公司核心增长引擎 - 公司通过客户支持业务集团(CSBG)和Semiverse解决方案构建持久竞争优势 这两大增长引擎可平滑收入波动并强化在半导体领域的领导地位[1] - CSBG受益于NAND DRAM和逻辑技术领域现有设备升级和改造需求 2025财年第三季度收入达16 8亿美元 同比增长20% 增速为晶圆厂设备(WFE)市场增速的1 5倍[2] - Semiverse解决方案通过SEMulator3D等工具实现虚拟工艺开发 已与多家芯片制造商签订新许可协议 并与学术和政府机构建立战略合作[3] - CSBG提供稳定经常性收入 Semiverse通过软件和IP驱动创新 双引擎战略增强长期韧性并深化客户合作[4] 行业竞争格局 - 应用材料(AMAT)凭借沉积 蚀刻 CMP和检测等垂直整合产品组合构成直接竞争 与台积电 英特尔和三星等代工厂保持战略合作[6] - Onto Innovation专注于计量 检测和先进封装领域 其JetStep面板光刻系统在细分市场具有差异化优势[7] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今上涨28 6% 远超行业5 2%的涨幅[8] - 2025财年第三季度CSBG收入16 8亿美元 同比增长20% Semiverse新签多项许可协议[9] - 公司远期市盈率23 26倍 显著低于行业平均31 01倍[10] - 过去60天2025财年每股收益预期上调7 2%至4美元 对应同比增长33 78%[11] - 当前财年(2025年6月)每股收益预期稳定在4美元 较60天前预测值3 73美元显著提升[12]