市场动态与关税影响 - 2月美国对墨西哥加征关税政策推迟，品牌商有更多时间为海外市场进行策略性备货，同时国内"以旧换新"政策延续及品牌商为2025年新品准备推动TV市场需求强劲，LCD TV面板价格全线上涨且涨幅超预期 [3] - 3月国内市场因品牌商提前为618备货需求旺盛，但美国对墨西哥加征25%关税及对华加征10%关税政策落地，海外市场需求可能快速下滑，形成"外冷内热"格局 [3] - 美国关税政策导致中国输美电视面板关税至少达31.4%，墨西哥输美关税为25%，短期内推高出口成本，可能抑制美国市场消费需求 [3] 需求端分析 - 国内"以旧换新"政策提振市场信心，品牌商提前为2025年春季新品备货，部分新品发布时间较去年提前，推动短期需求 [3] - 当前面板价格虽上涨，但相比去年3-5月仍处低位，部分品牌已开始为618活动提前备货，进一步支撑国内需求 [3] 供应端动态 - 2月面板订单增加，国内高世代产线平均稼动率预计超85%，3月因海外需求可能下滑，中国大陆厂商或下调稼动率以减少供应 [4] - 关税增加推高运营和物流成本，美国市场订单利润率可能压缩，部分厂商通过布局海外工厂及开拓南亚、中东市场以减少对美国依赖 [4] 3月LCD TV面板价格预测 - 3月32"-65"主流面板价格较2月均上涨1美元，32"涨至35美元，43"涨至67美元，50"涨至96美元，55"涨至121美元，65"涨至173美元 [5] - 75"和85"大尺寸面板因国内需求强劲，价格较2月上涨2美元，分别涨至231美元和312美元 [5] 面板价格数据 - 2月25日至3月25日价格变动：32"HD LCD从34美元涨至35美元，43"FHD LCD从66美元涨至67美元，50"UD LCD从95美元涨至96美元，55"UD LCD从120美元涨至121美元，65"UD LCD从172美元涨至173美元，75"UD LCD从229美元涨至231美元，85"UD LCD从310美元涨至312美元 [1]