铀行业市场前景 - 花旗银行预测铀价将在2026年达到每磅100美元 重返2000年代中期水平 [1] - 供应紧张主因矿业多年投资不足 需求端受中国核电机组扩张、小型模块化反应堆及燃料循环变化推动 [2] - 浓缩环节分离功单位价格处于历史高位 导致运营商增加天然铀使用量（过度投料） 进一步加剧氧化铀采购压力 [4] 新兴需求驱动因素 - 小型模块化反应堆预计到2040年将贡献全球铀需求总量的20% [3] - 中国核能扩张及浓缩商需求被市场低估 累积影响可能显著 [2] - 燃料循环中浓缩成本高企持续推动天然铀消费增长 [4] 重点开发项目 - Global Atomic公司在尼日尔的Dasa项目预计23.75年生命周期内生产6810万磅氧化铀 目前已完成工人住宿及支持设施建设 [5] - Standard Uranium公司在阿萨巴斯卡盆地启动Davidson River项目钻探计划 通过多物理勘探确定高优先级靶区 [6] - Cosa Resources拥有23.7万公顷矿权 正与Denison Mines合作推进Murphy Lake North联合项目（70/30权益） [7] 阿萨巴斯卡盆地勘探进展 - Pure Point Uranium与Cameco等巨头合作 Dorado联合项目发现高品位矿化段（0.3米内品位达5.4% 1米区间品位2.2%） [8] - Fortune Bay公司黄金勘探业务附带铀矿权 Woods项目已启动合作方资助钻探 Murmac项目计划9月中旬开钻 [9] - Baselode Energy收购Forum Energy Metals后更名为Geiger Energy 推进Saskatchewan的Hook及Nunavut的Aberdeen项目 [10] 企业战略调整与资产整合 - GoviEx Uranium反向收购Tombador Iron后更名为Atomic Eagle 重点开发赞比亚Muntanga铀项目 [11] - Uranium American Resources计划收购美国西部三项铀钒资产 包括Marysvale露天矿、Sky项目及科罗拉多-犹他边境19个历史矿井 [12] - Myriad Uranium持有怀俄明州Copper Mountain项目75%权益 包含历史产量50万磅氧化铀的Arrowhead矿山 [13] 多元化投资模式 - Mega Uranium采用投资组合管理模式 重点布局澳大利亚与加拿大铀资产 旗下Maureen项目由Consolidated Uranium持有期权 [14]