比特币投资策略 - 比特币投资应视为长期投资组合的一部分，建议配置比例最高为10%，且需能承受50%的价格下跌而不恐慌性抛售[3] - 建仓应采用美元成本平均法，在12-18个月内逐步建立头寸，最低投资周期为20年[2] - 初始头寸规模建议为2%-3%，观察6个月，若价格下跌20%时出现频繁查看价格的行为，则表明头寸规模过大[3] - 比特币若在20年后达到预期交易水平，当前20,000美元与85,000美元的买入价差将显得微不足道[4] 美债市场动态 - 日本作为美国国债最大债权人（持有1.1万亿美元国债）的退出，将导致国债收益率飙升，若收益率从4%升至5%，美国每年滚动9万亿美元债务的成本将增加900亿美元[11] - 日本投资者因国内可获得1%的正实际回报，而不再需要承担汇率风险购买美国4.5%收益率的国债，导致美国国债市场流动性事件[7][12] - 美国国债市场的流动性此前由套利交易维持，该交易逆转将导致全球资产价格重估[8] - 美国主要交易商库存积压无法消化，中国持续两年抛售美债，留下的流动性缺口由美联储印钞和杠杆买家填补，但后者不稳定[12] 宏观经济与货币政策 - 美国面临2万亿美元财政赤字，债务占GDP比例达120%，美联储货币化了40%的COVID时期国债发行，滥用储备货币地位可能导致其被撤销[6] - 美联储新主席面临不可能的任务：需维持低利率以防政府因利息支付而破产，又需保持高利率以遏制美元贬值和通胀[18] - 美国每年新增2万亿美元债务，而GDP增速仅为2%-3%，通过增长摆脱赤字需要生产率增速超过债务增速，但目前情况是复合型资不抵债[18] - 当国债收益率为4.5%，而实际通胀率为6%-8%时，投资国债实为财富的年度缩水，聪明资金正转向政府无法稀释的硬资产[8][19] 家庭财务安全原则 - 保障子女未来的核心原则是量入为出、最大化退休账户、持有能产生收益的生产性资产、并避免愚蠢的债务操作[4] - 比特币投资不应替代传统的财务安全措施，如消除债务和持有创收资产[2] - 真正的风险并非错过投资机会，而是过度关注金钱而忽略了子女成长的不可替代时刻[1]