道琼斯运输平均指数近期表现 - 道琼斯运输平均指数在过去一个月内大幅上涨约10% 距离其在2024年11月创下的历史高点仅差不到0.5% [1] 道氏理论核心原则 - 道氏理论的一个核心原则是 道琼斯运输平均指数应确认股市的整体趋势 即当道琼斯工业平均指数创出新高时 运输平均指数也应同步创出新高 否则趋势不可信 [2] 道琼斯工业平均指数历史数据分析 - 自1950年以来 当道琼斯工业平均指数处于其历史高点1%的范围内时 其未来一年的平均回报率为8.07% 其中72%的回报率为正 [9] - 分析显示 在该指数处于高位时 其一个月时间框架的表现略有逊色 但之后回报率相似 且根据回报率的标准差 波动性略低 [3] 道琼斯运输平均指数历史数据分析 - 自1950年以来 道琼斯运输平均指数未来一年的平均回报率约为10% 其中66%的时间实现正收益 [6] - 然而 当该指数处于其历史高点1%的范围内时 其未来一年的平均回报率大幅下降至仅2.55% 且只有53%的回报率为正 [6] 道氏理论验证结果 - 当道琼斯工业平均指数和道琼斯运输平均指数同时处于各自历史高点1%的范围内时 道琼斯工业平均指数未来一年的平均回报率为6.17% 其中66%的回报率为正 [9] - 在同样条件下 道琼斯运输平均指数未来一年的平均回报率仅为2.43% [9] - 数据显示 当两个指数均接近历史高点时 并未如道氏理论所预期的那样确认整体股市的积极趋势 反而表现不佳 [8][9]