文章核心观点 - 当前次级汽车贷款市场正面临与2008年次级抵押贷款危机相似的市场条件 行业领导者Tricolor Holdings已在9月申请第7章破产[4] 2008年次级抵押贷款危机回顾 - 2008年住房行业崩溃 大量责任被归咎于发放次级贷款的机构 这些贷款在经济下行时借款人无力偿还 导致大量止赎和许多贷款机构倒闭[1] - 前美联储主席伯南克指出 房价上涨和信贷获取困难对消费者产生了连锁反应 当负担能力下降开始影响购房者需求和房价时 借款人无法再依靠房价升值来积累资产净值 因此无法进行再融资 并被锁定在次级可调利率抵押贷款合同中[2] - 可调利率抵押贷款会调整利率 使原本勉强负担得起的贷款对消费者不再可行 许多借款人发现即使按初始利率还款也很困难 更不用说调整后的更高利率 这导致拖欠和止赎率上升 对借款人、社区和更广泛的经济产生不利影响[3] 次级汽车贷款市场的现状与重要性 - 与住房不同 汽车对大多数美国人的生活至关重要 在大城市之外 通勤、上学和购买日常必需品都依赖汽车[5] - 对于信用记录有限的借款人 次级贷款尽管利率和费用较高 但往往是唯一的选择[5] - 对于中低收入家庭而言 由于住房拥有率和大学入学率较低 汽车贷款通常是其一生中最大的一笔贷款 也可能是其与金融市场的主要联系[6] - 汽车是财富的重要来源 能带来巨大的经济利益 同时也是中低收入家庭最大的债务来源[7]