核心观点 - 2025年，Coop Pank 继续执行增长战略，在客户基础和贷款组合方面均实现强劲增长，尽管低利率环境导致净利润有所下滑，但公司业务规模显著扩张，市场份额提升，并制定了至2030年的雄心勃勃的长期增长目标 [1][24] 财务业绩摘要 - **整体收入与利润**：2025年净收入为7940万欧元，同比下降3%；净利润为2870万欧元，同比下降11% [6][7][14] - **收入构成**：净利息收入为7327万欧元，同比下降6%；净服务费收入为455万欧元，同比增长4% [6] - **运营成本**：运营成本为4150万欧元，同比增长2%，其中人事、IT和营销成本占主要部分 [6] - **盈利能力指标**：成本收入比从50%上升至52%；股本回报率从16.2%下降至12.9% [7] - **第四季度表现**：第四季度净利润为720万欧元，环比增长3%，同比增长12% [9] 客户与存款增长 - **客户数量**：2025年总客户数增加1.9万（+9%），达到22.7万；活跃客户数增加9000（+9%），达到10.8万 [2] - **客户结构**：新增客户中1.6万为私人客户，3000为企业客户 [2] - **存款规模**：2025年末存款总额达20.5亿欧元，同比增长1.7亿欧元（+9%） [3] - **存款结构**：定期存款增长8%，活期存款增长11% [3] - **融资成本**：融资成本从3.3%下降至2.4% [3] - **市场份额**：存款市场份额从6.0%提升至6.1% [3] - **第四季度存款**：存款环比增加1.34亿欧元（+7%），其中定期存款增加1.46亿欧元，活期存款减少1200万欧元 [8] 贷款组合增长与资产质量 - **贷款总额**：2025年末贷款组合达21.1亿欧元，同比增加3.4亿欧元（+19%），历史上首次突破20亿欧元 [4][13] - **贷款结构**：企业贷款组合增加2.07亿欧元（+27%）；住房贷款组合增加1.25亿欧元（+17%）；消费金融组合增加600万欧元（+5%）；租赁组合增加300万欧元（+2%） [4][13] - **市场份额**：贷款市场份额从6.5%提升至7.1% [4] - **资产质量**：贷款组合质量保持良好，信贷风险成本比率从0.3%下降至0.2% [5] - **拨备**：2025年计提贷款损失拨备330万欧元，同比减少29% [5] - **第四季度贷款**：净贷款组合环比增加9100万欧元（+4%），其中企业贷款增加5500万欧元，住房贷款增加3300万欧元 [9] 战略举措与公司发展 - **增长战略**：公司遵循增长战略，目标是到2030年将贷款市场份额提升至10%，并以高于市场平均2-3倍的速度扩张 [24] - **未来盈利目标**：目标在未来五年内将净利润翻倍，到2030年达到至少6000万欧元，并追求高运营效率（成本收入比低于45%）和至少15%的股本回报率 [24] - **融资活动**：首次在爱尔兰证券交易所发行总额2.5亿欧元、期限四年的担保债券，此为7.5亿欧元担保债券计划的首期 [15] - **外部资金支持**：欧洲投资银行提供资本减免，使公司能发放高达2.49亿欧元的新企业贷款；与欧洲能源效率基金签署协议，获得500万欧元的无担保次级贷款 [16] - **信用评级**：穆迪确认公司存款评级为Baa2，展望为正面 [17] 产品、服务与渠道建设 - **产品创新**：推出虚拟卡、集团账户解决方案，并允许企业家通过安卓智能设备收款；推出针对创业者的中小企业贷款和“家园卫士”住房贷款，并降低了受欢迎的“教师住房贷款”利率 [18][20] - **零售协同**：与Coop零售的合作升级，为联合客户推出独特的购物奖励，2025年向客户支付了超过27万欧元的购物奖励 [18] - **渠道扩展**：在瓦尔加中心开设新分行，在维尔扬迪开设更大更现代化的分行，目前在爱沙尼亚13个城市共运营16家分行，拥有全国最大的现金网络 [19] 管理层与治理 - **管理层变动**：2025年第二季度，Margus Rink卸任管理委员会主席，Arko Kurtmann被任命为新主席；随后Lehar Kütt被任命为商业银行业务负责人兼管理委员会成员；自2026年2月1日起，首席信息官Alvar Pihlapuu也加入管理委员会 [21] 行业与市场环境 - **宏观环境**：2025年利率下降后趋于稳定，这反映在贷款市场中，并提升了企业和家庭的信心，对爱沙尼亚整体银行业格局产生了积极影响 [1] - **贷款需求**：企业和私人客户的贷款需求全年保持强劲，是经济复苏的迹象之一 [13]