公司分析 - Roku(ROKU)因国际扩张和现有用户变现能力提升而具备高收入增长潜力 [1] - 该公司的投资吸引力部分源于其在科技行业的定位 [1] 行业背景 - 科技股因其增长潜力常受到具有工程背景投资者的青睐 [1]

文章核心观点 - 公司凭借高质量内容在流媒体领域占据主导地位，过去一年股价上涨47.9%，表现优于科技巨头和行业板块，未来增长潜力大，是投资者的理想选择 [1][10] 原创与多元化内容推动用户增长 - 投资原创节目成效显著，如《北极以北》挖掘新人才和故事，第四季度新增1891万订阅用户，创历史新高 [2] - 内容组合兼顾多方面，《黑镜》第七季回归体现维持热门系列和创新的能力，第四季度每会员平均收入同比增长1%，外汇中性基础上增长3% [3] - 拓展体育故事领域，即将推出《卡洛斯·阿尔卡拉斯：我的方式》，吸引体育爱好者，付费会员平均数量同比增长15% [4] 战略IP收购与改编 - 改编《傲慢与偏见》，结合热门素材和知名演员，提升用户留存和增长，全球付费订阅用户达3.0163亿，同比增长15.9% [5] 财务表现支撑乐观前景 - 2024年第四季度新增1900万付费订阅用户，会员总数达3.02亿，营收达102.5亿美元，运营收入达22.7亿美元 [6] - 2025年预计营收435 - 445亿美元，运营利润率29%，自由现金流约80亿美元；Zacks共识预计营收444.7亿美元，同比增长14.03%，每股收益24.58美元，同比增长23.95% [7] - 公司仅占据约6%的6500亿美元娱乐市场（不含中国和俄罗斯），市场增长空间大，广告支持计划占第四季度广告国家新用户注册的55%以上 [8] 投资前景 - 在12个有广告计划的国家中的10个推出含广告的额外会员服务，广告计划会员环比增长近30% [9] - 公司有能力持续制作热门节目，国际市场增长潜力大，当前是投资者将其纳入投资组合的理想时机，目前Zacks评级为2（买入） [10]