迈克尔·伯里的做空头寸 - 对冲基金经理迈克尔·伯里近期建立了价值超过10亿美元的大额做空头寸，针对两家热门人工智能股票Palantir和Nvidia [1][3] - 其管理的Scion Capital Management基金将其14亿美元投资组合中的66%配置于Palantir的看跌期权，另有14%配置于Nvidia的看跌期权 [3] - 购买看跌期权意味着预期股价下跌，此举相当于对人工智能热潮进行反向押注 [4] 人工智能热潮与市场表现 - 人工智能热潮自OpenAI于2022年11月推出ChatGPT后正式兴起，该应用在两个月内达到1亿月活跃用户，创下消费应用增长最快纪录 [5] - 自ChatGPT发布以来，Palantir和Nvidia的股价分别上涨了2000%和1300% [5] - 同期标准普尔500指数上涨了75%，年化复合增长率达20%，远超10%的长期平均回报率，引发与互联网泡沫的比较 [8] Palantir Technologies 公司近况 - Palantir在零售投资者中特别受欢迎，其于2023年4月推出人工智能平台后，已连续九个季度实现收入加速增长 [6] - 公司首席技术官称其软件架构是关键护城河，Forrester Research将其评为人工智能和机器学习平台的领导者 [6] - Wedbush分析师表示该公司的AIP平台在AI应用案例方面是“黄金标准” [6] Nvidia 公司市场地位 - Nvidia已成为AI基础设施的行业标准，以其图形处理器闻名，该芯片能加速AI训练和推理工作负载，被称为AI加速器 [7] - 公司在数据中心GPU市场占据超过90%的份额，并在生成式AI网络设备领域确立了领导地位 [7] 市场估值与历史比较 - 2023年10月，标准普尔500指数的周期调整市盈率倍数为39.5，为四分之一世纪以来的最高水平，历史上仅互联网泡沫时期曾出现更高估值 [10][11] - 历史数据显示，当CAPE比率超过39后，标普500指数在未来一年、两年和三年的平均回报率分别为-4%、-20%和-30% [12] - 有市场观点认为当前市场环境与互联网泡沫时期有相似之处，需保持谨慎 [8][13]