公司动态：ETF发行申请 - 管理超过50亿美元客户资产的RIA Ritholtz Wealth Management已向SEC提交申请，拟推出其首只ETF，该基金为主动型基金，名为Goaltender ETF (GTND) [1] 产品策略：投资方法论 - 基金主要依据其子顾问Ritholtz Wealth Management LLC开发的趋势跟踪策略信号进行投资，该策略旨在根据价格趋势调整对美国股市的风险敞口，观察期通常在六到十个月之间 [2] - ETF的设计目标是在持续的市场上升趋势中保持股票敞口，在市场下跌趋势中转向更具防御性的配置，策略信号于每月最后一个交易日生成，更新的资产配置将在下个月生效 [2] - ETF将包含四个部分，每个部分与特定的美国股市价格指数挂钩，依据是指数价格相对于其在特定时间段内的简单移动平均线的位置，其基础指数是Solactive GBS United States 500 Index和Solactive United States Technology Index [2] - 每月末，将根据相关指数在选定时间段内的收盘价是否高于或低于其简单移动平均线，将资产配置调整为风险偏好型或风险规避型方法 [2] 产品背景与定位 - 公司此前已在其博客上概述过“守门员”策略，并在一个同名战术性资产配置组合中使用了相同的方法论，其目的在于管理因情绪导致的投资错误 [3] - 公司CEO Josh Brown在2019年的博客文章中写道，该策略是唯一一个他了解的、由财富管理公司内部构建的战术策略，其明确目的是管理投资者行为，而非试图战胜市场、生成阿尔法或预测市场顶部和底部 [4] 行业趋势 - 如果该基金获得批准，Ritholtz将成为最新一家推出自家ETF的RIA，这是近年来一些投资顾问采用的策略 [4] 时间线 - 如果ETF按典型时间线获得SEC批准，预计将在今年第二季度生效 [2]