英伟达的市场地位与竞争压力 - 英伟达凭借其在数据中心GPU和高端AI程序领域的市场主导地位，已成为全球市值最大的公司[1] - 过去三年英伟达股价上涨了1,390%，10,000美元的投资将增长至148,800美元[2] - 英伟达目前在GPU市场的份额超过90%，但面临来自AMD、大型科技公司及中国企业的竞争压力[3][4] - AMD与OpenAI签署协议，将提供数代GPU产品；Alphabet、亚马逊、微软、Meta和特斯拉均在开发自研芯片[3] 台积电的行业领导地位与技术优势 - 台积电是全球领先的半导体芯片制造企业，为英伟达等公司生产芯片，被英伟达CEO称为具有“魔法”般的制造工艺[5] - 2024年公司生产了超过11,800种不同产品，使用了288种不同的制造工艺[5] - 公司60%的收入来自3纳米和5纳米芯片的制造，是少数能大规模生产3纳米芯片的制造商，并计划在今年量产2纳米芯片[5] - 台积电在半导体制造市场的份额约为70%，客户包括英伟达、AMD、亚马逊、苹果、Alphabet和高通等[6] 台积电的财务表现与增长前景 - 公司营收保持强劲增长，年同比增长率稳定在36%[10] - 2025年1月至9月累计营收达904.2亿美元，其中4月单月营收最高，为114.3亿美元，同比增长48.1%[11] - 公司月度营收 consistently 达到约100亿美元，并对第四季度给出322亿至334亿美元的营收指引，预计营业利润率约为50%[11] - 华尔街预期乐观，预计明年营收将超过1,470亿美元[12] 台积电的全球战略与产能扩张 - 为应对贸易壁垒和地缘政治风险，公司正积极进行制造地域的多元化，投资1,650亿美元在美国亚利桑那州扩产[7][8] - 公司在亚利桑那州凤凰城北部建设六家晶圆厂，目前正在为英伟达生产Blackwell芯片[8] - 在美国本土制造芯片有助于客户规避关税和行政压力，公司表示将继续投资台湾，但会加速在美国的产能扩张和技术升级[9] - 无论哪个公司在GPU市场占据份额，其芯片制造都可能依赖台积电，这使得台积电处于有利地位[6][14]