文章核心观点 - 美国近期一系列地缘政治行动（干预委内瑞拉、意图吞并格陵兰、制裁伊朗贸易伙伴）的核心主线是美中战略竞争 美国旨在通过控制关键矿产资源和能源供应 挑战并遏制中国在全球关键供应链中的主导地位[1][3][14] 美国的地缘政治行动与战略意图 - 美国通过推翻委内瑞拉马杜罗政权并接管其石油工业 旨在限制中国获取关键资源及矿业投资[2] - 美国意图吞并格陵兰 旨在将竞争对手排除在新兴贸易通道和潜在的矿产开采之外[2] - 美国对任何与伊朗进行贸易的国家加征25%关税 旨在惩罚伊朗及从伊朗购买石油的中国[1][2] - 这些行动的共同目的是剥夺对手获取“战略要地”和资源的机会[6] 关键矿产的战略重要性 - 关键矿产对于从电动汽车到航空航天及国防的各个领域都至关重要[6] - 中国在稀土领域近乎垄断 控制全球60%的采矿和超过90%的加工产能[7] - 格陵兰因北极变暖冰盖融化 其关键矿产的开采日益可行 吸引了俄罗斯和中国的兴趣[5] - 北极地区出现的新贸易通道被称为“极地丝绸之路”[6] 能源供应与加工能力的博弈 - 美国针对向中国供油的委内瑞拉和伊朗采取行动 旨在限制中国的能源供应 而稀土加工是能源密集型产业[7] - 委内瑞拉预计有多达5000万桶廉价石油流向美国 这可能帮助美国确保自身的加工能力[8] - 对美国而言 建立稀土加工能力比开采稀土更为重要[8] - 要成为大国 一个国家需要拥有廉价的能源[8] 全球投资与联盟构建 - 特朗普鼓励美国公司重返委内瑞拉并投资1000亿美元[9] - 过去二十年 中国（主要是国有企业）在委内瑞拉投资了48亿美元 美国的干预使中国的投资面临风险[9] - 美国于12月与刚果民主共和国建立了关键矿产合作框架 并可能与格陵兰达成类似协议[12] - 美国还与澳大利亚和马来西亚签署了关键矿产协议[12] 美中竞争格局与潜在影响 - 美中竞争是特朗普行动之间的“主线” 正日益定义地缘政治和地缘经济环境 世界正走向新兴的两极化格局[14] - 美国寻求遏制或反击中国影响力 但并非寻求与北京直接冲突 预计今年仍可能举行特朗普与习近平的峰会[14] - 对伊朗贸易伙伴的关税可能迫使中国在美国市场准入与其盟友之间做出选择 并可能破坏两大超级大国之间的政治交易[15] - 关税可能是华盛顿在贸易谈判中削弱北京稀土筹码的一种方式[16]

公司发展速度 - Energy Fuels公司发展速度极快 单个季度难以全面捕捉其进展 [1] 分析师背景 - 分析师为阿根廷独立投资者兼经济学家 投资方法融合深度价值与长期视角 [1] - 专注于将宏观经济动态与公司层面估值相结合以识别长期机会 [1] - 深入分析被市场忽视的标的及领先公司的结构性故事 [1] 市场覆盖 - 分析师具备阿根廷市场第一手视角 可深度覆盖当地资产 [1] - 同时分析更广泛的拉丁美洲及全球趋势 [1]