核心观点 - 公司2025年业绩表现强劲，运营指标超出预算，并已启动对Cofinimmo全部股份的公开换股收购要约 [1][2] - 公司提议每股4.00欧元（税前）的股息，将于2026年5月派发 [4] 运营与财务表现 - EPRA收益达到2.448亿欧元，较2024年12月31日增长4%，合每股5.15欧元 [6] - 租金收入增至3.61亿欧元，较2024年12月31日增长7% [6] - 基于同店基准的租金收入全年增长2.7% [6] - 加权平均剩余租期为18年，出租率达到100% [6] - 截至2025年12月31日，房地产投资组合价值达63亿欧元 [2] - 基于同店基准，可交易投资性房地产估值在第四季度增长0.5%，过去十二个月增长1.3% [6] - EPRA净资产价值为每股78.40欧元（对比2024年12月31日股息分配前的76.63欧元） [6] 资产组合与投资活动 - 公司拥有618处医疗保健物业，遍布7个国家，服务近49,100名终端用户 [6] - 作为战略资产轮换计划的一部分，处置了34处物业，价值1.28亿欧元 [6] - 2025年宣布了2.93亿欧元的新投资（22个新项目和远期购买加入投资计划，以及10项收购） [6] - 2025年交付了11个项目，总计价值9600万欧元 [6] - 截至2025年底，项目储备价值2.76亿欧元，平均初始成本收益率为6.5% [6] 资本结构与流动性 - 截至2025年12月31日，债务与资产比率为40.8%（对比2024年12月31日的41.3%） [6] - 已承诺信贷额度中尚有7.43亿欧元未使用，可用于资本支出和流动性需求 [6] - 签订了5.85亿欧元的长期银行（再）融资 [6] - 包含承诺费的平均债务成本为2.1% [6] - 标普确认公司BBB信用评级，并在公司宣布与Cofinimmo合并协议后，将其评级置于信用观察正面状态 [6] 对Cofinimmo的换股收购要约 - 向Cofinimmo股东提出换股要约，每出让1股Cofinimmo股份可获得1.185股新Aedifica股份 [6] - 初始接受期将于2026年3月2日（欧洲中部时间16:00）截止 [6] - 初始接受期结果预计于2026年3月6日公布，交割定于2026年3月13日进行 [6]

公司财务与运营表现 - 截至2025年9月30日，公司房地产投资组合价值为62亿欧元 [2] - 2025年前九个月EPRA盈利达到1.858亿欧元，较2024年同期增长4%，相当于每股3.91欧元 [5] - 租金收入增长至2.718亿欧元，较2024年同期增长8% [5] - 2025年前九个月，在同类基础上租金收入增长3.1% [5] - 投资物业估值在第三季度环比增长0.4%，年初至今在同类基础上增长0.8% [5] 资产组合与投资活动 - 公司拥有615处医疗保健物业，为7个国家的48,900名最终用户提供服务 [5] - 投资组合的加权平均剩余租期为18年，入住率达到100% [5] - 作为战略性资产轮换计划的一部分，年初至今已处置33处物业，价值1.25亿欧元 [5] - 2025年至今已宣布1.63亿欧元的新投资，包括新增14个新项目至管道以及8项收购 [5] - 当前投资管道价值1.89亿欧元，平均初始成本收益率为6.5%；2025年至今已交付9个项目，总计8100万欧元 [5] 资本结构与流动性 - 截至2025年9月30日，债务与资产比率为41.2% [5] - 在已承诺信贷额度上拥有6.14亿欧元的剩余空间，用于为资本支出和流动性需求提供资金 [5] - 包括承诺费在内的平均债务成本为2.2% [5] - 标准普尔确认公司BBB信用评级，并在公司宣布与Cofinimmo合并协议后，将其评级列入信用观察名单，前景为正面 [5] 战略交易与展望 - 公司已于2025年10月27日向比利时竞争管理局正式提交交易批准申请，最终决定预计在55个工作日内做出 [5] - 2025财年全年每股EPRA盈利预估上调至约5.10欧元，此前预估为5.01欧元，此预估不包括与换股要约相关的交易成本 [5] - 2025财年拟议股息确认为每股4.00欧元 [5] - 截至2025年9月30日，每股EPRA净资产值为76.58欧元 [5]