Management also addressed taxes. Harrison said the effective tax rate in the fourth quarter was 24.8% due to the reversal of a previously accrued tax benefit, and said the company expects the effective tax rate to return to about 23.2% going forward.On results, Harrison said the company posted “another strong quarter,” pointing to net interest margin (NIM) expansion, growth in net interest income, contained expenses, and strong credit quality. He said return on average tangible equity was 15.8% in the fourt ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为1230万美元，摊薄后每股收益0.49美元，平均资产回报率为1.21% [11] - 第四季度净息差为3.74%，较去年同期提高20个基点，全年净息差为3.69%，高于2024年的3.57% [4] - 第四季度有形普通股回报率为12.58%，高于2024年第四季度的11.82% [4] - 全年非利息支出与平均资产比率为1.97%，低于2024年的2.01% [6] - 第四季度效率比率改善至49.46%，已连续26个季度低于60% [17] - 第四季度每股有形账面价值增长超过12%（年化），达到15.81美元 [17] - 第四季度有效税率为25.7%，全年有效税率为23.8% [16] - 第四季度非利息收入为230万美元，较第三季度减少13.8万美元 [15] - 第四季度非利息支出为1710万美元，较第三季度的1970万美元下降，主要受一笔出售OREO资产的190万美元收益影响 [15] - 第四季度净冲销额为170万美元，与上一季度持平，但2024年第四季度为净回收15.5万美元 [15] - 第四季度不良资产占总资产比例升至46个基点，高于第三季度末的36个基点 [14] - 截至2025年12月31日，贷款损失拨备与总贷款比率从第三季度末的1.25%升至1.38% [14] - 第四季度贷款总额较第三季度末下降约8100万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - **小企业贷款**：表现不及预期，拖欠和冲销水平超出可接受范围，2025年的冲销几乎全部来自该组合 [5][15] - **商业与工业贷款**：是过去12个月贷款增长的主要驱动力，贷款总额增长1.49亿美元中C&I领先 [11] - **商业地产贷款**：核心CRE组合表现强劲，年末拖欠率处于极低的0.02%，整体风险评级略有改善 [7] - **投资者房地产贷款**：第四季度1.35亿美元的贷款偿还中，除一例外均为投资者房地产贷款，其中三笔是转为其他长期融资的建筑贷款 [25][26] - **SBA贷款**：2025年SBA贷款销售收益更高，年末对技术和人员的投入应有助于SBA团队在来年持续改善 [5][6] - **住宅抵押贷款销售**：由于市场持续疲软，相关费用收入仍然低迷 [6] - **资产质量**：所有被评为“通过/关注”、“特别提及”和“次级”的贷款占总贷款比例从2024年末的4.86%降至2025年末的4.20% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - **新泽西州和宾夕法尼亚州市场**：存款团队专注于增加基于关系的新客户以推动增长 [10] - **新泽西州萨米特和蒙茅斯市场**：新开设的分行在当地市场反馈良好 [37] - **佛罗里达州市场**：自收购Malvern Bank后进入该市场一两年，团队配备有所加强，表现良好 [38] - **费城市场**：无论是房地产贷款还是C&I贷款，均有充足的业务机会 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略正从高速增长阶段，向专注于优化和盈利的中端市场商业银行转型 [17][22] - 2026年主要目标包括：缩小与同行资金成本的差距、非利息收入适度增长、进一步降低非利息支出与平均资产比率 [10] - 贷款增长策略：计划在2026年实现2亿美元的净贷款增长目标，增长将来自资产抵押贷款、社区银行业务以及商业地产的适度增长回归 [9] - 存款策略：优先发展盈利客户关系，主动减少高成本经纪存款，并成功增加了基于关系的计息活期存款 [11][18] - 分支机构策略：2025年净增一家分行，并对网络进行了优化以更好地匹配客户需求和增长机会，预计2026年网络优化活动将放缓 [19][21] - 股东回报：季度现金股息增加50%，并拥有经批准的股票回购计划（最高120万股或2000万美元），但第四季度因股价上涨未执行回购 [17][48] - 行业竞争：部分贷款偿还源于借款人转向提供非追索权等公司不愿提供条款的融资方（如CMBS市场），这是管理投资组合时的正常情况 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2026年持乐观态度，贷款渠道保持活跃，预计能实现贷款增长目标 [9] - 预计小企业贷款组合的信用成本将在未来几个季度趋于稳定 [7] - 预计收购会计的应计项目将在未来几个季度下降，但通过降低存款成本和用高收益贷款替换低收益资产，净息差将保持相对稳定 [13] - 预计未来有效税率约为24%-25% [16] - 尽管第四季度贷款下降，但公司继续管理均衡的资产负债状况，预计将继续产生强劲的净利息收入 [13] - 预计费用管理、运营杠杆以及新业务部门盈利能力的提升将推动效率进一步提高 [6] - 尽管2025年整体及第四季度未完全按预期发展，但整体业绩稳固 [4] 其他重要信息 - 第四季度贷款偿还额达1.35亿美元，几乎相当于前三个季度的总和，导致贷款总额环比下降 [11] - 全年平均贷款增长为2.67亿美元，表明业务活跃 [24] - 年末贷款渠道规模为2.84亿美元，与第三季度末几乎持平，其中C&I贷款占61%，投资者房地产贷款占36% [26][27] - 投资者房地产贷款与总资本比率年末为346%，公司未来希望维持在350%-375%的范围内 [26] - 第四季度非利息支出下降部分源于因信用成本增加导致年终奖金计提减少 [16] - 公司成功降低了存款利率，同时保持了关键的客户关系 [21] - 受客户发放年终奖金等季节性因素影响，第四季度无息存款环比减少600万美元 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于贷款增长前景和偿还趋势的展望 [33] - 管理层认为第四季度高偿还额有些异常，并未发现令人不安的趋势，客户流失并非因为被私人信贷或其他非银行贷款机构抢走 [34] - 历史上，公司实现1.75亿至2亿美元净贷款增长的能力相当稳定，目前未拉响警报 [35] - 与其他银行交流得知，多家银行在市场上同样经历了异常高的偿还活动，但这更多归因于时机和巧合，而非宏观条件 [36] - 贷款渠道规模与上一季度持平，所有地区业务活动良好，对实现增长预测有信心 [37][39] 问题: 关于被降级为次级的那笔C&I贷款的更多细节 [40] - 该贷款涉及一家多门店的消费者业务，部分门店表现不佳导致业绩下滑，鉴于其基于现金流的性质和贷款规模，公司决定在电话会上提及 [41] - 除持续密切关注外，目前没有更多信息可以分享 [41] 问题: 关于费用基数的运行率及2026年成本展望 [42] - 公司运营已相当精简，人员配置适当，目标是严格控制费用增长，配合收入增长以降低费用比率 [43] - 第三季度是一个噪音较少的标准季度，可作为参考基准，第四季度因OREO收益和奖金调整而存在噪音 [44] - 计划通过其他成本节约举措来抵消部分通胀类调整，预计2026年能很好地控制费用，保持稳定或略有增长 [45] 问题: 关于股票回购计划和资本部署的胃口 [46] - 股票回购仍是工具包中的选项，但会关注股价与账面价值的相对关系 [47] - 新回购计划已于11月中旬获得监管批准，授权回购最多120万股或总额2000万美元，第四季度未执行任何回购 [48] 问题: 关于小企业贷款组合谨慎态度的驱动因素及信用成本预期 [54] - 该组合平均收益率约为9%，但年化冲销率升高至3%或更高，公司希望其年化冲销率在1%-2%左右，因此做出了调整 [55] - 表现部分符合预期，因为小企业缓冲空间小，且公司在销售方式和客户选择上存在问题，已进行修正 [56] - 该业务规模相对其他组合较小，目标是使其独立盈利，达到公司的股本回报率门槛 [57][58] 问题: 第四季度预付费用收入增加的原因 [59] - 主要来自几笔较大的CRE贷款，其结构中包含预付罚金，借款人为获得更优结构（如CMBS的非追索权）选择再融资并支付了费用 [60] - 在CRE领域，此类预付费用结构常见，高偿还活动季度通常会伴随较高的相关收入，以抵消未来的收入损失 [61] 问题: 新贷款发起收益率的变化趋势 [62] - 预计随着行业偿还活动增加，银行希望替换贷款，利差可能会略有收紧 [62] - 公司目标利差仍为较国债或FHLB利率高出200-300个基点，新贷款账面利率仍在6%以上高位，250个基点是良好目标 [63] - 具体利差取决于信贷质量，对优质交易会收紧，对非顶级交易会要求更高 [64] 问题: 私人银行和资产抵押贷款等商业领域是否出现信用裂缝 [66] - 除已提及的那笔降级贷款外，所有投资组合的信用状况实际上都有所改善，这看起来是一个孤立情况，而非C&I领域更广泛疲软的指标 [67] - CRE表现优异，目前未看到挑战出现，未发现系统性信用问题出现的广泛迹象 [68]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度运营净收入较上一季度增加25.2万美元 主要得益于净利息收入和运营非利息收入的增长 但部分被增加的拨备和运营非利息支出所抵消 [14] - 运营税前拨备净收入实现环比和同比增长 显示核心盈利能力的持续增强势头 [14] - 净利息收入环比增加31.4万美元 主要得益于资产重新定价和贷款增长 [14] - 净息差环比上升5个基点 但增速较今年早些季度有所放缓 [15] - 有形普通股权益比率从去年同期的7.43%提升至本季度末的8% 有形账面价值每股从一年前的12.76美元增至14.20美元 [23] - 本季度确认了与一起电汇欺诈事件相关的125万美元损失 该损失源于保险覆盖范围出现争议 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额环比增加4350万美元 但增长率从今年上半年的高位趋于正常化 本季度年化增长率约为9% 全年年化增长率约为14% [5][20] - 政府担保贷款和抵押贷款部门活动有所放缓 主要受SBA贷款指南变化和住房市场放缓影响 [6][16] - 财富顾问 保险和商户服务业务收入均实现强劲增长 [6][16] - 租赁和房车贷款业务表现良好 税前收入环比增加10万美元 贷款余额现已达到约9000万美元 较去年同期增加4500万美元 [24] - 抵押贷款部门本季度生产量略有下降 但进行了抵押贷款官员的战略招聘 预计将推动未来盈利增长 [23] - 保险业务在5月完成收购后 第三季度专注于增长和整合 收入持续增加 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过咨询式方法深化客户关系 以增长核心存款和增加费用机会 [6] - 与TC Bancshares Inc的合并计划进展顺利 监管申请已提交 S-4注册声明已生效 预计第四季度完成交易 系统转换计划在明年第一季度进行 [9][10] - 公司对未来的并购机会持乐观态度 并正在与具有战略契合度的银行进行积极对话 [10] - 公司积极从其他银行并购带来的市场混乱中寻找机会 以扩大客户群和人才库 [11] - 公司战略性地投资于人才招聘 特别是在商业银行业务 财富管理和抵押贷款领域 以支持增长战略和巩固市场地位 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计贷款增长率将放缓至更可持续的水平 第四季度增长可能低于本季度 使全年增长率接近8%至12%的长期目标 [5][6] - 客户需求有所减弱 部分原因是客户对经济前景持谨慎态度 部分原因是客户等待利率进一步下降后再借款 [5] - 尽管近期一些大型区域性银行出现信用事件 但公司投资组合表现良好 信用质量总体保持稳定 [7] - 联邦政府停摆对公司业务的影响 特别是对政府担保贷款部门 但管理层已提前寻求部分贷款的批准 并认为只要政府在本季度重新开放 影响将是微小的 [8] - 管理层预计第四季度资金成本将下降 并预计净息差将受益于美联储的降息 但增长幅度将是温和的个位数基点 [3][4][15] - 管理层预计SBSL部门的冲销额已达到峰值 未来不会进一步增加 且下降的利率环境应能提供一些缓解 [19] 其他重要信息 - 本季度运营非利息收入增加超过100万美元 其中服务费和费用收入增加42.5万美元 其他非利息收入增加78.8万美元 部分得益于对一家金融科技投资基金合伙企业的一次性收益 [15][16] - 运营非利息支出环比增加62.4万美元 主要反映了对人员和增长计划的投资 其中部分新招聘费用是佣金制员工的短期工资保证 将在第四季度结束 [16] - 本季度拨备支出为90万美元 较上一季度增加 主要受贷款增长和SBSL部门冲销驱动 [19] - 本季度出售证券产生约100万美元的税前损失 但获得近7500万美元的收益 出售投资的账面收益率约为3.16% 为提升利息收入提供了机会 [22] - 公司董事会宣布季度股息为每股0.115美元 并正在申请新的搁架注册作为资本管理策略的一部分 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 考虑到华盛顿的混乱局面 是否看到对借款人和当地经济的任何涓滴影响 [28] - 公司目前没有看到太多影响 已为团队和客户提供资源 并审查了投资组合 目前认为不会有重大影响 但如果政府停摆持续时间过长 可能会对政府担保贷款部门产生潜在影响 [28] 问题: 关于贷款定价 本季度的平均新增贷款收益率与展期收益率是多少 以及NIM展望如何 [29] - 根据之前的重新定价计划 第四季度的展期收益率在5%范围 而本季度新增和续贷利率为7.83% 因此存在显著的收益率提升空间 预计净息差将实现温和的个位数基点增长 主要受益于资金成本下降和资产重新定价 [29][30] 问题: 是否有任何非直接投资房地产贷款风险敞口 [31] - 公司没有重大的非直接投资房地产贷款风险敞口 公司的有机增长战略重点是服务于公司熟悉 位于公司业务范围内 并且有关系的客户 [31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告净利润为8920万美元，每股收益0.63美元；调整后运营净利润为1.197亿美元，每股收益0.84美元 [18] - 调整后运营有形普通股回报率为20.1%，调整后运营资产回报率为1.3%，调整后运营效率比为48.8% [18] - 净息差保持稳定在3.83%，若剔除摊销收入影响，净息差较上季度有所改善 [11][20] - 信贷损失准备金总额为3.2亿美元，较第二季度减少约2240万美元，主要受两笔商业工业贷款净冲销影响 [19] - 净冲销额增至3860万美元，年化率为56个基点，而第二季度为66.6万美元，年化率仅1个基点 [19] - 非应计资产占总贷款比例保持在0.49%的低位， criticized资产水平改善超过2.5亿美元，降幅达16% [13] - 期末投资贷款净额为274亿美元，较上季度增加3280万美元；平均投资贷款增加2.918亿美元，年化增长4.3% [23] - 总存款为307亿美元，较上季度减少3.069亿美元，年化下降3.9% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手续费收入表现强劲，特别是利率互换和财富管理业务，桑迪斯普林收购案带来业务增强机会 [11] - 本季度约100万美元的互换收入归因于前桑迪斯普林银行，该公司此前未提供利率互换服务 [12] - 调整后运营非利息收入增加510万美元，达到5660万美元，主要受贷款相关利率互换费用增加420万美元推动 [22] - 非利息支出减少4130万美元至2.384亿美元，主要因桑迪斯普林收购相关的合并成本减少4410万美元 [22] - 调整后运营非利息支出增加310万美元至1.855亿美元，主要因营销、专业服务和其他费用增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 大华盛顿地区经济展现出韧性，尽管存在政府裁员和停摆的新闻，但当地失业率3.6%低于全国平均4.3% [14][16] - 公司贷款组合多元化，华盛顿都市区贷款占比约23%，其余77%分布在更广泛区域 [14] - 政府承包商融资组合主要集中于国家安全和国防领域，受益于创纪录的国防预算和现代化努力 [15] - 北卡罗来纳州市场呈现积极增长势头，公司已在该州部署约20名银行家，专注于制造业和分销设施业务 [113][117] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 桑迪斯普林收购整合进展顺利，核心系统转换已于10月11日周末完成，并按计划关闭5家重叠分行 [7] - 公司预计在2026年初实现收购的全部成本节约目标，并在报告基础上展现增强的盈利能见度 [7] - 公司致力于通过有机增长和收购机会实现可持续增长，巩固其作为下中大西洋地区顶级区域银行的地位 [8] - 行业竞争加剧，部分此前收缩的银行重新全面开放业务，导致一定定价压力，但公司凭借始终如一的资本提供能力进行差异化竞争 [91][93] - 桑迪斯普林整合带来收入协同效应机会，包括利率对冲、外汇、银团贷款和资产支持贷款等新能力 [94][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境仍存在不确定性，但贷款管道显示第四季度应出现季节性强劲增长 [10] - 公司预计2025年全年净冲销率将在15-20个基点范围内，与先前指引一致 [13] - 对于政府停摆，管理层经验丰富，最长曾经历35天停摆，政府承包商通常提供基本服务并可动用信贷额度维持运营 [15][82] - 公司预计2025年底贷款余额在277亿至280亿美元之间，存款余额在308亿至310亿美元之间 [25] - 2025年全年税后净利息收入预计在11.6亿至11.65亿美元之间，第四季度季度运行率在3.25亿至3.3亿美元之间 [25] - 2025年全年净息差预计在3.75%-3.8%之间，第四季度在3.85%-3.9%之间，基于美联储10月和12月各降息25个基点的假设 [25] 其他重要信息 - 公司第三季度支付普通股股息每股0.34美元，较上年同期第三季度股息增加6.3% [24] - 监管资本比率远高于资本充足水平，即使考虑AOCI和持有至到期证券未实现损失的影响，调整后资本状况依然良好 [24] - 公司计划于12月初举行投资者日，提供更多战略规划细节 [32] - 资本回报方面，公司优先将资本再投资于业务和贷款增长，但预计资本积累速度将超过需求，可能在2025年下半年寻求股东授权进行股票回购 [122][123] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款增长前景及 specialty lines 发展机会 [29][30] - 公司预计明年整体贷款增长为中等个位数，在更正常化环境下有能力实现高个位数增长 [31] - 本季度35%的贷款生产来自新客户，桑迪斯普林管道增长三到四倍，传统银行管道也高于正常水平 [32] - 平均贷款季度环比年化增长4.3%表现良好，但季度末贷款偿还增加和循环信贷利用率从44%降至41%抵消了部分增长 [9][33] - 公司将继续寻找机会扩展 specialty lines，如设备融资等 [31] 问题: 费用展望及北卡罗来纳州扩张影响 [34][35] - 第四季度调整后运营非利息支出指引为1.83亿至1.88亿美元，年度化后加上通胀和北卡罗来纳州投资，2026年费用应与2025年第一季度桑迪斯普林运行率持平 [36] - 预计2026年效率比将达到中低40%区间，包含北卡罗来纳州投资 [36] - 若收入未达高个位数增长预期，公司将采取费用控制措施，但目前预计不会发生 [37] 问题: 偿还水平及增长驱动因素 [45] - 贷款增长改善更依赖于生产水平持续上升，而非偿还活动放缓 [46] - 第三季度与第二季度生产水平接近，本季度略高，偿还水平相对稳定 [47] - 商业地产出售或再融资活动可能因期限收益率回落而增加 [48] 问题: 净息差指引调整原因 [49] - 净息差指引上限调整主要基于第三季度实际结果和对第四季度摊销收入的预期回调 [50] - 全年指引为3.75%-3.8%，第四季度为3.85%-3.9%，核心净息差预计扩张 [51] - 摊销收入预测存在波动性，受提前还款等因素影响 [52] 问题: 降息周期中的净息差驱动因素 [56] - 公司预计在美联储降息背景下有较大存款成本下降空间，利息存款Beta约中50基点，总存款Beta约中40基点 [57] - 可变利率贷款收益率下降与存款成本下降大致抵消，核心净息差扩张将取决于固定利率贷款组合的重新定价 [58] - 公司资产敏感性较收购桑迪斯普林前有所降低 [79] 问题: 信贷趋势及桑迪斯普林组合表现 [60][61] - 两笔商业工业贷款冲销为孤立事件，此前已部分计提准备金 [62] - 整体信贷趋势良好，非应计资产比例0.49%，逾期保持低位， criticized资产下降 [63][64] - 对大华盛顿地区办公室建筑风险敞口有限，政府承包商组合表现稳健 [68] 问题: 政府停摆的潜在影响 [81] - 政府承包商通常提供基本服务，历史上在停摆期间继续运营，并通过信贷额度维持 payroll，待政府资金恢复后偿还 [82][83] - 主要影响可能是经济增长进一步放缓，但公司预计能够应对 [84] - 截至昨日，有50名消费者联系公司寻求救济，最常见需求为付款或费用延期 [85] 问题: 竞争环境及桑迪斯普林收入协同效应 [90][94] - 当前竞争环境为"全面开放"模式，部分此前收缩的银行重新积极争取业务，带来定价压力 [91][93] - 桑迪斯普林整合后不再受商业地产集中度或流动性问题约束，可全面开展业务 [94] - 收入协同效应包括利率对冲、外汇、 treasury management 增强、银团贷款和资产支持贷款等 [95][96] 问题: 桑迪斯普林存款增长机会 [102] - 桑迪斯普林在存款吸收方面表现良好，公司整合后致力于深化客户关系以获得更多存款 [102] - 新收购的 specialty 产品线如托管、产权、诉讼服务等有望带来大额存款 [102] - 新商业客户 acquisition 自然伴随存款和 treasury management 费用增长 [103] 问题: criticized 资产改善的驱动因素 [104] - criticized 资产改善2.5亿美元涉及多个行业和客户，主要因客户经营状况改善 [105] - 公司对桑迪斯普林组合进行了深入审查，整体客户健康状况良好 [106] - 信贷改善源于客户层面运营改善，无特定行业或市场问题 [107] 问题: 北卡罗来纳州扩张对贷款增长的贡献 [112] - 北卡罗来纳州市场呈现积极增长势头，公司市场份额较低，上升空间大 [113] - 该州经济开发活跃，制造业和分销设施机会多，公司已增加银行家数量 [114] - 北卡罗来纳州将是增长最快的市场，但公司对整体贷款增长预期保持保守 [115] 问题: 购买会计假设及股票回购计划 [118][122] - 第四季度及2026年摊销收入预计与第三季度类似，约4000-4100万美元，明年季度运行率在3500-4000万美元之间 [119] - 摊销收入将逐渐被核心收入替代 [120] - 公司预计资本积累将超过需求，CET1比率舒适区间为10%-10.5%，超出部分可能用于股票回购，预计2025年下半年可能寻求授权 [123]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度核心每股收益为0.32美元 [6] - 第一季度资产回报率为1.14%，较上一季度的1.23%有所下降 [6] - 贷款年化增长率为4.4%，即9900万美元，商业贷款占季度总增长的64%，为6300万美元 [6] - 净息差为3.62%，上升8个基点，存款成本降至1.99%，存款年化增长率为7.7% [7] - 贷款与存款比率在过去两年从97%降至92% [8] - 第一季度手续费收入下降150万美元 [10] - 效率比率从第四季度的56.07%升至59.08%，费用增加210万美元至7110万美元 [10] - 董事会批准每股股息增加0.01美元，股息收益率和派息率约为3.54% [12] - 资本比率受益于AOCI从1.02亿美元降至8120万美元以及留存收益，有形账面价值每股年化增长16.3%，即使不考虑AOCI也有7%的年化增长 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备融资和间接汽车贷款业务对贷款增长贡献显著 [7] - SBA出售收益较上一季度下降约100万美元，保险和财富收入增加50万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北俄亥俄、匹兹堡、中俄亥俄、辛辛那提和宾夕法尼亚社区市场的区域贷款业务开局良好 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高流动性，降低贷款与存款比率 [8] - 持续投资区域银行团队和设备融资集团，以成为最佳企业银行 [11] - 关注费用控制，预计包括收购Centre Bank在内，今年剩余时间非利息费用在7100万至7300万美元之间 [21] - 公司认为应提高手续费收入占比，通过区域业务模式和优质产品提升手续费收入 [98][99] - 行业内竞争对手纷纷降低存款利率，公司也受益于存款到期转存过程 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若经济稳定，信贷状况有望继续改善，不良贷款等关键指标已在去年第二或第三季度见顶并在过去两个季度下降 [8] - 消费者财务状况良好，但关税不确定性和通胀回升可能影响消费者和企业家庭 [9] - 尽管关税可能带来贷款增长逆风，但公司贷款业务管道依然强劲，尚未发现具体信贷影响 [14] - 新的净息差基线预测考虑了三次美联储降息，预计年底净息差将扩大至3.70%以上，若不降息则扩大至3.80%以上 [18] - 预计第二季度手续费收入将比第一季度增加约100万美元，第三季度再增长100万美元，第四季度因季节性因素下降100万美元 [20] 其他重要信息 - Centre Bank将于4月关闭，有望提升效率和利润率，公司获得了优秀人才，看好其战略契合度 [11] - 公司有670万股的股票回购授权额度 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设备融资组合的增长势头及在经济放缓情况下的反应 - 目前信贷状况良好，可能因关税预期导致年初业务量增加，4月申请量仍健康 [27] - 公司在设备融资集团增加了人才，且一些大型外国金融团队退出市场，有助于业务增长 [27] 问题2: 商业贷款（CRE和传统商业）借款人的情绪、拉动率以及对不确定性和关税的反应 - 商业房地产比去年同期更活跃，管道良好，公司在商业和工业贷款业务上取得进展，人才建设有成效 [29] - 业务势头从第四季度开始向好，一些延期项目因利率下降开始推进，客户在应对关税方面表现较好 [30][33] 问题3: 本季度存款增长由储蓄板块驱动的原因及新储蓄存款利率情况 - 公司为了增加存款放弃了一些利率优势，储蓄增长可能是客户将CD资金转至货币市场等待观望 [34][36] 问题4: 净息差指引对存款成本的假设及是否包含Centre交易 - 预测假设存款成本在年底保持稳定，但该假设较为保守，若能降低存款成本，净息差有上行空间 [42][44] - 净息差指引包含Centre交易，该交易对净息差影响不大 [45][46] 问题5: 完成交易后对股票回购的看法和规模考虑 - 公司资本优先事项未变，优先考虑支持业务增长和增加股息，第二季度将综合考虑是否进行股票回购 [48][50] 问题6: 再次确认净息差指引中存款成本假设及费用方面FTE计划和其他情况 - 净息差指引假设存款总成本稳定，但后续可能会重新评估和更新 [60][62] - FTE增加主要是对商业业务的投资和填补金融解决方案网络的空缺，第二季度将关注成本，寻找优化机会 [66] 问题7: 除已提及领域外，是否有其他增加人才的机会以及SBA出售收益情况和前景 - 目前公司对手续费业务、出售收益业务、财富管理和抵押贷款业务的人员配置满意，暂无增加人才计划 [72] - SBA出售收益可能因高利率对借款人的影响而有所波动，随着时间推移，由于管道和交易组合的原因，收益可能会增加 [75][77] 问题8: 净息差展望及2026年情况、竞争对利润率的影响、新贷款收益率和定价、SBA资产负债表风险敞口及信用趋势、互换到期对平均资产负债表的影响 - 2026年净息差在不同利率情景下有所不同，假设无衰退，公司能够持续增长贷款并获得置换收益 [88][90] - 公司需提高手续费收入占比以增强竞争力，通过区域业务模式和优质产品提升手续费收入 [98][99] - 新贷款收益率约为7%，竞争压力使利润率略有下降，但仍处于历史较高水平 [101] - SBA投资组合多元化，对特许经营贷款有参数限制，未发现零售或其他集中风险，资产负债表上SBA余额约为1.65亿美元 [108][109][134] - 互换到期不改变平均资产负债表规模，但会影响贷款收益率，一笔1.5亿美元的互换到期每年可增加约560万美元收入 [114][115][118] 问题9: 信贷拨备和准备金趋势以及Centre Bank更新指标和未来交易考虑 - 理想情况下，全年拨备和冲销应相匹配，准备金预计相对稳定，会随贷款增长而增加 [123][124] - Centre Bank带来了优秀人才，已轻松实现费用目标，对公司有较大增值作用，看好辛辛那提市场的增长潜力 [127][128][129] - 公司在并购方面保持保守和挑剔，过往小交易表现良好，未来可能有更多相关对话 [130]