NVIDIA的市场地位与增长挑战 - 公司市值在CES 2026后短暂触及4.76万亿美元峰值，随后稳定在4.5-4.6万亿美元区间，确立了其在人工智能领域无可争议的领导地位 [3] - 由于公司体量巨大，股价翻倍需新增约4.76万亿美元市值，相当于凭空再造一个苹果或微软，大规模数定律表明获取超额回报的难度显著增加 [3][4] - 精明资金正转向为NVIDIA下一代Rubin架构提供支持的中小型专业供应商，这些公司的股价对新订单的反应远大于NVIDIA自身股价的反应 [4] AI供应链的关键瓶颈与投资转向 - AI供应链的首要瓶颈已从芯片制造延伸至供电系统，NVIDIA即将推出的Rubin架构因密度过高，无法使用标准服务器电源，需要集中式的大型电力架 [5] - 战略投资者正将焦点转向部署先进计算架构和大型数据中心所必需的供应链合作伙伴 [6] - 提供关键电源管理和光连接解决方案的专业公司需求增长，因为它们解决了服务器机架中的物理限制 [6] 关键供应链公司：Flex Ltd. - Flex Ltd 已从一家普通合同制造商转型为AI电力基础设施的主要架构师，其数据中心部门已成为增长引擎 [5] - 在最新季度报告中，公司数据中心收入同比增长35%，增长几乎完全由对这些复杂电力系统的需求驱动 [5] - 先进的制造和热管理技术已成为半导体行业满足全球激增的计算需求的关键组成部分 [6]