加州拟议的亿万富翁财富税及其影响 - 一项由SEIU-UHW工会支持的投票倡议提议对加州亿万富翁的财富征收一次性5%的税 该税适用于包括企业、证券、艺术品、收藏品和知识产权在内的资产 但排除房地产及某些养老金和退休账户 [3] - 该倡议的截止日期为2026年1月1日 旨在避免此项潜在的5%财富税 [1] - 根据加州总检察长的倡议摘要 此项财富税收入在数年内“可能”总计达数百亿美元 [2] 富豪的应对措施与资本外流 - 著名风险投资家Chamath Palihapitiya警告 只要该提案存在 亿万富翁外流就不会放缓 这将导致加州税收和工作岗位流失 并可能使州预算赤字“爆炸” [1][5] - Palihapitiya指出 加州曾拥有2万亿美元的亿万富翁财富 但其中50%（即1万亿美元）的财富已经离开加州 随之流失的还有所得税、销售税、房地产税收入以及所有员工（及其薪资和所得税） [4] - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林在圣诞节前10天终止或搬迁了15个管理其投资的加州有限责任公司 另一位联合创始人拉里·佩奇也采取了类似措施 切断了其许多资产与加州的联系 [6] - PayPal联合创始人、早期Facebook投资者彼得·蒂尔在新年前宣布 在迈阿密为其投资公司开设了新办公室 [7] 美国富人的财富构建与税务策略 - 美国税收体系主要针对已实现的收入征税 资本利得通常在资产出售时才需纳税 且税率通常低于普通收入 这为财富积累提供了空间 [9] - 纽约大学斯特恩商学院教授斯科特·加洛韦建议 构建财富的策略是“尽可能少缴税” 具体方法是购买股票并永不卖出 而是以其为抵押进行借款 这样可以避免实现资本利得从而延迟纳税 [10] - 以借款代替出售的策略允许投资者在不触发应税事件的情况下利用其投资组合价值 因为贷款利息通常低于出售资产产生的税单 有助于财富的保存和复利增长 [11] 面向大众的投资建议与工具 - 沃伦·巴菲特建议大多数人最好的投资方式是持有标普500指数基金 这为投资者提供了接触美国顶级公司的多元化敞口 无需持续监控或主动交易 [12] - 通过Acorns等工具 投资者可以从小额资金开始投资 该应用可将消费零钱自动投资于多元化投资组合 最低5美元即可投资标普500 ETF [13][14] - 房地产是另一个受欢迎的财富构建资产类别 因其享有优惠的税收待遇 如抵押贷款利息、房产税、折旧等多项费用可抵扣 以及1031交换等工具可延迟纳税 [15][16] 房地产投资的现代化途径 - 通过Arrived等众筹平台 投资者可以最低100美元投资租赁住宅的份额 无需亲自管理物业 该平台得到了杰夫·贝索斯等世界级投资者的支持 [16][17] - 对于合格投资者 First National Realty Partners提供了通过投资以杂货店（如全食超市、克罗格、沃尔玛）为主力的商业地产来分散投资组合的途径 最低投资额为5万美元 并采用三重净租约 [19][20]

美国百万富翁数量增长 - 根据瑞银报告 去年美国新增百万富翁数量达到379,000名 相当于每日新增超过1,000名 [1] 新晋富裕人群的投资误区 - 新晋富裕人群在投资时常面临如何增长和保护财富的挑战 错误的财务决策可能导致财富损失 [2] - 新晋富裕人群在投资时易犯四个常见错误 [3] 税务规划不足 - 成功的投资不仅在于选择正确的资产类别 还需关注税务影响以提升财务效率 [4] - 未能采用节税策略会随时间侵蚀财富 例如持有高股息股票组合的投资者可能忽视股息税务影响 导致面临巨额年度税单并削弱投资总回报 [5] 忽视传统投资策略 - 新晋富裕人群的投资模式与前辈不同 资金大量流向加密货币、房地产、私募股权和创业公司 而非传统股票和债券 [6] - 对抗传统智慧的欲望是一个重要发展阶段 但忽视传统方法可能无法保障长期财务安全 传统投资是长期策略 而加密货币等另类资产投资更偏向短期思维 [7] 投资亲友企业的义务感 - 新获得大量财富时 亲友及熟人常会提供投资其企业或项目的机会 但在此情况下需格外谨慎 [8]

文章核心观点 - 退休收入来源多样但缺乏明确的提取顺序指导 需要进行清晰的个人评估并可能寻求专业建议以制定策略 [1][2] - 存在适用于大多数退休人员的经验法则 即按正确顺序在正确时间从正确来源提取资金 [2] 现金 - 现金在开启退休生活时占据首要地位 若现金储备超过应急基金则应从此开始提取 [3] - 现金不像投资那样增值 反而会因通货膨胀而贬值 例如2000年的2000美元若跟上生活成本今天可购买价值3600美元的商品 但存放于无息账户则今天仍只值2000美元 [4] - 退休后仍可通过大额存单等工具使现金增长 这些工具以将资金锁定银行一定期限为条件提供高回报率 [5] 应税账户 - 应税经纪账户是下一个提取目标 因其税务效率最低 需缴纳资本利得税和股息税 [6] - 买卖股票时需注意策略性亏损可帮助抵消收益 从而通过节税最大化整体回报 [6] - 研究显示咨询财务顾问的投资者净回报可比独自规划者提高达3% [7]

公司动态与人事 - Fortress Investment Group 联席首席执行官去世，享年51岁，公司由阿布扎比穆巴达拉投资机构控股，其投资组合包括Curzon Cinemas和Majestic Wine等知名欧洲连锁品牌 [1] - 美国证券交易委员会指示申请多类别ETF的基金公司效仿Dimensional Fund Advisors的做法，近80家基金公司需更新申请文件 [3] - 检察官在针对Western Asset Management前联席首席投资官的欺诈案中，反驳了辩方要求提供具体案例的要求 [5] - CAIS平台新增17家私人市场公司，目前该平台共有约70家公司参与，提供超过150只基金 [2] 基金产品与投资策略 - 先锋集团旗下48只拥有10年历史的主动型债券基金中，有44只的表现超过了同业平均水平 [1] - 下行保护ETF在长期内无法像股票债券混合策略那样有效保护投资组合，其复杂性可能掩盖了相对于传统固定收益策略的有限益处 [7] - 半流动性基金结构有助于将私人市场投资更便捷地纳入模型投资组合 [9] - 摩根大通资产管理指出，尽管ETF发行速度很快，但自2024年以来新发行的ETF平均资产管理规模为2.3亿美元，中位数仅为2500万美元，约有875只ETF的资产管理规模低于5000万美元 [8] 市场趋势与行业洞察 - 成功的财富顾问更重要的角色是行为教练，而非金融专家，以应对客户偏见带来的财务损失 [4] - 当新资金停止流入时，公共/私人基金的管理人可能会限制或暂停赎回，以避免在不合时宜的时机出售资产，但这往往会侵蚀投资者信任 [6] - Nuveen公司计划为其私人农田房地产投资信托基金筹集30亿美元，理由是新的农业技术、全球食品需求的预期增长以及未开发农田的稀缺性将推高土地价值 [10]