**Domain Holdings Limited (DHG) 2025年度股东大会关键要点总结** **1 会议基本信息** - 会议类型：Domain Holdings Limited (DHG) 2025年度股东大会[1] - 会议时间：2025年8月3日 08:00 PM ET[1] - 会议形式：线上线下混合会议[4] - 会议目的：股东投票表决CoStar Group Inc通过子公司BidderSub收购Domain Holdings Limited的协议[2] **2 收购方案核心条款** - **收购价格**：每股Domain股票现金$4.43，扣除特别股息后的净额[14] - **特别股息**：完全免税特别股息每股$0.088，预计在2025年8月19日支付[14][20] - **溢价水平**：收购价较2025年2月20日未受干扰股价溢价42%[14] - **独立专家评估**：Grant Samuel评估Domain股票内在价值为每股$4.60-$4.46，收购价接近估值上限[16] **3 股东投票与条件** - **投票要求**：需满足双重条件[22] - 多数股东（按人数）批准 - 至少75%的投票权支持 - **大股东支持**：控股股东Nine Entertainment（持股约60%）已承诺支持收购[18] - **监管进展**：外国投资审查委员会（FIRB）已批准，剩余条件为法院批准及股东投票[19] **4 时间表与后续步骤** - **法院听证**：2025年8月6日 09:15（新南威尔士最高法院）[19] - **股票停牌**：预计2025年8月7日[19] - **交割日**：2025年8月27日，股东将在8月20日记录日确认权益[21] **5 潜在风险与未通过后果** - 若收购未通过：Domain将继续作为独立上市公司运营，股东不会获得收购对价[22] **6 其他重要细节** - **税务处理**：特别股息附带最高每股$0.0377的税务抵免（franking credits）[15] - **股东参与率**：仅6.1%股东（739人）在投票截止前参与代理投票[30] - **管理层去向**：现有员工合同将转移至CoStar，董事无强制留任约束[37] **7 问答环节要点** - **股东质疑**： - 特别股息是否耗尽公司税务抵免余额（答复：已最大化利用）[28] - 对ASX上市公司监管过严导致私有化潮的担忧（未直接回应）[33] - Domain与竞争对手REA Group的估值差距（董事会称无遗憾）[35] **8 忽略的次要信息** - 会议流程细节（如投票卡颜色区分权限）[5][6] - 技术操作指南（如线上提问步骤）[7][8] --- **注**：所有数据与时间均基于澳大利亚东部标准时间（AEST），单位换算为1 billion=十亿，1 million=百万。

收购方案 - Domain Holdings Australia Limited的收购方案提供每股现金4.43澳元，预计在2025年8月20日的方案记录日期生效[35] - 独立专家评估Domain股份的内在价值在每股4.06至4.46澳元之间，方案考虑价接近该范围的上限[39] - 方案需获得Domain股东的批准，并需法院根据《2001年公司法》进行批准[49] - 方案已获得外国投资审查委员会的监管批准[49] - 方案实施需满足其他一些常规条件，详见方案手册第9.12(a)节[49] - 目前，Domain董事会未发现任何可能阻止条件满足的情况[49] - 方案提供的全现金考虑为股东提供了价值确定性，允许他们立即兑现投资[47] 股东会议与投票 - Domain董事会一致推荐股东支持该方案，前提是没有更优提案出现[42] - 股东会议计划于2025年8月4日举行[52] - 代理投票中，支持方案的票数为483,890,832，占99.88%[58] - 反对方案的票数为96,590，占0.02%[58] - 代理投票总数为484,478,109，参与投票的股东总数为722[58] - 方案通过所需的主要多数为至少75%[58] - 会议结果将在投票结束后进行验证，结果将在会议后公布[58] 重要日期 - 第二次法院听证会定于2025年8月6日上午9:15（AEST）举行[49] - 如果方案生效，最后交易日为2025年8月7日，Domain股票将在此日结束交易[52] - 特别股息的记录日期为2025年8月12日，预计支付日期为2025年8月19日[52] - 方案实施日期为2025年8月27日，届时将向方案股东提供方案对价[52] - 计划支付特别股息8.8澳分，股东可享受每股最高3.77澳分的税收抵免[35]

收购提案 - Envirosuite于2025年2月25日收到Ideagen Limited提出的以每股0.10澳元现金收购100%股份的非约束性提案[37] - Envirosuite于2025年4月22日收到Ideagen修订后的提案，收购价格为每股0.09澳元[37] - 如果方案生效，Envirosuite股东将获得每股0.09澳元的现金对价，较2025年2月24日的最后收盘价0.043澳元溢价约109.3%[37] - 方案对Envirosuite股东的现金对价代表了对历史交易价格的显著溢价，具体为：对5日成交量加权平均价溢价101.9%[37] - Envirosuite董事会一致推荐股东投票支持该方案，前提是没有更优提案出现[39] - 独立专家Grant Thornton Corporate Finance认为该方案公平合理，符合Envirosuite股东的最佳利益[46] - 方案实施的有效日期为2025年8月11日，实施日期为2025年8月20日[56] - 方案需获得Envirosuite股东的多数通过，具体为：投票支持的股东需超过50%且至少75%的投票支持[62] - 目前没有出现更优提案，董事会未发现可能出现的更优提案[43] - 如果方案未获批准，Envirosuite股价可能会下跌，且股东将面临业务风险[44]