4%法则概述 - 4%法则规定退休第一年可提取储蓄的4%作为支出 之后每年根据通胀调整提取相同金额 旨在让资金支撑30年退休生活 [3] - 该法则由财务顾问Bill Bengen于1994年提出 基于股票和债券市场的历史表现 假设投资组合为50%股票和50%债券 [4] - 晨星公司2025年报告计算 2025年退休者每年安全提取率约为3.9% 经通胀调整后 资金有90%概率维持30年 [5] 4%法则的保守性与挑战 - 遵循4%法则可能导致退休者去世后仍留有大量资金 对于希望为继承人留下遗产或拥有大额应急基金者是优点 [8] - 根据2022年消费者财务调查 55至65岁美国人的家庭退休储蓄中位数约为18.5万美元 按4%法则计算 每年仅能支出7400美元 金额较少 [9] - Bill Bengen认为4%提取率在当前市场环境下过于吝啬 基于近年股市强劲表现及调整为55%股票、40%债券和5%现金的投资组合 他建议将法则升级至4.7% [10] 晨星建议的优化提取策略 - **实际支出策略**：基于退休者随年龄增长支出减少的研究 退休第一年可安全提取储蓄的5% 之后每年将上年金额经通胀调整后再减少2% [13] - **放弃通胀调整策略**：基本遵循4%法则 但在投资组合贬值的年份 下一年跳过通胀调整 该策略允许退休起始提取率为4.3% [14] - **护栏策略**：根据市场表现调整支出 若新提取百分比比初始水平低20%或以上 则给自己10%的“加薪” 反之则接受10%的“减薪” 该策略允许退休起始提取率为5.2% [16] - **固定百分比策略**：每年提取储蓄的固定百分比 但设有“下限” 即支出永不低于第一年提取额的90% 该策略允许退休起始安全提取率为5.7% [17] - **捐赠基金策略**：固定百分比法的变体 使用退休投资组合的10年平均价值作为计算年度提取额的基础 同样允许退休起始提取率为5.7% [18][19]