文章核心观点 - IonQ和Rigetti Computing是两家备受关注的纯量子计算股票 即将发布2025年第三季度财报 [1] - IonQ在市场能见度和资产负债表实力方面似乎更具优势 而Rigetti的技术执行则提供了更大的上行潜力 [3] - 即将发布的第三季度业绩对于判断IonQ的规模优势或Rigetti的研发效率能否推动短期势头至关重要 [3] IonQ第三季度业绩展望 - 公司预计第三季度营收为2500万至2900万美元 同比增长117.9% 主要由合作伙伴关系和合同推动 [10] - 第二季度营收超出Zacks一致预期21.6% 超出公司指引15% [7] - 公司宣布进行10亿美元股权融资 截至7月初的备考现金增至16亿美元 [7] - 第二季度报告每股亏损70美分 远低于Zacks一致预期的每股亏损13美分 [9] - 研发支出激增和运营成本飙升导致第二季度净亏损显著 预计第三季度也将出现类似情况 [9][11] - 管理层预计全年调整后EBITDA亏损可能扩大至2.11亿美元 因投资增加 预计第三季度将维持这一趋势 [11] Rigetti第三季度业绩展望 - 公司预计第三季度营收为239万美元 利润率因低收益开发合同而持续承压 [10] - 第二季度总营收同比下降41.6% 较Zacks一致预期低5.7% [12] - 第二季度毛利率从去年同期的64%下滑至31% 主要受收入结构和开发合同定价可变性影响 预计第三季度将持续 [14] - 公司成功推出Cepheus-1-36Q 36量子比特多芯片系统 使用四个9量子比特小芯片构建 中位双量子比特门保真度达到99.5% [13] - 这一进展为2025年底前实现100+量子比特的小芯片系统铺平了道路 预计将在即将公布的业绩中有所体现 [13] 市场预期与财务指标对比 - IonQ第三季度每股亏损的Zacks一致预期为0.24美元 与去年同期持平 第三季度营收预期为2702万美元 同比增长117.9% [15] - Rigetti第三季度每股亏损的Zacks一致预期为0.05美元 较去年同期改善37.5% 第三季度营收预期为239万美元 同比增长0.4% [16][17] - 两家公司目前均持有Zacks第三级评级（持有） 短期风险回报状况看似平衡 [19] - IonQ凭借其强劲的流动性 不断扩大的合作伙伴关系和加速的收入增长 在第三季度财报前成为相对更强的选择 [19]