期权收益型ETF策略的核心特征 - 以YieldMax Alphabet Option Income Strategy ETF为例 该ETF采用合成备兑看涨期权策略 为投资者提供收入[2][3] - 该策略在获得收益的同时 有效地限制了上行潜力 却几乎完全暴露在下行风险之中[3] - 投资者看到高“分配率”可能误以为发现特殊机会 但实际上只是参与了一种可能结果范围很高的交易 包含下行崩溃的风险 却不包含上行飙升的机会[4] 个人投资者面临的决策与风险 - 每位交易者需自行决定参与程度 面对高收益产品需评估是否“值得” 这取决于对产品本质的理解[2] - 通过出售看跌期权获利 其结构存在双刃剑效应 类似于GOOY 前提是假设股价不会大幅突然下跌 但在财报季等时期可能面临巨大风险[5] - 是否为了获取可观的年化收益率而承担风险 是一个非常个人化的决定[5] 不同的期权交易策略对比 - 购买看涨期权 其损失仅限于所投入的本金 这是许多期权交易者偏好的途径[5] - 与购买看涨期权、领口策略和购买看跌期权相比 出售看跌期权和GOOY类策略使投资者暴露于更大的潜在下行风险中[5] - 个人投资者可能倾向于进行可能结果范围低的交易 以控制风险[5]