交易概述 - Creative Planning收购SageView Advisory Group的交易将于12月完成 交易完成后 合并公司将拥有超过550名顾问 11,800个退休计划以及80,000名私人财富客户 总资产管理规模达6,400亿美元[2] - 此次收购将为Creative Planning增加数千亿美元的退休计划资产[2] - SageView此前由私募股权公司Aquiline Capital Partners控股 Aquiline将在交易完成后退出对SageView的所有权[3] 公司整合与人事任命 - 交易完成后 SageView总裁Jon Upham将被任命领导合并后的退休解决方案部门[1] - Jon Upham于1999年加入SageView 在其领导下 公司已发展到拥有1,800个计划发起人客户和2,500亿美元咨询和管理资产[2] - Creative Planning创始人兼CEO Peter Mallouk认为 Jon Upham在塑造机构退休业务方面拥有无与伦比的专业知识 并且对计划发起人的需求有独特见解[2] 市场地位与资产规模 - 根据AdvizorPro数据 SageView和Creative Planning已是RIA领域最突出的参与者之一 仅SageView的退休计划资产规模就排名第二[5] - SageView拥有约2,260亿美元退休资产 Creative Planning拥有约710亿美元 合并后退休资产总额将超过2,970亿美元[5] - 合并后的退休资产规模仍远低于行业领导者Captrust 后者退休计划资产总额超过9,490亿美元[5] 双方公司的战略扩张 - SageView自2021年以来在专注退休业务的同时 寻求建立财富管理能力 包括在今年早些时候收购了拥有7.5亿美元财富资产和超过240亿美元机构管理资产的CAP STRAT[3] - Creative Planning在收购SageView之前的几年里 也通过收购IRON Financial的退休部门 Lockton的1,100亿美元退休计划业务以及Mesirow的企业退休咨询服务业务来扩展其退休业务[4] - SageView与Captrust和现在的Hub同为行业最早的退休计划顾问整合者之一[2]

公司收购与资产增长 - 总部位于明尼阿波利斯的注册投资顾问公司NorthRock Partners收购了位于加州罗斯维尔的WGG Wealth Partners 此次收购使NorthRock增加了约27亿美元客户资产和15名顾问[1] - 此次收购是NorthRock今年完成的第三笔交易 公司计划通过并购在2025年底将资产管理规模从年初的65亿美元翻倍至约130亿美元[2] - 公司今年早些时候通过从LPL引入顾问Tony Pondel拓展了芝加哥市场 并于7月收购了位于加州伯克利、管理8亿美元客户资产的Parskside Advisors[3] 公司发展策略与目标 - NorthRock的目标是在未来三到五年内成为一家管理1000亿美元资产并在全国范围内扩大足迹的机构[4] - 公司目前每周会接到一到两通来自有意向顾问的咨询电话 在收购模式下 被收购公司的顾问将以W-2雇员身份加入 实行“全面整合”模式[4] - 公司强调其以顾问为主导 但在客户服务方式上采用统一方法 同时要求文化契合与团队协作 这是达成合作的必要条件[5] 公司业务模式与平台优势 - NorthRock采用团队协作模式 为顾问提供投资、保险、税务、银行、账单支付、法律、遗产及慈善等专业团队支持[6] - 公司拥有自己的慈善平台Foundation X 可为客户建立并管理基金会 同时还设有由退役NBA全明星Tony Parker运营的体育娱乐部门NorthRock X[7] - WGG的联合领导人在加入前与Ameriprise Financial有近40年的关联 其合伙人Glover表示 被NorthRock更广泛的平台和社区所吸引[1][6] 公司股权结构与增长动力 - NorthRock最初由Emigrant Partners支持 后在2023年由保险控股公司Sammons Financial Group收购了多数股权 Sammons一直积极投资于该RIA[3] - 公司今年的有机增长率预计约为15% 但同时正努力提高其进行更多并购交易的意愿的知名度[2]

教育背景与专业经验 - 作者正在帝国理工学院攻读经济学、金融学与数据科学学士学位 [1] - 作者担任英国排名第一的学生商业与金融社团帝国理工学院投资协会的主席 [1] - 作者在精品咨询公司Edenity拥有端到端参与实际并购项目的实践经验 包括构建估值模型和进行战略交易分析 [1] 研究内容与平台 - 作者在Seeking Alpha平台贡献并购套利股票选择 提供严谨的并购驱动型市场机会洞察 [1] - 作者期待与行业专业人士交流 欢迎有深度的讨论和反馈 [1]

公司人事任命与战略整合 - Mercer Global Advisors聘请Katelyn (Kate) Shackleton担任执行董事总经理 负责新合伙人整合 以领导其新公司整合团队[2][3] - Shackleton来自LPL Financial 此前在LPL担任执行副总裁等多个领导职务 并曾在富国银行、摩根士丹利和摩根大通私人银行任职[4] - Mercer Advisors在2025年进行了创纪录的十几次收购 并称其为无机增长战略的“创纪录之年” 还有更多交易在进行中[3] - Mercer Advisors本质上是一个由100多家公司组成的合伙体 通过团队合作为客户提供更多价值[4] - Shackleton加入Mercer的同时也成为公司股东 一同加入的还有并购合伙人发展团队的两位副总裁[5] - Mercer由Oak Hill Capital、Genstar Capital和Altas Partners所有 在100个地点拥有超过1,370名员工[5] 公司并购与品牌建设 - MAI Capital在努力完成对270亿美元规模Evoke Advisors的收购交易之际 聘请了新的首席营销官以提升品牌形象并推动客户增长[6] - 新任CMO Kathleen Alcorn来自大型RIA Focus Financial Partners 此前曾担任纳斯达克企业解决方案的CMO[6] - Alcorn在新设立的职位上被要求提升MAI Capital的知名度 并协调业务与营销战略 以支持公司通过有机增长和战略收购持续扩张[7] - 其职责范围涵盖MAI自2024年初以来完成的15项收购以及新的整合工作 旨在扩大公司在投资管理、财务规划、家族办公室、税务和机构咨询等领域的客户服务规模[7]

公司成立与团队背景 - 前富国银行顾问Michael Masciorini及其儿子Jordan离开该行 在加利福尼亚州米申维耶霍创立了注册投资顾问公司Ticino Wealth [1] - Michael Masciorini拥有超过35年的顾问经验 其中18年在富国银行度过 其子Jordan于2018年加入其业务 两人均为认证退休顾问 专注于为准备或处于退休阶段的个人提供服务 [1] - 公司的第三位成员是运营经理Ivanna Berrio 她于2020年开始与Masciorini父子合作 目前正在攻读CFP资格 [3] 业务运营与结构安排 - 此次创立新公司被创始人称为一次“结构性改变” 而非“理念或服务的转变” 旨在为未来创建合适的架构 同时不破坏现有有效运作 [1] - 公司客户资产将继续由富国银行清算服务公司托管 但将使用TradePMR提供经纪商/交易商服务 此举意味着客户无需开设新账户或学习新系统 其在线访问权限保持不变 [1][2] - 公司从原平台带来了约3.88亿美元的管理资产 [2] 合作伙伴与技术支持 - 公司选择TradePMR是因其提供了更强大的后台工具和资源 在报告、规划、客户沟通和效率方面是一次重大升级 同时没有牺牲客户对原有系统的熟悉度 [2] - TradePMR由Robinhood所有 并与富国银行在经纪商/交易商服务方面存在现有合作伙伴关系 [2] - 在整个过渡过程中 公司得到了富国银行顾问公司地方和区域领导层的全力支持 [1] 公司名称与文化渊源 - 公司以瑞士提契诺地区命名 该地区包括Lavertezzo镇 Masciorini家族根源于此 [3] - 该地区的城市风貌启发了公司的品牌设计、标识和网站 [3] - 公司网站提及其祖先曾是来自该地区的山羊和绵羊牧民 并分享了访问该地、了解家族传承的独特经历 [4]

核心事件 - 一个管理着1290亿美元客户资产的团队离开美林 自立门户成立注册投资顾问公司OpenArc Corporate Advisory 美林随即提起诉讼 称其为“有预谋的公司突袭” [1] - 前美林财富管理主管John W Thiel 将OpenArc的举动称为行业的“分水岭” 但他预计该公司无法带走全部资产 [1] 资产构成与转移挑战 - OpenArc的资产中约1000亿美元由股票计划和401(k)退休账户构成 [1] - 由于股票计划受托人性质 其资产转移并非通过简单的ACAT账户转移流程 因此Thiel认为实际转移规模可能小于宣传 [2] 独立顾问模式的优势与动机 - OpenArc拥有强大的财富管理业务 作为独立RIA可以更有效地服务客户 [2] - 独立模式提供了更大的灵活性和创新空间 摆脱了大型机构（尤其是被货币中心银行收购后）的束缚感 [3] - 创立独立机构的动机之一是重新将顾问和客户置于首位 并完成在大型机构未竟的事业 [2][3] 行业影响与趋势 - OpenArc事件为行业敲响警钟 提醒需更加关注顾问与客户的关系 许多机构对此缺乏关注 [2] - RIA社区与大型券商的环境截然不同 前者更加开放并乐于分享最佳实践 [4] 新业务发展 - Thiel去年创立了Indivisible Partners 旨在作为有志于发展业务的顾问的“加速器” [3] - 截至目前 Indivisible Partners已新增四个顾问团队 并已签约另外两个团队 [3] - 该公司的目标并非成为管理5000亿美元资产的RIA 而是专注于与志同道合者共同深耕业务 [4]

交易概览 - 大型注册投资顾问Creative Planning宣布收购SageView Advisory Group 交易预计于12月完成[1] - 交易条款未披露 私募股权所有者Aquiline Partners将通过此次交易退出[2] - 收购将进一步巩固Creative Planning作为美国最大RIA之一的地位 业务深度覆盖财富管理和退休计划资产[2] 交易方背景与战略意义 - Creative Planning总部位于堪萨斯州Overland Park 管理客户资产超过3700亿美元[1] - SageView是退休计划顾问领域的原始整合商之一 与Captrust和现在的Hub齐名[3] - Captrust是退休和财富管理总资产规模最大的公司 资产超过1万亿美元[3] - Creative Planning创始人兼CEO表示 此次交易在关键时刻进行 双方结合将变得更强大[3] - 交易将使Creative Planning能将其退休业务覆盖范围与其庞大的财富管理业务同步[4] 行业趋势与协同效应 - 退休计划领域越来越多的公司要求参与者教育、财务健康、高管规划等服务 连接财富与退休的桥梁正在自行构建[5] - 多数公司在财富或退休其中一侧存在不足 要构建强大的桥梁吸引客户 两端都需具备强大吸引力[5] - 投资银行MarshBery的副总裁指出 固定缴款和退休计划利润率较低 但SageView自获得Aquiline投资后 已在退休与财富管理的交叉领域投入大量资源[5] - Creative Planning在构建服务平台方面处于行业领先地位 能围绕企业主提供所需服务 SageView的退休业务覆盖能直接深入企业的高级管理层和所有者[6] SageView公司背景 - SageView由Randy Long于1989年创立 Randy Long现任董事长[6] - 2023年 公司聘请前SVB Private总裁John Longley接替Long担任CEO[6] - 自2021年初以来 公司主要由私募股权公司Aquiline控股 2024年5月有报道称该公司正在探索出售这家专注于退休计划的RIA[6]

品牌整合 - 哈德逊河谷投资顾问公司(HVIA)将更名为Orange Investment Advisors以创建一个精简的客户和员工体验以及与Orange Bank & Trust Company的单一协同品牌[1] - 此次品牌重塑旨在增强品牌一致性并强化公司帮助客户建立和保存财富的决心[3] 运营与服务承诺 - 品牌更名后客户的顾问团队、投资策略、投资理念和投资委员会将保持不变[2] - 此次整合是一个重要发展将使公司能够以连贯的方法更好地服务于客户的财务需求[2] - 新的品牌标识将在未来几周内通过所有客户沟通、数字平台和营销材料推出[2] 公司背景与规模 - Orange County Bancorp Inc是Orange Bank & Trust Company和Orange Investment Advisors的母公司[3] - Orange Bank & Trust Company是一家独立银行由14位创始人在130多年前创立目前总资产约为26亿美元[3] - Orange Investment Advisors成立于1996年于2012年被Orange County Bancorp Inc收购[3]

公司人事任命 - 1919 Investment Counsel LLC聘请Braxton Comer担任Principal, Business Development Officer [1] - Braxton Comer拥有战略咨询和法律专业背景，曾在Accenture LLP工作并为全球客户提供战略解决方案，后获得法学学位并开设独立律所，为家族办公室和非营利组织提供咨询 [1] 新任职责与专长 - Braxton Comer将专注于培养新客户关系，与潜在客户沟通以理解其目标，并组建合适的团队提供支持 [3] - 其将密切与个人、家族、基金会和捐赠基金合作，提供量身定制的综合投资顾问服务 [3] - Braxton Comer在慈善策略方面具备专业经验，将协助客户建立和发展有意义的慈善遗产 [3] - 其加入有助于公司帮助客户协调复杂的财富传承策略，其中慈善事业常扮演重要角色 [2] 公司业务与规模 - 截至2025年6月30日，1919 Investment Counsel管理约244亿美元资产，其中30亿美元为负责任投资策略 [5] - 公司客户群多元化，包括个人和家族、企业、基金会、慈善信托以及教育和其他非营利机构 [5] - 公司自1919年成立以来，以提供高接触度、个性化的客户体验而闻名，并被Barron's、Forbes和Financial Advisor Magazine认可为美国顶级注册投资顾问公司之一 [5] 公司背景信息 - 1919 Investment Counsel是Stifel Financial Corp的子公司，为注册投资顾问，拥有超过100年历史 [6] - 公司总部位于巴尔的摩，并在伯明翰、辛辛那提、纽约、费城、旧金山和维罗比奇设有办事处 [6] - 母公司Stifel Financial Corp (NYSE: SF) 为金融控股公司，通过全资子公司开展银行、证券和金融服务业务 [7]

公司概况与成立背景 - 新成立的注册投资顾问公司OpenArc Corporate Advisory从美林公司独立出来 并已开始运营[1] - 公司于2023年9月在Dynasty Financial Network平台上启动 Dynasty是少数股东 嘉信理财是托管机构[2] - 公司总部位于亚特兰大 面积达70,000平方英尺 并有全国性增长计划[1] 团队构成与业务剥离 - 公司高级执行合伙人Erik Bjerke及其他主要顾问 将原美林全球公司和机构咨询部门的大部分业务与团队剥离出来 以创建此RIA[3] - 高级执行合伙人Erik Bjerke在创立OpenArc前已在美林工作超过27年[6] 法律纠纷与进展 - 美林对此剥离行为在佐治亚州联邦法院提起诉讼 指控相关三方在如何处理专有客户信息、潜在客户开发以及与加入独立团队的其它财务顾问沟通方面 违反了经纪人招聘协议[3] - OpenArc、Dynasty和嘉信理财对美林的指控提出异议[4] - 美国佐治亚州北区地方法院法官Victoria Calvert驳回了美林请求的临时限制令 美林的索赔将进入FINRA仲裁程序 可能成为一场旷日持久的纠纷[4] 公司理念与运营模式 - 公司的团队建立在“客户第一、团队第二、公司最后”的核心理念之上[7] - 团队长期以来的愿景是以纯粹的受托人视角提供建议 并拥有为公司和家族财富客户量身定制解决方案的灵活性[7] - 公司希望建立一个特殊平台 能够为企业的福利赞助商和家族客户提供特定的产品选择 因为行业内的福利提供商各有优势 最有效的产品组合因客户而异[8] 近期动态与社会责任 - 公司正全力推进新业务 包括宣布启动一个慈善基金会[5] - 该基金会已向圣裘德儿童研究医院捐赠100,000美元 公司团队成员另外捐赠了6,360美元[5] - 此项慈善项目以及一个每年将公司部分利润捐赠给服务不足社区的基金 由执行合伙人Jim Kaufman牵头负责[5]