AI技术趋势与投资机会 - AI技术是真实存在且将持续存在的重大技术革命，正在改变应用程序的开发方式，例如代码编写效率得到极大提升[3][4][5] - 长期看好AI整体技术趋势，私人投资组合的增长集中在基础设施相关投资，包括支持未来能源和计算需求的硬件领域[5] - 投资于从软件到极端前沿领域的公司，例如旨在在太空建设数据中心的StarCloud公司，该公司已于去年通过SpaceX发射了首个太空数据中心[7][8][9] AI对软件开发的影响 - 通过Vibe Code公司等案例，看到移动优先的应用程序开发正变得高度商品化，用户可通过文本提示在几分钟内创建应用[6] - 软件开发的访问方式和体验将发生根本性改变，这一转变在未来5到10年内感觉是不可避免的[7] - 新一代创始人认为当前是创建公司的最佳时机，构建工具虽然处于早期阶段，但未来只会变得更好[18] AI对就业与教育的影响 - 技术革命会创造新的职业路径，例如内容创作者这一在15-20年前无法想象的职业，以及垂直农场管理所需的机器人技术新岗位[23][24] - 对教育未来的展望是出现“引导者”而非传统教师，个性化AI导师将提供定制化学习，如Duolingo平台所展示的模式[26][27] - 教育将优化与AI互动的时间以辅助学习，同时最大化离线时间，以培养情商、沟通、同理心和创造力等人类特有技能[28][29] 女子体育的投资前景 - 女子职业体育存在巨大价值低估机会，Angel City FC的扩张费在5年内从略高于100万美元增长至1.5亿-1.6亿美元，显示估值快速提升[35][36][37] - 女子体育团队的营收模式目前更多依赖品牌合作而非媒体协议，通过品牌合作建立品牌价值和证明价值，形成良性循环[39][40] - 预计绝对会出现价值十亿美元的女子运动队，该领域仍有巨大增长空间，投资范围已扩展至排球和田径等新联赛[38][41][42] 收藏品行业分析 - 收藏品行业正在专业化，疫情期间的封锁和焦虑情绪推高了怀旧需求，卡片生产商通过限制供应等更精明的方式管理市场[44][45] - 收藏品被视为新一代的艺术形式，具有文化意义，如塞雷娜·威廉姆斯新秀卡或86年乔丹卡，这类文化资产仍然被低估[46][47] - 在AI时代更看好体育的价值，因为AI将颠覆娱乐产业的其他支柱（如好莱坞、音乐），但体育作为真实人类体验的故事情节将保持其必看性，从而支持相关收藏品的价值[50][52][56]

公司动态 - 公司宣布Crystal Research Associates于2025年11月10日发布了一份关于公司的执行信息报告，标题为“食品的未来：垂直农业与人工智能” [1] - 公司是一家创新的、完全垂直整合的农业科技公司，专门从事人工智能驱动的受控环境农业垂直农场 [1][3] - 公司计划将其产品和服务地点扩展到海湾合作委员会国家和东南亚，以推进人工智能驱动的粮食安全解决方案 [5] - 公司将在2025年财富创新论坛上首次推出人工智能驱动的“Agroz Robotics”，旨在彻底改变可持续食品生产 [7] 业务模式与竞争优势 - 公司设计、建造、管理和运营室内及室外受控环境农业垂直农场 [3] - 公司在当地社区运营CEA垂直农场，种植并向消费者和企业直接交付清洁、无农药、新鲜且营养丰富的蔬菜，并教育公众其蔬菜的种植方式 [3] - 公司的竞争优势源于其专有的Agroz OS系统，该系统是一个垂直农场操作系统，包含(i) 实现垂直农场条件管理的数字自动化硬件系统，以及(ii) 实现垂直农场组织电子邮件和通信系统的某些软件解决方案 [3] 研究报告与信息 - Crystal Research Associates自2003年以来已成为面向广泛利益相关者的创新、事实驱动研究的优质提供商 [2] - 完整的研究报告可通过特定链接获取 [2]

股票发行 - 公司拟发售150万股普通股，若承销商全额行使超额配售权则为172.5万股[116] - 预计首次公开募股价格为每股4美元[116] - 发售前公司流通在外普通股数量为2132.3405万股，发售完成后为2282.3405万股，若全额行使超额配售权则为2304.8405万股[116] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买225000股普通股（占发行股份15%）[14] - 若承销商不行使超额配售权，公司预计发售净收益约406.2152万美元；若全额行使则为489.0152万美元[116] - 发售净收益计划用途：15%用于资本支出、25%用于运营费用、20%用于研发、15%用于营销、25%用于收购公司[116] 财务数据 - 普通股发行价预计每股4美元，总发行额预计6000000美元[8][12] - 承销折扣和佣金为每股0.28美元，总计420000美元，占比7%[12] - 发行前公司预计收益为每股3.72美元，总计5580000美元[12] - 公司预计此次发行总现金支出约1457848美元[13] - 若超额配售选择权全部行使，承销折扣为483000美元，非责任费用为69000美元，公司发行前总收益为6348000美元[14] 业务情况 - 公司有四种主要收入来源，包括设计和/或建设室内CEA垂直农场等[34] - 公司目前运营和管理两个CEA垂直农场，面积分别为10021平方英尺和5239平方英尺[43] - 公司运营的EduFarm租期至2026年4月30日，需支付月租金及该农场月收入的30%[44] - 公司与AEON合作，AEON支付销售柜台余额，公司支付AEON每月收银机登记金额的30%作为利润分成[57] - 2023财年公司为2个客户提供设计服务，销售2个CEA垂直农场；2024年上半年为2个客户提供设计和建造服务，未销售农场[64] 技术研发 - 公司计划在2025年将某些软件解决方案完全集成到Agroz OS中[39] - 2024年5月，公司宣布使用微软Azure OpenAI Service的生成式人工智能技术开发Agroz Copilot[54] - 公司预计2025年第二季度全面部署AI代理系统到Agroz OS[70] 市场数据 - 2022年全球农业技术市场价值221亿美元，预计到2032年将增长至超758.7亿美元，复合年增长率为13.1%[86] - 2022年全球垂直农场市场规模为56亿美元，预计到2029年将达到210亿美元，复合年增长率为20.8%[87] - 2023年亚太地区CEA垂直农场市场规模达24.3亿美元，预计2024 - 2030年复合年增长率为29.2%[87] 风险因素 - 公司业务面临有限运营历史、高成本、人力不足等风险[109] - 公司股票面临无公开市场、价格波动等风险[110] - 公司CEA垂直农场建设依赖第三方，可能面临意外成本和延误[133] - 公司面临农业技术和垂直农业行业的激烈竞争[135][136] - 公司信息技术系统可能出现网络中断等问题[137] - 公司可能无法成功开发或改进产品和服务[139] - 公司产品运输渠道可能中断[141] - 公司可能无法充分保护知识产权[142][145] - 公司内部控制存在重大缺陷[146][148][149] - 公司未来业务计划可能受阻[151] 其他信息 - 2024年9月30日，公司获马来西亚品牌协会颁发新兴品牌传奇奖[91] - 2024年9月13日，公司获马来西亚农业和粮食安全部颁发2024年度最佳农业技术奖[92] - 截至招股说明书日期，公司有2个注册商标，2个商标申请待决且均被暂拒[100] - 截至招股说明书日期，公司拥有多项未注册版权，受马来西亚版权法保护50年[106] - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，可享受简化报告要求和相关豁免[4][10][111][112] - 公司预计可预见未来不会支付现金股息[162] - 购买公司股票将产生每股3.68美元的直接大幅摊薄，2024年6月30日调整后每股有形净资产账面价值为0.32美元[167] - 可赎回可转换优先股（RCPS）持有人有权按每年10%的比率获得股息[171]

业绩相关 - 2023财年为2个客户提供设计服务，2024年上半年为2个客户提供设计和建设服务[63] - 2023财年售出2个CEA垂直农场，2024年上半年未售出[63] - 公司于2024财年开始从客户CEA垂直农场的运营和管理服务中获得收入[41] 用户数据 - 无明确相关用户数据内容 未来展望 - 公司计划在2025年将AI代理系统、Agroz ERP及财务会计和簿记软件解决方案完全集成到Agroz OS中[38] - 公司预计在2025年第二季度全面部署集成到Agroz OS的AI代理系统[69] - 发售净收益计划用于资本支出（约15%）、运营费用（约25%）、研发（约20%）、营销（约15%）和收购公司（约25%）[111] 新产品和新技术研发 - 2024年5月，公司宣布将使用微软Azure OpenAI服务的最新生成式人工智能技术来构建和开发Agroz Copilot[53] 市场扩张和并购 - 发售净收益约25%用于收购公司[111] 其他新策略 - 公司计划采取补救措施加强内部控制，如招聘IT和财务人员、分配资源准备和审查财务报表[140] 财务数据 - 公司拟发售2500000股普通股，预计发行价为每股4.00美元，预计总收益为10000000美元[7][11] - 承销折扣和佣金为每股0.28美元，总计700000美元，占比7.0%[11] - 发售前费用前公司所得收益为每股3.72美元，总计9300000美元[11] - 公司预计此次发售的总现金费用约为1449560美元[12] - 若超额配售选择权全部行使，承销折扣总计805000美元，不可报销费用为115000美元，发售前公司所得总收益为10580000美元[13] - 基于每股4美元的首次公开发行价格，若承销商不行使超额配售权，公司预计本次发行净收益约为775.044万美元；若行使，净收益约为913.044万美元[198] - 假设发行股票数量不变，每股发行价格每增加（减少）1美元，公司本次发行净收益将增加（减少）230万美元[199] - 假设首次公开发行价格不变，发行股票数量每增加（减少）100万股，公司本次发行净收益将增加（减少）368万美元[199] 运营数据 - 公司运营和管理两个CEA垂直农场，分别为10,021平方英尺的哥打白沙罗室内垂直农场和5,239平方英尺的旺沙玛珠教育垂直农场[42] - 旺沙玛珠教育垂直农场租期为3年至2026年4月30日，公司需支付月租金及该农场月收入30%[43] - 公司已成功种植50种不同作物，目前提供21种作物销售[47] - 公司与永旺的合作中，需支付永旺每月收银机登记金额的30%作为利润分成[56] 市场数据 - 全球农业技术市场2022年估值221亿美元，预计2032年超758.7亿美元，复合年增长率13.1%[85] - 全球垂直农场市场2022年估值56亿美元，预计2029年达到210亿美元，复合年增长率20.8%[86] - 亚太地区CEA垂直农场市场2023年达到24.3亿美元，预计2024 - 2030年复合年增长率29.2%[86] 公司身份及相关规定 - 公司为新兴成长公司和外国私人发行人，将遵守减少的上市公司报告要求[9][20] - 若公司年收入超12.35亿美元或三年发行超10亿美元非可转换债券，将提前结束新兴成长公司身份[106] - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国治理要求并享受相关豁免[107] - 公司作为新兴成长公司的身份将在以下较早时间结束：完成本次发行后第五个财政年度的最后一天、年度总收入至少达到12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的股票市值在任何第二个财政季度末超过7亿美元）、在过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务[187] 股权相关 - 发售前公司流通普通股数量为2132.3405万股，发售完成后若承销商不行使超额配售权为2382.3405万股，若全额行使则为2419.8405万股[111] - 承销商拥有15%的超额配售权，可在交割日后45天内行使[111] - 可转换优先股持有人有权按每年10%的比率获得股息[80] - 可转换优先股认购价格为每股2.5美元，可在发行后随时赎回，发行两周年未转换的将全额赎回[79] 其他信息 - 2024年6月，马来西亚政府认可旺沙玛珠教育垂直农场符合无农药的马来西亚良好农业规范要求，认证涵盖20种蔬菜[44] - 2024年9月30日，公司获马来西亚品牌协会颁发的新兴品牌传奇奖[90] - 2024年9月13日，公司获马来西亚农业和粮食安全部颁发的2024年最佳农业技术奖[91] - 2024年1月，公司加入微软AI云合作伙伴计划[93] - 2023年7月，公司在马来西亚哥打白沙罗安装了一个面积为10,021平方英尺的室内CEA垂直农场[95] - 2023年8月，公司在永旺MaxValu Prime购物中心安装了“超市农场”用于销售和推广[96] - 截至招股说明书日期，公司有2个注册商标和2个待批准的商标申请[99] - 公司多项源代码及标准操作流程受马来西亚版权法保护，版权保护期为50年[102] - 公司关联方交易涉及与Braiven Co., Ltd.约50万美元和400万美元的软件开发服务合同，2023财年向Agroz Ventures销售约90万美元的CEA垂直农场解决方案[77] - 购买公司股票将产生每股3.54美元的立即大幅摊薄，2024年6月30日调整后每股有形净资产账面价值为0.46美元[160] - 本次发行涉及发行371,500股RCPS，转换419,929股和528,420股RCPS为普通股，交出1,030,494股普通股，发行3,556股普通股[160]

业绩与财务 - 公司拟首次公开发行250万普通股，发行价预计每股4美元[7][8][112] - 承销折扣和佣金每股0.28美元，占比7%，总承销折扣和佣金70万美元[12] - 发行前收益预计每股3.72美元，总计930万美元[12] - 本次发行预计总现金费用约144.956万美元，不包括折扣和非责任费用[13] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣80.5万美元，非责任费用11.5万美元，发行前收益1058万美元[14] - 若承销商不行使超额配售权，公司预计净收益约775.044万美元；行使则约913.044万美元[112][199] - 假设发行股份数量不变，每股发行价格每增减1美元，公司净收益增减230万美元[200] - 假设首次公开募股价格不变，发行股份数量每增减100万股，公司净收益增减368万美元[200] 用户与业务数据 - 公司目前运营和管理两个CEA垂直农场，面积分别为10,021平方英尺和5,239平方英尺[43][44] - 公司从2024财年开始从客户CEA垂直农场运营和管理服务中获得收入[42] - 公司已成功种植50种不同作物，目前提供21种作物销售[48][73] - 2023财年为2个客户提供设计服务，售出2个CEA垂直农场；2024年上半年为2个客户提供设计和建设服务，未售出农场[64] - Agroz Group与Braiven Co., Ltd.有两份软件开发服务合同，金额分别约50万美元和400万美元；2023财年向Agroz Ventures出售CEA垂直农场解决方案总计约90万美元[78] 未来展望 - 公司预计2025年将软件解决方案完全集成到Agroz OS中[39] - 公司预计在2025年第二季度全面部署AI代理系统到Agroz OS[70] - 公司计划将本次发行净收益的15%用于资本支出，25%用于运营费用，20%用于研发，15%用于营销，25%用于收购某些公司[112] 新产品和新技术研发 - 公司于2024年5月宣布将使用微软Azure OpenAI服务的生成式人工智能技术开发Agroz Copilot[54] 市场数据 - 2022年全球农业技术市场价值221亿美元，预计到2032年将增长至超过758.7亿美元，复合年增长率为13.1%[86] - 2022年全球垂直农业市场规模为56亿美元，预计到2029年将达到210亿美元，复合年增长率为20.8%[87] - 2023年亚太地区CEA垂直农业市场规模达到24.3亿美元，预计2024 - 2030年复合年增长率为29.2%[87] 其他 - 公司是根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司，运营子公司位于马来西亚[7] - 公司与AEON的租约中需支付30%的EduFarm月收入作为租金[44] - 公司与AEON的合作中，需支付30%的AEON收银机月登记总额作为保证金[57] - 2024年9月30日，公司获马来西亚品牌协会颁发的新兴品牌传奇奖[91] - 2024年9月13日，公司获马来西亚农业和粮食安全部颁发的2024年最佳农业技术奖[92] - 2024年1月，公司加入微软AI云合作伙伴计划[94] - 2023年7月，公司在马来西亚哥打白沙罗安装了面积为10021平方英尺的室内CEA垂直农场[96] - 截至招股说明书日期，公司有2个注册商标和2个待批准的商标申请，均在马来西亚[100] - 截至招股说明书日期，公司拥有多项未注册的版权，包括Agroz OS等源代码[102][103] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受减少报告要求[107] - 公司作为外国私人发行人，可选择遵循母国治理要求和相关豁免规定[108] - 公司存在重大关联方交易，如与Braiven Co., Ltd.的软件开发服务合同等[134] - 公司内部控制存在重大缺陷，计划采取补救措施加强[140][141] - 购买股票将产生每股3.54美元的立即大幅摊薄，2024年6月30日调整后每股有形净资产账面价值为0.46美元[161] - 董事会有权决定是否分配股息，公司目前打算保留未来收益，预计近期不宣布或支付股息[167]