文章核心观点 - 公司Adamas Trust, Inc 发布了其2025年普通股及多系列优先股股息分配的详细税务分类信息 以协助股东进行税务申报 其中特别说明了2026年1月支付的部分普通股股息因公司2025年现金分配总额超过当年利润而被视为2026年度的分配 同时确认2025年股息不包含超额纳入收入 [1][3][4] 公司股息税务处理详情 - **普通股股息处理**：CUSIP 649604840的普通股 于2026年1月28日支付、记录日为2025年12月22日的每股0.23美元现金分配 因公司2025年总现金分配超过当年利润 根据税法规定 该笔分配被视为2026年度的分配进行税务处理 不会出现在2025年的1099表格中 2025年1099表格相关金额为0.00美元 2026年1099表格将报告0.23美元 [4] - **D系列优先股股息处理**：CUSIP 649604881的8.000% Series D优先股 2025年共进行四次每股0.50美元的分配 年度总分配为每股2.00美元 其中普通股息总额为1.772612美元 资本利得分配总额为0.227388美元（均为未回收第1250条收益） 199A股息总额为1.772612美元 [4] - **E系列优先股股息处理**：CUSIP 649604873的7.875% Series E优先股 提供了2025年四次分配的部分数据 例如记录日为2025年1月1日的分配为每股0.4921875美元 其中普通股息为0.436228502美元 资本利得分配为0.055958998美元（均为未回收第1250条收益） 199A股息为0.436228502美元 [4][6] - **其他优先股股息处理**： - **F系列优先股**：CUSIP 649604865的6.875% Series F优先股 2025年四次每股0.4296875美元的分配 年度总分配为每股1.71875美元 其中普通股息总额为1.5233376美元 资本利得分配总额为0.1954124美元（均为未回收第1250条收益） 199A股息总额为1.5233376美元 [6] - **G系列优先股**：CUSIP 649604857的7.000% Series G优先股 2025年四次每股0.4375美元的分配 年度总分配为每股1.75美元 其中普通股息总额为1.551036美元 资本利得分配总额为0.198964美元（均为未回收第1250条收益） 199A股息总额为1.551036美元 [6] 公司背景与业务 - 公司是一家在马里兰州注册 并选择作为房地产投资信托基金纳税的企业 是一家内部管理的REIT 其战略是在互补的业务中配置资本 通过严格的投资组合管理和旨在捕捉房地产及资本市场机会的运营平台 为股东创造可持续的收益和长期价值 [8]

文章核心观点 - 对于追求收益的投资者而言 10%的股息率可能极具吸引力 但如此高的收益率往往预示着显著的潜在风险[1] - 高股息率可能是一个“陷阱” 当高百分比是由股价暴跌而非业务增长所导致时 投资者可能面临股息削减和资本损失的双重打击[2][5] - 成功的股息投资需要超越表面收益率 关注公司的自由现金流和总回报（股价增值与股息之和）才是财富积累的关键[7] 高股息率股票筛选列表 - 文章通过筛选器列出了一批股息率高于10% 市值至少20亿美元 流通股超过500万股的股票名单[3] - 名单包括FS KKR Capital Corp 股息率17.39% 股价14.72美元 市值41.2亿美元[4][6] - 名单包括Dynex Capital Inc 股息率14.77% 股价13.81美元 市值20.3亿美元[4][6] - 名单包括AGNC Investment Corp 股息率13.36% 股价10.78美元 市值115.6亿美元[4][6] - 名单包括LyondellBasell Industries N V 股息率12.72% 股价43.08美元 市值138.6亿美元[4][6] - 名单包括TORM Plc 股息率12.47% 股价19.89美元 市值20.2亿美元[4][6] - 名单包括Annaly Capital Management Inc 股息率12.20% 股价22.95美元 市值156.7亿美元[4][6] - 名单包括Blue Owl Capital Corp 股息率11.65% 股价12.70美元 市值64.9亿美元[4][6] - 名单包括Hafnia Limited 股息率10.96% 股价5.37美元 市值26.7亿美元[4][6] - 名单包括Starwood Property Trust Inc 股息率10.41% 股价18.44美元 市值68.3亿美元[4][6] - 名单包括Western Union Co 股息率10.12% 股价9.29美元 市值29.5亿美元[4][6] - 名单包括Hercules Capital Inc 股息率10.03% 股价18.75美元 市值34.1亿美元[4][6] - 名单包括Millrose Properties Inc 股息率10.02% 股价29.94美元 市值49.7亿美元[4][6] 高股息率潜在风险分析 - 股息支付率若超过100% 意味着公司在消耗自身资本来维持股息 最终将导致股息削减[5] - 价格与收益率的反向关系 收益率计算公式为年度股息除以股价 若因业绩不佳导致股价下跌50% 则账面收益率会翻倍[5] - 债务负担 周期性行业（如能源）的公司可能在低迷期举债支付股息 这种做法不可持续并会增加破产风险[5] - 公司若未产生足够的实际现金流来覆盖股息支出 其高股息率就是一个危险信号[8] 股息税务考量 - 许多股息率超过10%的股票（如房地产投资信托基金和业务发展公司）支付的是非合格股息 需按最高边际所得税率征税[9] - 来自成熟蓝筹股（如Altria或Verizon）的合格股息 享有与长期资本利得相同的优惠税率[9] - 追求高收益的投资者应考虑将支付非合格股息的股票持有在税收优惠账户（如IRA）中 以避免沉重的税负[9] - 税收处理取决于股息是合格还是非合格 合格股息通常要求持股超过60天且来自美国公司 长期资本利得要求资产持有超过1年 税率均为0%、15%或20% 而非合格股息按普通收入征税 税率最高可达37%[10][11]