业绩总结 - 截至2025年6月30日，WhiteHorse Finance的市值为2.041亿美元[8] - 截至2025年6月30日，净资产值（NAV）为每股11.82美元[8] - 2025年第二季度净投资收入（NII）为660万美元，每股0.282美元，较第一季度的680万美元和每股0.294美元有所下降[16] - 2025年第二季度的净实现和未实现投资损失及外汇交易损失总计430万美元[16] - 2025年第二季度，公司的总资产为3.51亿美元，STRS JV的投资回报率为14.0%[16] - 2025年6月宣布每股派息0.385美元[16] - 2025年6月30日，公司的总债务为368.5百万美元，较上季度增加3.9百万美元[63] - 截至2025年6月30日，公司的净资产值（NAV）为274.8百万美元，较上季度下降6.6百万美元[63] - 2025年6月30日，公司的总股东权益为274.75百万美元[66] 投资组合表现 - 截至2025年第二季度，投资组合公允价值为6.293亿美元[8] - 投资组合总公允价值为660.0百万美元，较上一季度的654.3百万美元略有下降[24] - 投资组合公司数量为125家，较上一季度的129家有所减少[24] - 平均投资规模为4.5百万美元，较上一季度的4.3百万美元有所上升[24] - 投资组合的有效收益率为11.7%，较上一季度的10.6%有所上升[24] - 固定利率投资占比为1.2%，浮动利率投资占比为98.8%[24] - 赞助商投资占比为62.1%，非赞助商投资占比为37.9%[24] - 第一留置权担保贷款占比为78.8%，第二留置权担保贷款占比为1.2%[24] - 非应计状态投资的公允价值为22.3百万美元，成本为40.2百万美元[24] - 非应计状态投资占债务投资公允价值的比例为3.6%[24] - 投资组合的平均借款人规模为7.8百万美元，较上一季度的7.6百万美元有所上升[24] 财务指标 - 加权平均有效收益率为11.9%，较第一季度的12.1%有所下降[16] - 核心净投资收入（Core NII）每股为0.37美元，分红每股为0.34美元，覆盖率为0.09美元[46] - 加权平均债务成本为5.6%[66] - 2025年6月30日，公司的杠杆比率为1.34倍，较上季度上升[63] - 2025年6月30日，公司的有效收益率为13.8%[48] - 2025年6月30日，公司的收入收益率为12.5%[48] - 2025年6月30日，公司的净投资差额为1.3%[48] 投资活动 - 2025年第二季度，公司进行了3310万美元的投资部署，并收回了3620万美元的本金[16] - STRS JV的总债务为315.6百万美元，平均利率为8.3%[82] - WhiteHorse Finance拥有约70名专业人员专注于交易的来源和承销[93] - H.I.G.的专有数据库包含超过21,000个联系人，业务发展团队超过20人[93] - 总共审查了13,009个机会，初步尽职调查的比例为22.4%[94] - 交付的条款清单为761个，占总来源的5.8%[94] - 最终关闭的交易数量为296个，占总来源的2.3%[94] - 直接发起的贷款通常相较于大型广泛联合信贷，能够产生更具吸引力的风险调整回报[94]

业绩总结 - 2025年第一季度每股净投资收益为0.26美元，较上一季度下降0.04美元[13] - 2025年第一季度每股净亏损为0.80美元，主要由于债务投资的净未实现贬值[15] - 2025年第一季度的总投资收入为10,295,000美元，较2024年第四季度的11,648,000美元下降了11.6%[65] - 2025年第一季度的净投资收入为3,465,000美元，较2024年第四季度的4,076,000美元下降了15.0%[65] - 2025年第一季度的净实现投资损失为2,587,000美元，较2024年第四季度的损失2,499,000美元有所增加[65] - 2025年第一季度的净未实现投资贬值为8,165,000美元，较2024年第四季度的增值23,898,000美元大幅下降[65] - 2025年第一季度的年化净投资收入平均股本回报率为8.3%，较2024年第四季度的10.1%下降了1.8个百分点[65] - 2025年第一季度的年化净资产变动回报率为-17.5%，较2024年第四季度的63.0%大幅下降[65] 用户数据 - 截至2025年3月31日，净资产价值为11.97美元，较2024年12月31日的12.85美元下降[13] - 截至2025年3月31日，资产总额为4.12亿美元，负债总额为2.52亿美元，净资产为1.60亿美元[63] - 截至2025年3月31日，现金余额为405.4万美元，较2024年12月31日的606.8万美元有所下降[63] - 截至2025年3月31日，监管杠杆比率为1.55倍，监管资产覆盖率为165%[63][64] 投资组合与财务结构 - 截至2025年3月31日，OFS Capital的资产管理规模为41亿美元[20] - 73%的未偿还负债由无担保融资构成，总加权平均债务成本为6.3%[11] - 90%的贷款组合为浮动利率贷款[20] - 截至2025年3月31日，投资组合公司总投资额为3.24亿美元，平均投资额约为720万美元，共涉及45家投资组合公司[53] - 截至2025年3月31日，未偿还的无担保票据总额为1.79亿美元[63] - 截至2025年3月31日，投资组合中100%的贷款组合和约54%的所有投资均为高级担保贷款[47] - 截至2025年3月31日，投资组合中固定利率贷款占比54%，浮动利率贷款占比27%[43] 行业分布 - 截至2025年3月31日，投资组合中制造业占比38.1%，医疗保健和社会援助占比20.3%[50] 分配与股东回报 - 2025年第一季度支付的季度分配为每股0.34美元，已于2025年3月31日支付[15] - 自2012年首次公开募股以来，已支付的分配总额为每股15.69美元，高于首次公开募股价格15.00美元[20]