Terreno Realty Corporation This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. When used, the words "anticipate", "believe", "estimate", "expect", "intend", "may", "might", "plan", "project", "result", "should", "will", "seek", "target", "see", "likely", "position", "opportunity", "outlook", "potential", "future" and similar expressions which do not relate solely to historical matters are intended to identify forward-looking statements. These statements a ...

市场表现 - Douglas Emmett在洛杉矶和檀香山的市场中，Class A办公空间的市场份额约为39%[19] - 公司总资本化约为70亿美元，年收入约为10亿美元[19] - 办公组合面积为1800万平方英尺，占总年租金的78%；多户住宅组合为4410个单元，占总年租金的22%[13] - 办公室租赁合同的年租金增长率为3%至5%[30] - 自首次公开募股以来，办公物业增长56%，多户住宅增长90%[9] - 洛杉矶西区的平均“Class A”租金在过去29年中复合年增长率为3.4%[31] 用户数据 - 公司在高障碍市场中拥有15个多户住宅物业，合计5443个单元，租金水平高于市场平均水平[52] - 截至2024年12月，超过84%的合格办公空间获得“能源之星认证”，表现位于所有办公建筑的前25%[56] 财务展望 - 2025年预计每股股息为0.76美元[19] - 公司在2025年9月30日的租约到期率在11%至15%之间，限制了单一年份的风险[43] - 公司在管理和运营方面的G&A费用占净营业收入的6.8%，低于基准组的14.2%[45] 可持续发展 - 公司计划到2035年将温室气体排放减少30%，截至2024年12月，已较2019年减少13%[56]

项目概述 - Indochina Kajima与ITOCHU Corporation为Core5越南第二工业项目举行奠基仪式，项目位于海防市Deep C 2海防工业区 [1] - 项目将提供约80,000平方米世界级定制化厂房用于租赁，预计于2027年第一季度交付 [1] - Core5海防二期是Core5在越南首个项目的扩建，利用其战略位置，距离定武港和沥县深水港仅20-25分钟车程，距离吉碑国际机场30分钟，距离河内中央商务区两小时 [2] 项目设施与服务 - 项目提供国际标准的厂房租赁，采用阶梯式和夹层设计，面积从2,994平方米到24,912平方米不等 [3] - 每个单元配备必要公用设施连接、最新消防保护系统、封闭式月台卸货区、24/7安保、监控系统以及Core5越南标志性弧形玻璃幕墙办公室 [3] - Core5越南提供一站式解决方案，支持租户市场进入、供应链研究、许可证前后服务、租赁区域定制以及会计和业务发展服务 [5] - 资产由Indochina Kajima内部设施管理团队管理，基于对租户业务的长期理解和本地专业知识，提供及时维护响应和定制解决方案 [6] 可持续发展与ESG - Core5海防二期遵循LEED银级认证的绿色建筑设计，支持租户的ESG战略 [4] - 项目具有从建设到运营的能源效率，规划了全覆盖太阳能屋顶，提供电动汽车充电桩，并设有绿化和水景的健康休闲区 [4] 战略定位与市场前景 - 从2025年到2030年，海防市计划完成沥县和南涂山国际门户港口的开发，并实施连接海港与公路、铁路和航空网络的自由贸易区 [8] - Core5海防两期项目以及Wink Hotel海防将支持该市成为现代国际物流中心的路径 [8] - 定制化厂房在越南日益受欢迎，Core5越南在广宁和海防一期的项目已全部租出，而Core5兴安项目保持80%的入住率 [10] 公司背景与项目组合 - Indochina Kajima是Indochina Capital与日本鹿岛建设株式会社的合资企业，自2016年成立以来已在越南开发价值10亿美元的房地产项目 [12][15] - 公司当前投资组合包括6家运营中的Wink酒店（另有1家计划于2026年开业）、3个运营中的Core5越南厂房租赁设施（另有5个在开发中）、河内的Parc Hanoi甲级写字楼项目以及超豪华度假村Mandarin Oriental Bai Nom [15] - 除海防二期外，Indochina Kajima还在开发双阶段Core5富寿项目，并计划Core5广宁二期和Core5海防三期 [11] - ITOCHU Corporation是一家日本综合商事企业，在61个国家设有约90个基地，业务范围涵盖多个领域，包括沥县港的开发和运营 [9][17]

公司销售活动 - 在为期两周的开放日活动中，公司在Rancho Costa Verde社区售出3块住宅用地，在Cabo Oasis Resort售出2块住宅用地 [1] 项目进展与里程碑 - 公司在Cabo Oasis社区的BOXABL微型住宅区已开始进行道路施工和场地准备工作 [3] - 公司已交付两套定制独栋住宅 [3] - Rancho Costa Verde社区至今已售出超过1,000块住宅用地，建成超过100套独栋住宅，另有50套正在建设中 [3] - Rancho Costa Verde社区包含一个已完工的精品酒店和会所 [3] Cabo Oasis项目详情 - Cabo Oasis是一个总体规划的海滨社区，占地500英亩，拥有海景和度假村设施 [4] - 该项目于2024年第三季度启动，规划有500个住宅地块 [2] - 项目地块总销售额潜力超过1500万美元，潜在建筑收入约为1.25亿美元 [2] - 项目位于圣费利佩，在Rancho Costa Verde以南约8公里处 [2] Rancho Costa Verde项目详情 - Rancho Costa Verde是一个总体规划社区，占地1,100英亩，规划有1,200块住宅用地 [3] - 社区位于下加利福尼亚州，在Cabo Oasis Resort以北约8公里处，毗邻科尔特斯海 [3] 公司业务与战略 - 公司是一家公开交易的房地产开发商，专注于收购下加利福尼亚州北部和南加州理想的土地和房地产资产 [5] - 公司致力于通过创新设计和技术提供可负担的住房解决方案，为度假、退休和投资买家建造环保社区 [5] - 公司总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，是一家国际土地投资和开发公司 [6] - 公司核心使命是采用技术寻求可持续和社会责任的解决方案，并利用房地产科技和建筑科技应用来实现目标 [6] - 公司专注于收购下加利福尼亚州北部具有吸引力的未开发土地，通常位于南加州驾车可达的距离内 [6]

交易概述 - Nextensa与ION成功将其合资公司Monteco BV的100%股权出售给Caisse d'Épargne et de Prévoyance Hauts de France [1] - 该交易为场外交易，买方独家顾问为Delta Real Estate AM [3] - 交易反映的物业估值为2800万欧元 [2] 标的物业详情 - 物业Monteco大楼位于布鲁塞尔欧盟区核心位置，提供约3,760平方米的优质办公空间和14个地下停车位 [2] - 该物业为99年租赁使用权，始于2014年，并于2020年至2022年间由Nextensa和ION全面重新开发为布鲁塞尔首个木结构高层办公楼 [2] - 自2022年底竣工以来，该大楼由Bank Nagelmackers长期租赁并完全占用 [2] 交易意义与市场动态 - 交易证实了机构投资者对核心区位高质量、可持续办公楼的持续需求 [3] 卖方公司信息：Nextensa - Nextensa是一家混合用途房地产投资者和开发商，投资组合分布于卢森堡大公国（32%）、比利时（51%）和奥地利（17%）[4] - 截至2025年6月30日，其投资组合总价值约为11亿欧元 [4] - 公司致力于大型城市开发项目，如在布鲁塞尔Tour & Taxis开发超过35万平方米的混合物业组合，在卢森堡Cloche d'Or合作开发超过40万平方米的包含办公、零售和住宅的大型城市扩展项目 [5] - 公司于布鲁塞尔泛欧交易所上市，截至2025年6月30日市值为4.26亿欧元 [6] 卖方公司信息：ION - ION是比荷卢地区领先的项目开发商和房地产投资者，在Waregem、布鲁塞尔和安特卫普设有办公室，开发中项目市场价值为31亿欧元 [6] - 公司专注于投机性开发、公私合作伙伴关系、定制解决方案和端到端项目协调，项目以建筑质量、技术创新和可持续长期愿景著称 [6] - 公司在2025年MIPIM上有一个项目荣获最佳新开发项目奖 [6]

财务表现 - 2025年上半年净租金收入为610万欧元 较2024年同期增长1.6% 主要得益于Galerija Centrs出租率提升 [16] - 2025年上半年净亏损89.1万欧元 较2024年同期1284.9万欧元亏损大幅改善93.1% 主要因去年资产减值损失影响 [17] - 每单位收益为-0.01欧元 较2024年同期的-0.11欧元改善90.9% [17] - 投资物业公允价值从2024年底的2.412亿欧元降至2.275亿欧元 降幅5.7% [18] 资产与负债 - 总资产价值从2024年底的2.560亿欧元降至2.388亿欧元 降幅6.7% 主要因出售Meraki办公楼减少1640万欧元资产 [19] - 净资产价值从9810万欧元降至9710万欧元 降幅1% [20] - 带息贷款和债券从1.490亿欧元降至1.357亿欧元 降幅8.9% [21] - 贷款价值比(LTV)从61.8%微降至60.7% [25] 租赁动态 - 2025年上半年新签租赁面积9250平方米 续租6600平方米 吸引30个新租户同时保留22个现有租户 [4] - 欧洲购物中心新开发餐饮区开业 体育设施运营商签约2316平方米空间 另有800平方米体育相关租赁预计第三季度完成 [5] - 与拉脱维亚国家林业局续签不可撤销租约至2034年 但2026年第四季度起租赁面积将从5300平方米缩减 [6] - 截至2025年6月底 按移交日期计算的出租率为84.2% 按签约日期计算为85.6% [7] 战略与运营 - 重点发展政府和社会租户概念 以及位于中心区域的多功能物业 [2] - 计划2025年10月从纳斯达克斯德哥尔摩交易所退市瑞典存托凭证(SDR) [10] - 继续处置非核心资产 特别是较小规模物业 以提升流动性 [11] - 正在制定新的再融资策略 可能包括出售适当资产和筹集额外资金 [12] 物业组合 - 投资组合全部获得BREEAM认证 [14] - 2024年获得GRESB三星评级 计划2025年恢复四星评级 [15] - 塔林物业表现最佳 整体出租率达96.6% 其中Postimaja & CC Plaza综合体出租率100% [26] - 维尔纽斯物业出租率79.1% 里加物业78.7% [26] 现金流 - 2025年上半年核心经营活动现金流入270万欧元 较2024年同期370万欧元减少 [22] - 投资活动现金流入1290万欧元 主要因出售Meraki办公楼获得1600万欧元 [22] - 融资活动现金流出1860万欧元 包括偿还1030万欧元贷款和300万欧元债券提前赎回 [22]

业绩总结 - Douglas Emmett的总资本化约为80亿美元，年收入约为10亿美元[18] - 办公组合面积为1820万平方英尺，占总年租金的79%；多户住宅组合为5212个单元，占总年租金的21%[12] - 办公室租金年增长率为3%至5%，过去29年复合年增长率为3.4%[10][29] - 2025年预计每股股息为0.76美元[18] 用户数据 - 公司在高壁垒市场中拥有15个多户住宅物业，5212个单元，租金水平高于平均水平[50] - 超过84%的合格办公空间获得了“能源之星认证”，预计到2024年12月将保持至少80%的认证比例[55] 未来展望 - 2025年到2033年即将到期的债务总额为1381百万美元[53] - 公司设定的长期目标是到2035年将温室气体排放量减少30%[55] 新产品和新技术研发 - 截至2024年12月，公司温室气体排放量较2019年减少了13%[55] 市场扩张和并购 - 洛杉矶/长滩港处理了美国所有集装箱进口的44%[18] 负面信息 - 公司平均债务成本通常低于基准组[52] 其他新策略和有价值的信息 - 公司承诺为所有全职员工提供全面的福利，避免使用独立承包商或兼职员工[56] - 公司在员工多样性方面，白人（非拉丁裔/西班牙裔）占员工的29%[58] - 公司管理团队中女性占比为48%[58] - 公司董事会成员包括多位行业资深人士，确保领导层的经验丰富[61] - 公司致力于维护公平的工作环境，实施严格的反歧视和反骚扰政策[56] - 公司通过开放式沟通政策鼓励员工表达关切，确保良好的沟通氛围[56] - 公司在可持续发展方面的努力不仅是社会责任，也是良好的商业实践[55]