分析师评级与目标价调整 - 美国银行证券分析师Jean Ann Salisbury重申对Venture Global Inc (NYSE:VG)的“买入”评级 但将目标价从15美元下调至11美元 [1] 影响炼油商估值与公司前景的周期性因素 - 2025年炼油商估值超预期 主要受临时性驱动因素影响 包括乌克兰无人机袭击俄罗斯基础设施、更严厉制裁减少俄罗斯燃料出口、欧洲天然气价格上涨以及全球新炼油产能投产慢于预期 [2] - 分析师认为这些因素是周期性的而非结构性的 预计估值将回归正常 [2] - 分析师认为俄乌冲突可能在2026年得到解决 这将使俄罗斯管道天然气重返欧洲 从而缓解欧洲天然气及相关液化天然气价格压力 [3] - 若冲突解决 将削弱Venture Global公司高跨大西洋液化天然气套利的关键支撑 直接影响其长期利润率 [3] 公司业务与重大合同 - Venture Global公司生产并出口来自北美盆地的美国液化天然气 主要运营设施位于路易斯安那州 [4] - 公司于11月25日宣布与日本领先天然气供应商东京燃气签署一项为期20年的重大协议 东京燃气同意从2030年开始 每年购买100万吨液化天然气 [4]