核心观点 - HEICO公司凭借飞机售后市场服务和优质收购策略实现稳健增长 其强劲增长和流动性提升使其成为航空航天国防设备行业中可靠的投资选择 [1] 财务表现 - 2025财年每股收益共识预期上调11%至462美元 收入预期达438亿美元 同比增长135% [2] - 长期（3-5年）盈利增长率为176% 过去四个季度平均盈利超预期1335% [2] - 股本回报率达1629% 显著高于行业平均的856% [3] - 总债务与资本比率为3675% 优于行业平均的4924% [4] - 2025财年第三季度利息保障倍数为73 显示偿付能力强劲 [4] 流动性状况 - 2025财年第三季度流动比率为335 远超行业平均的180 显示短期偿债能力优异 [5] - 高流动性表明公司拥有充足短期资产覆盖所有短期负债 [5] 收购扩张 - 2025年7月完成收购Gables Engineering 增强航空航天OEM制造和售后市场服务能力 [6] - 2025年4月收购Rosen Aviation全部股权 扩充机上娱乐产品线包括舱内显示屏和控制面板 [7] - 收购预计将扩大产品组合多元化并拓展客户基础 支撑收入和现金流持续增长 [9] 市场表现 - 过去一年股价上涨251% 超越行业197%的涨幅 [10] 同业比较 - Loar Holdings过去四季平均盈利超预期2964% 2025年EPS预期79美分 同比增长881% [12] - Curtiss-Wright长期盈利增长率127% 2025年EPS预期1291美元 同比增长184% [13] - Woodward长期盈利增长率139% 2025年EPS预期656美元 同比增长74% [13]