IPO发行概况 - WaterBridge Infrastructure LLC在纽约证券交易所进行首次公开募股，筹集资金6.34亿美元 [1] - 公司以每股20美元的发行价出售3170万股股票，发行规模高于原计划，并处于每股17至20美元营销区间的高端 [1] - 股票开盘价为每股25美元，较发行价上涨25% [1] 市场表现与估值 - 股票在纽约交易时段下午1:05的价格为每股23.98美元 [2] - 基于申报文件中的流通股数，此次交易使WaterBridge的市场价值达到约28.5亿美元 [2] - 由Horizon Kinetics Asset Management LLC管理的基金和账户表示有兴趣购买价值高达1.2亿美元的股票 [2] 公司业务与行业地位 - WaterBridge是美国页岩区最大的水处理公司之一，拥有约2500英里的管道网络 [3] - 管道将水从活跃的油井输送至其他地点，包括将废水回注地下的盐水处理井 [3] - 在二叠纪盆地，每生产一桶原油约产生五桶废水，水处理业务已成为石油生产中日益重要的组成部分 [4] - 根据行业顾问Enverus的数据，过去15年二叠纪盆地的水处理活动增长了七倍以上 [4] 募资用途与股权结构 - 公司计划将部分IPO净收益用于偿还部分债务，并购买Elda River Capital LLC持有的部分WaterBridge股份 [3] - 公司由私募股权公司Five Point Infrastructure LLC支持，发行完成后该公司仍将持有控股权 [2] 行业背景与市场时机 - WaterBridge的IPO大约在Western Midstream Partners LP同意以约15亿美元收购Aris Water Solutions Inc之后一个月进行，此举增加了对该行业的关注 [5] - 公司首席执行官Jason Long表示当前时机非常理想，该行业正受到广泛关注 [5] - WaterBridge曾在2018年探索过可能使公司估值超过10亿美元的IPO [5] 关联公司表现 - 同样由Jason Long担任首席执行官且与其他高层管理人员与WaterBridge共享的LandBridge公司于2024年6月上市，筹集2.835亿美元 [6] - LandBridge公司同样由Five Point支持，其股价已较17美元的发行价上涨超过两倍 [6]