Guidewire Software在内的9只持仓[6] 持仓权重显著变化 - 权重增加最多的公司：腾讯控股权重增加1.03个百分点至3.04%，甲骨文公司权重增加0.91个百分点至4.25%[7][12] - 其他权重显著增加的持仓包括：AppLovin Corp、Naspers Limited、Reddit Inc. 和 Fair Isaac Corp.[7] - 除Meta和Alphabet外，权重显著降低的持仓包括：Palo Alto Networks权重降低0.87个百分点至1.79%，Netflix权重降低0.67个百分点至1.76%，Uber Technologies权重降低0.52个百分点至1.19%[9] - 微软持仓小幅降至6.00%，亚马逊持仓小幅增至6.00%[9] 调仓背景与投资逻辑 - 此次调仓呼应了晨星2026年全球展望的主题，该展望敦促投资者减少对“七巨头”的依赖，并利用科技领域其他更具吸引力的估值机会[4] - 晨星指出，投资组合过度集中于超大盘股会降低分散性，使其仅暴露于少数商业模式和行业，建议投资者抓住机会减少对“七巨头”的依赖，青睐估值更具吸引力的股票[8] - OGIG跟踪O'Shares全球互联网巨头指数，该指数基于规则筛选互联网技术和电子商务领域具有质量和增长特征的公司，要求公司至少50%的收入来自互联网技术或电子商务，并通过毛利率和现金消耗可持续性筛选[5] 调仓后持仓结构 - 调仓后基金的前几大持仓包括：Meta Platforms、Alphabet、微软、亚马逊、Palantir Technologies和甲骨文公司[10] - 基金的费用率为0.48%[5]