文章核心观点 - 近期以人工智能股票为首的高风险成长股遭遇大幅抛售，突显了其巨大的估值风险[1] - 自2023年以来推高成长股估值的同一市场动态，导致许多价值股被低估，当前可能是布局价值股以应对潜在风格轮动的时机[2] - 住宅建筑商Lennar被提出作为当前值得考虑的首要价值股投资标的[2] 行业与市场动态 - 美国正面临严重的住房短缺，估计需要200万至800万套住房[4] - Zonda数据显示，住宅建筑商预计2026年新住宅建设需求将出现温和但可测量的个位数增长[5] - 美国人口普查局报告显示，自2025年中以来，住宅市场已开始出现浅度复苏[5] - 消费者对住房负担能力的日益不满情绪正在达到顶点[7] - 尽管尚未有确认的政策版本，但由行业或政府支持的、针对首次购房者的“租转有”计划正在讨论中，Lennar被认为是该计划的主要倡导者之一[6] 公司Lennar分析 - Lennar当前股价较其2024年峰值下跌超过36%[3] - 公司预计在2025年收入小幅下滑后，2026年不会录得收入增长，但预测2027年收入将增长超过5%[7] - 美联储理事预计到2027年，联邦基金利率将比当前水平低约50个基点，这将有助于提高住房的可负担性，从而可能利好Lennar的业务[7]