核心观点 - 星展银行私人银行旗下的多家族办公室在成立仅两年后 资产管理规模飙升至创纪录的10亿新元 并吸引了全球25个超高净值家庭[1] - 该机构是全球首家银行支持的多家族办公室 其成功源于为原本考虑设立单一家族办公室的客户提供了更具成本和人效优势的解决方案[1][2] - 公司对业务增长充满信心 预计到2026年底资产管理规模将再翻一番[5] 业务模式与产品特点 - 提供“即插即用”解决方案 允许家族通过星展银行设立子基金 并自动获得可变资本公司架构下的税收优惠[3] - 负责持续的监管报告 确保资本在银行稳健的框架内得到专业管理[3] - 客户入门投资门槛为1500万新元 且不要求必须投资于星展银行的产品 灵活性高[4] 市场表现与客户基础 - 资产管理规模在两年内增长超过一倍[4] - 已吸引25个全球超高净值家庭[1] - 星展银行参与了新加坡超过三分之一的已成立单一家族办公室业务[4] - 目前正与超过15个潜在客户进行接洽[5] 客户需求与价值主张 - 许多客户最初考虑在新加坡设立单一家族办公室 但被多家族办公室的“成本优化、人力优势及简化管理”特点所吸引[2] - 客户对传承规划和财富保值的兴趣正在激增[5] - 该多家族办公室模式被定位为满足客户财务需求的一个有吸引力的解决方案[5]

产品核心特点 - 亚洲首支专注于自动赎回结构化产品的开放式基金 采用新加坡可变资本公司VCC开放式子基金结构 [1] - 基金目标为以美元计价约9%至10%的年化资本增值 波动性和市场贝塔值均低于全球公开股票 [1] - 结合自动赎回产品的高回报潜力与下行风险管理特性 提供持续风险监控和透明费用结构 [1] - 采用机构化策略建立与发达市场股票指数挂钩的阶梯式自动赎回投资组合 [2] - 通过地域多元化 市场观察层级与日期分散 以及优化产品定价实现稳定收益 [2] - 以机构买家身份投资于价格极具竞争力的自动赎回产品 维持与高质量投资级银行交易对手的均衡风险敞口 [3] 投资策略架构 - 采用系统化投资框架 结合自上而下区域配置与自下而上产品结构设计以提升安全边际 [3] - 通过分散观察日期和触发水平有效降低针脚风险 将结构化产品从机会型投资转变为可扩展长期解决方案 [2] - 专业管理市场风险与产品生命周期 提供月度流动性且无锁定期和赎回限制 [6][7] - 将自动赎回投资的票息和收益进行再投资 提供美元及新加坡元对冲份额类别 [1] 费用结构与成本优势 - 采用单一持续管理费模式 不收取前期费用 相比传统私人银行结构化产品的高额不透明交易费用具有显著优势 [4] - 透明且与投资者利益一致的费用结构旨在降低复杂性并提升透明度 [4][6] - 通过ADDX平台认购 该平台是新加坡金融管理局监管的资本市场服务持牌机构和认可市场运营商 [7] 目标客群与市场定位 - 仅面向合格投资者与机构投资者开放 作为多元化股票投资组合的补充工具 [1][9] - 填补了亚洲市场专业管理的自动赎回结构化产品组合的空白 解决私人银行零星销售导致的风险集中问题 [2] - 使财务顾问能够通过单一流动性基金持仓提供专业结构化产品敞口 消除管理多个独立产品的复杂性和行政负担 [7] 公司背景与专业能力 - ICH Asset Management是领先的区域性多家族办公室及资产管理公司 以另类资产类别和结构化产品领域的专业实力闻名 [8] - 公司自2019年起持续为合格投资者及机构投资者提供定制化投资解决方案 [8] - 持有新加坡金融管理局颁发的资本市场服务牌照及豁免财务顾问资格 [8] - 团队拥有数十年亚洲金融市场经验 在结构化产品 另类投资及投资组合管理领域具备深厚专业知识 [8]