财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达1910万美元 同比增长33% 创历史新高 [5] - 毛利率提升870个基点至61.6% 主要受益于业务结构优化 [5] - 调整后EBITDA翻倍至450万美元 同比增长102% [5] - 净利润接近翻倍至140万美元 同比增长99% [5] - 公司持有1180万美元无限制现金 无债务负担 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 患者可负担性业务 - 收入同比增长190%至775万美元 占季度收入40.6% [5][13] - 单项目收入增长83% 已处理索赔量增长80% [5] - 本季度新增7个项目 累计活跃项目达97个 预计年底前再增30-40个项目 [5] - 动态商业规则技术(DBR)成为差异化竞争优势 实时处理交易并创造药企成本节约 [6] 血浆补偿业务 - 收入同比下降4.7%至1070万美元 但环比增长14.2% [7] - 单中心收入降至7098美元 总运营中心达607个 [13] - 新增132个中心(123个在6月底上线) 市场份额提升至约50% [8] - 预计下半年新增10-13个中心 同时有22个低效中心将于8月关闭 [8][25] 公司战略和发展方向 - 计划第三季度新建患者服务中心 支持能力提升4倍以应对业务增长 [6] - 在血浆领域推出SaaS参与平台(含捐赠者APP和CRM系统) 获得国内外客户积极反馈 [10] - 从支付服务商向行业技术提供商转型 拓展价值主张 [10] - 预计2025年总收入指引上调至7650-7850万美元 同比增长32.7%(中值) [17] 管理层对经营环境的评论 - 血浆业务面临原料血浆供应过剩和采集效率提升的逆风 预计持续至2025年 [9] - 新增132个中心将推动血浆业务恢复同比增长 为行业下一增长周期做好准备 [9] - 患者可负担性业务增长轨迹有望延续至2026年及以后 [7] 问答环节 患者可负担性业务 - 预计新增30-40个项目中 新老客户各占50% 转型项目占比略高 [23][24] - 收入结构: 20-30%来自索赔 20-30%来自月度管理费 其余为非索赔收入 [42][47] - 收入增速高于索赔量因增值服务(如DBR)带来额外收益 [41] 血浆业务 - 新增中心收入水平与现有网络相当 地理因素可能造成小幅差异 [33] - 关闭22个低效中心后 预计多数捐赠者将转移至附近合作中心 [35][36] - 捐赠者管理系统预计2025年底前获得FDA批准 [27][28] 运营细节 - 新建患者服务中心将增加约6万美元/月成本 但有助于业务拓展 [29] - 第三季度毛利率预计降至59% 因血浆收入占比提升及新中心投入 [19]