行业投资逻辑 - 住宅建筑股为投资者提供了流动性高、易于参与的住宅房地产市场投资渠道，避免了持有实体物业的资本密集度和运营复杂性 [2] - 长期结构性住房需求、美国多地市场供应受限以及利率环境转向有利于借贷的趋势，共同强化了行业投资价值 [2] - 多年的建设不足导致持续的供应短缺，尤其是在入门级和经济适用房领域，这支撑了建筑商的长期增长潜力 [3] - 随着央行转向宽松货币政策，抵押贷款利率下降可能成为刺激购房活动的强大催化剂，直接利好行业销量、定价能力和现金流 [3] - 许多成熟的建筑商通过股息和股票回购回报股东，增强了总回报潜力，且房地产独特的周期性有助于改善投资组合的多元化 [3] 近期催化剂 - 2026年2月3日，媒体报道了一项由私人资助的“特朗普家园”提案，旨在解决美国住房供应和 affordability 危机，此消息推动住宅建筑股大幅上涨 [4] - 根据该提案概念，建筑商将向由私人投资者支持的“通往所有权之路”计划出售入门级住宅，可能涉及多达100万套住房和超过2500亿美元的住房价值 [4] 选股方法论 - 使用Finviz股票筛选器编制顶级住宅建筑股名单，并筛选出远期市盈率低于15倍的股票 [9] - 根据截至2025年第三季度的Insider Monkey数据库，纳入了对冲基金持仓数据，股票按对冲基金持有者数量升序排列 [9] 公司分析：KB Home - 公司远期市盈率为10.90，有31家对冲基金持有 [11] - 2026年1月16日，美国银行分析师Rafe Jadrosich将KB Home的目标价从58美元上调至63美元，但维持中性评级 [11] - 尽管面临宏观逆风，公司在2025财年实现了稳健运营，全年总收入超过62亿美元，净利润近4.3亿美元 [12] - 公司每股账面价值增长了10%，反映了其在充满挑战的行业背景下依然执行纪律严明且资产负债表稳健 [12] - KB Home成立于1957年，总部位于加州洛杉矶，专注于在美国多个市场建造可定制住宅 [13] 公司分析：LGI Homes - 公司远期市盈率为11.74，有33家对冲基金持有 [14] - 2026年1月7日，Citizens分析师James McCanless在接手覆盖后，将LGI Homes的目标价从85美元上调至95美元，并重申跑赢大盘评级 [14] - 分析师指出，公司将于2025年12月和可能2026年1月发布的月度房屋成交数据，可能在其第四季度财报前提供更多需求趋势信息 [14] - 公司正在扩大其社区布局，计划于1月底在加州莫德斯托地区推出新的Monte Vista系列住宅 [15] - 新社区住宅将包含价值超过5万美元的升级项目且不向买家收取额外费用，并包含节能太阳能系统，这些特点可能提升其在竞争环境中的 affordability 和买家兴趣 [15] - LGI Homes成立于2003年，总部位于德克萨斯州，主要在美国西南部专注于为首次购房者和入门级买家建造经济实惠、可随时入住的住宅 [16]