文章核心观点 - CoreWeave股价周五再次下跌 尽管英伟达CEO黄仁勋对这家云计算公司表达了信心 [1] 公司动态 - CoreWeave股价在周五延续跌势 此前英伟达CEO黄仁勋公开表示对该公司抱有信心 [1] 行业背景 - 英伟达作为核心供应商 其CEO对CoreWeave的信任表态未能阻止后者股价下行 [1]

美联储政策与通胀数据 - 美联储主席Kevin Warsh在10月议息会议前最后一次公开露面中未给出任何政策信号，表示不"预判会议"，也不愿透露今年剩余时间可能采取的行动 [2][3] - Warsh在曼谷向IMF总裁Kristalina Georgieva表示，观察到全球多数地区出现"同步的货币政策收紧"，意味着全球抗击通胀中没有"搭便车者" [4] - 美国9月生产者价格指数同比上涨6.3%，高于5.5%的预期 [4] - 美国9月消费者通胀也超出预期，同比升至3.7%，高于3.6%的预期 [5] AI板块与CoreWeave信用压力 - AI板块周四遭遇抛售，投资者关注点从技术能力转向资金来源，所谓"新云"公司CoreWeave成为抛售焦点 [2][5] - CoreWeave面临日益加剧的信用压力，其2031年到期的9.75%债券的到期收益率达到15.78%，收益率上升通常表明投资者认为债券风险更高 [5] - CoreWeave五年期信用违约互换利差一度飙升至1140个基点以上，标普全球市场财智固定收益定价执行董事Gavan Nolan表示，1000个基点或以上的利差通常意味着信用困境 [6] - 投资者因融资担忧撤出AI板块部分头寸，英伟达下跌1.84%，AMD下跌1.5%，英特尔下跌约2.8%，戴尔科技下跌6.8% [6] - 全球20只市值最高的AI和半导体股票本周合计蒸发超过1万亿美元市值，高利率、AI融资担忧及竞争加剧共同打压市场情绪 [7] 俄罗斯参与G20会议 - 俄罗斯财政部长Anton Siluanov周四出席在曼谷举行的G20会议，这是自2022年俄乌冲突以来其第二次亲自出席该活动 [9] - 根据CNBC看到的座位安排，Siluanov和俄罗斯央行副行长Elizaveta Danilova被列为俄罗斯在IMF-世界银行年会期间G20财长和央行行长会议的代表 [9] - 据知情人士透露，Siluanov确实出席了会议，德国财长Lars Klingbeil也参加了会议，后者曾在8月美国G20财长会议上拒绝与Siluanov合影 [10] - Klingbeil在周四会议后表示，"不会假装俄罗斯现在作为G20正常成员回归并简单地重新入座——不会与我，也不会与其他欧洲人一起" [11] Hybe与BTS巡演带动业绩预期 - Hybe股价周五上涨10%，投资者看好由旗下艺人全球演唱会推动的第三季度乐观盈利前景 [11] - 据韩国券商iM Securities预测，Hybe第三季度营收预计达到1.5万亿韩元（约11.1亿美元），同比增长106% [12] - 营业利润预计为1722亿韩元，演唱会收入预计为7170亿韩元，较上年同期接近增长两倍 [12]

文章核心观点 - Cantor Fitzgerald认为市场对CoreWeave存在大量恐慌情绪 当前可能反而是最具吸引力的投资时机之一 [1] - CoreWeave股价过去六个月下跌约40% 投资者对公司不断上升的债务负担普遍不满 [1] - 尽管分析师和首席执行官为CoreWeave前景辩护 但联合创始人大规模减持与股价下跌、华尔街看多、英伟达等大支持者信心形成鲜明对比 凸显公司面临的不确定性 [10] 看多因素 - 计划于2027年上线的全部产能已售罄 [2] - 英伟达作为公司IPO前的主要支持者 已同意为任何剩余未售出产能提供兜底 [2] - 英伟达首席执行官黄仁勋亲自表达对公司信心 反驳对其财务状况的担忧 并表示公司资本成本实际上正在下降 [3] - 英伟达于1月向CoreWeave投资20亿美元 [3] - Cantor Fitzgerald维持增持评级和176美元目标价 较当前69.69美元股价隐含150%上涨空间 [4] - CoreWeave首席执行官Michael Intrator称市场抛售不合理 重申当前商业模式可行 合同订单积压足以覆盖债务义务 [5] - 首席执行官将近期负面情绪部分归因于人工智能融资的更广泛担忧 称竞争对手在IPO和债务融资方面遇到的困难影响了市场对CoreWeave的看法 [6] - 美国银行10月14日重申买入评级和140美元目标价 同时上调2027年和2028年收入预期 [7] - 德意志银行将抛售描述为买入机会 维持买入评级和150美元目标价 [7] 看空及风险因素 - 自IPO以来 联合创始人合计出售约33亿美元CoreWeave股票 [8] - 其中约24亿美元减持发生在2026年 期间CoreWeave股价较2025年6月峰值下跌约60% [8] - Intrator本人在2026年出售超过9.07亿美元股票 [9] - 联合创始人Brannin McBee出售约10.6亿美元股票 将其IPO持股减少40.4% [9] - 联合创始人Brian Venturo自IPO以来出售超过12亿美元CRWV股票 其中第二季度单季出售约7.34亿美元 [9] - 减持规模足以引起投资者关注 尤其是在股票面临全方位压力的情况下 [10]