股价表现 - CAVA股价在过去一个月下跌15.2%，同期行业指数上涨2.1%，标普500指数上涨5% [1] - 当前股价81.25美元，较52周高点172.43美元低53%，但高于52周低点70美元 [2] - 公司远期市销率(P/S)为7.19倍，高于行业平均水平，但低于Wingstop的12.38倍 [14] 财务指标与预期 - 分析师将当前年度每股收益预期上调5.5%至0.58美元，对应38.1%的同比增长 [5] - 当前季度每股收益预期为0.14美元，与7天前持平，但较30天前下调0.03美元 [7] - 2025年同店销售额预计增长6-8%，2026年每股收益预期为0.69美元 [7][8] 运营表现 - 2025年一季度同店销售额增长10.8%，客流量增长7.5%，低收入群体表现尤为突出 [6][7] - 三年累计同店销售额增长41.5%，客流量累计增长24.7% [8] - 一季度新开15家门店，总数达382家，2025年计划新开64-68家门店 [9] 会员计划与增长战略 - 会员计划收入占比提升340个基点，会员数接近800万 [6][11] - 限时促销活动(如蒜香牧场皮塔饼)有效推动复购率 [12] - 计划2032年前实现1000家门店目标，正拓展底特律和匹兹堡等新市场 [10] 行业对比 - 同期Chipotle Mexican Grill、Brinker International和Wingstop当前年度盈利预计分别增长8.1%、113.7%和6.6% [5] - 公司市销率高于Chipotle(5.21倍)和Brinker(1.42倍) [14]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收达3 285亿美元 同比增长28% 超出预期 [2][3] - 每股收益为0 22美元 同比大幅增长83% 超出预期 [2][3] - 调整后EBITDA为4 490万美元 同比增长35% [2] - 餐厅数量增至382家 同比增长18% [2] 运营指标 - 同店销售额增长近11% 剔除新开店影响后仍表现强劲 [3] - 客流量同比增长7 5% 显示增长并非仅由价格上涨驱动 [3] - 餐厅层面利润率同比下降10个基点至25 1% 主要受食材成本上升影响 [4] 未来展望 - 维持全年同店销售额增长6%-8%的指引 低于分析师预期的8 4% [5] - 预计新增餐厅数量将略高于此前指引中值 [5] - 小幅上调全年调整后EBITDA预测 [5] 市场反应 - 财报公布后股价在盘后交易中下跌超3% 反映市场对利润率压力和增长放缓的担忧 [6] - 管理层电话会议可能进一步影响股价走势 [7] 关键观察点 - 同店销售额增长将成为核心监测指标 需区分新店开业带来的收入干扰 [8] - 美国经济走势将直接影响客流量表现 经济强劲可能延续双位数增长 [8]