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Can Flotek's ProFrac Deal Power a High-Margin Growth Engine?
ZACKS· 2025-06-04 21:21
公司战略与收购 - 公司以1 05亿美元收购ProFrac Holding Corp的30台移动气体监测和双燃料优化设备 旨在扩大数据分析服务(DAS)业务板块 [1] - 此次交易是战略布局 通过实时气体分析和远程电力解决方案建立高利润率经常性收入 其中22台设备已签署6年租约 预计2025年贡献1400万美元EBITDA [2] - 全部30台设备投运后 2026年租赁收入预计达2740万美元 较2024年DAS板块收入翻倍 交易采用股权 本票和短缺罚金抵消组合方式以保持现金流 [2] 市场定位与竞争优势 - 公司强化与ProFrac的合作关系 切入快速增长的离网能源市场 在气体分析和现场电力管理领域形成竞争力 [3] - 相比竞争对手ChampionX仍依赖短期周期市场和一次性销售 公司采用硬件内置分析技术+长期租赁的混合模式形成差异化 [4][5] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今上涨54% [8] - 远期市盈率24 98倍 显著高于细分行业12 19倍的平均水平 价值评分为D级 [9] - 2025年Zacks一致预期盈利同比增长56% 2026年预期每股收益0 67美元 同比增长27 36% [11][12] - 当前Zacks评级为1级(强力买入) [13] 盈利预测细节 - 2025年Q2/Q3一致预期每股收益分别为0 10/0 13美元 同比增速66 67%/62 50% [12] - 2025全年预期每股收益0 53美元 较上年0 34美元增长55 88% 最高/最低预期分别为0 62/0 43美元 [12]