行业基本面 - 美国工业房地产行业在2025年第二季度保持韧性，净吸纳量为2960万平方英尺，与上一季度基本持平但低于历史平均水平 [4] - 空置率环比上升20个基点至7.1%，首次自2014年第二季度以来超过7%，但仍仅比疫情前15年平均水平高10个基点 [5] - 工业租金增长率放缓至2.6%，为2020年初以来最弱水平，但租赁活动保持稳健，上半年总计达3.09亿平方英尺 [5] 零售房地产 - 零售可用率连续第二个季度上升至4.9%，主要由于零售商破产和缩减规模，净吸纳量为负500万平方英尺 [6] - 第二季度完工量为410万平方英尺，略低于第一季度的440万平方英尺，远低于十年季度平均1190万平方英尺 [7] - 平均要价租金小幅上涨至每平方英尺24.79美元，环比增长0.1%，同比增长0.5% [8] 公司表现 - Realty Income预计第二季度营收为14亿美元，同比增长4.21%，AFFO每股1.06美元，与去年同期持平 [13] - Americold Realty Trust预计第二季度营收为6.4754亿美元，FFO每股34美分 [16] - Plymouth Industrial预计第二季度营收为4671万美元，FFO每股43美分 [19] 公司策略与优势 - Realty Income拥有98.5%的入住率，专注于非必需消费品、低价位和服务导向型行业，并战略扩展至工业、游戏和数据中心领域 [12] - Americold Realty Trust专注于温控仓库，受益于电子商务增长和温控供应链需求增加，同时提升技术和运营平台 [15] - Plymouth Industrial通过资本再投资策略和强劲的租赁活动推动增长，并在第二季度持续进行战略收购 [18] 投资方法 - Zacks方法结合Zacks Rank（1-3）和正Earnings ESP，选择具有70%正面盈利惊喜潜力的股票 [9][10] - Realty Income的Earnings ESP为+0.30%，过去四个季度AFFO每股一次超出预期，两次符合预期 [11] - Americold Realty Trust的Earnings ESP为+0.74%，过去四个季度两次超出预期，一次符合预期 [14] - Plymouth Industrial的Earnings ESP为+2.33%，过去四个季度一次超出预期，一次符合预期 [17]