市场观点与选股方法 - 摩根大通私人银行全球投资策略联席主管Stephen Parker认为市场上涨和牛市行情可能持续 其标普500指数基准情形目标为7800点 看涨情形下该指数年底可达8900点[1] - Parker指出 迄今为止的市场上涨主要由盈利驱动 最乐观的盈利预期也持续被超越 盈利势头可能全年持续[1][2] - 其基准情形假设较低的估值倍数 即使估值倍数维持在当前水平 该指数到2026年底也能轻松超过8900点[2] - 大部分增长由科技行业驱动 特别是资本支出主题 预计市场将扩大广度 标普指数11个板块中有8个预计将实现两位数增长[2] - 选股方法为筛选年初至今跌幅超过20%但华尔街认为有超过30%上涨潜力的股票 并按对冲基金持有数量升序排列[5] - 关注对冲基金持仓股票的原因是 模仿顶级对冲基金的选股策略可以跑赢市场 自2014年5月以来相关策略回报率达599.2% 超过基准372个百分点[6] SAP SE (NYSE:SAP) - 该股年初至今下跌34.48% 但华尔街预计有61.06%的上涨潜力 覆盖该股的17位分析师中有82%维持买入评级[7][8] - 6月10日股价下跌 因高盛在其第二季度业绩公布前下调了利润率预测 自高盛下调预测以来股价已下跌超过8.85%[9] - 高盛将2026年下半年毛利率预测从73.3%下调至72.8% 并将全年息税前利润增长预测调整至约15% 主要压力点是2026年下半年更高的硬件成本[9] - 高盛认为公司两笔待完成的收购预计将轻微稀释利润率 但相信将被其他业务的成本效率所抵消 其对云积压订单增长的假设基本不变 但在计入最近完成的Reltio收购后略微上调了2026财年预测[10] - 分析师还指出 预计一家中东客户将缩减规模 这给云收入带来一些近期压力 尽管如此 高盛仍给予该股买入评级 目标价311美元[10] - 公司成立于1972年 总部位于德国 主要提供企业应用和业务解决方案[11] Accenture plc (NYSE:ACN) - 该股年初至今下跌50.77% 自6月初以来下跌约34% 华尔街预计有45.34%的上涨潜力[12][13] - 股价下跌部分由于全行业利润率担忧 但在管理层将全年本币收入增长预测区间从3%-5%收窄至3%-4%后进一步暴跌[12] - 6月15日 摩根士丹利将股票评级从增持下调至持股观望 并将目标价从240美元大幅下调至177美元[14] - 分析师指出三个关键担忧：预期的AI支出合理化并未以有利于埃森哲的方式实现 利率环境对客户预算增长的支持减弱 以及预计公司未来的收购将越来越昂贵[14] - 公司是一家全球专业服务公司 总部位于爱尔兰都柏林 专注于战略、咨询、技术和数字化转型 提供云计算、人工智能、安全和运营等服务[15]