发行相关 - 公司拟公开发行3750000股普通股，预计发行价每股4美元[10][15] - 转售招股说明书股东可能转售1084337股普通股[10] - 发行完成后，已发行和流通股本将包括15000000股普通股[19] - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约67.8%已发行和流通普通股及总投票权[19] - 承销商折扣为发行总收益的7.5%，另有非责任费用津贴为1.0%[22] - 每股初始公开发行价4美元，承销折扣每股0.3美元，公司税前收益每股3.7美元，无超额配售时总收益15000000美元，承销折扣1125000美元，公司税前收益13875000美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多[●]股普通股以覆盖超额配售[24] 业绩数据 - 2022年上半年收入为898.9528万新元（647.246万美元），净利润为67.6601万新元（48.7153万美元），每股收益0.06新元（0.04美元）[104] - 2021年全年收入为2273.5122万新元（1682.399万美元），净利润为177.7798万新元（131.5571万美元），每股收益0.16新元（0.12美元）[104] - 截至2022年6月30日，现金及受限现金为240.483万新元（173.1477万美元），营运资金为318.3338万新元（229.2003万美元），总资产为1719.5997万新元（1238.1118万美元），总负债为1198.5316万新元（862.9427万美元），股东权益为521.0681万新元（375.1692万美元）[105] - 截至2021年12月31日，现金及受限现金为367.0005万新元（271.5804万美元），营运资金为231.1442万新元（171.0467万美元），总资产为1920.5867万新元（1421.2341万美元），总负债为1538.4666万新元（1138.4652万美元），股东权益为382.1201万新元（282.7689万美元）[105] - 2021年两大主要客户分别贡献50%和18%的收入，2022年上半年分别贡献33%和20%的收入[110] 公司结构与发展 - 2022年8月2日完成公司法律结构重组，发行11250000股面值0.001美元的普通股[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%的股权权益[39] - 公司主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日完成重组，开曼群岛的FBS Global Limited成为最终控股公司[71] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司[72] 战略与展望 - 公司业务增长战略是维持和扩大在绿色可持续建筑解决方案领域的领先地位[80] - 核心战略聚焦于通过赢得绿色项目、推动内部运营改进和保持高绩效文化来创造增长机会[80] - 有三个战略重点，包括利用关键增长向量、在高增长地区和垂直领域加速发展以及维持以客户为中心的高绩效文化[82] - 公司拟将此次发行的净收益用于扩张现有业务、研发、并购及营运资金等用途[100] 风险相关 - 投资公司普通股存在与业务、行业、证券及本次发行相关的风险[83][84][90] - 公司面临依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等多种业务相关风险[84] - 公司依赖外国员工，面临招聘禁令、处罚、劳动力短缺和成本增加风险[119] - 公司项目执行面临多种风险，延误将影响收入、成本和声誉[124] - 公司依赖供应商和分包商，存在供应中断和质量问题风险[127] - 公司业务受市场竞争影响，可能无法有效竞争[135] - 新冠疫情可能对公司业务和财务状况产生不利影响[137] - 公司短期收入和盈利能力可能不代表长期经营结果[132] - 公司在2021年和2020年财务报表审计中发现三个财务报告内部控制重大缺陷[140] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款、补救措施，影响声誉和业务[147] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率可能波动，项目前期通常有净现金流出[149] - 公司需按客户要求安排履约保证金或银行保函，违约可能影响流动性和财务状况[150] - 公司可能面临与客户、供应商等的诉讼、索赔或纠纷，会影响业务和财务表现[152] - 公司员工工伤索赔可能影响财务表现，普通法索赔赔偿通常高于WICA[154] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[155] - 公司保险覆盖可能不足以应对所有损失，保费可能增加，续保不确定[156] - 公司受新加坡和其他运营国家宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能增加成本[158] - 公司面临知识产权侵权风险，可能影响声誉和财务表现[162] - 公司普通股活跃交易市场可能无法建立或持续，股价可能大幅波动[166] - 公司普通股首次公开发行价格由公司与承销商协商确定，可能与公司收益、账面价值或其他价值指标无直接关系，且市场价格可能大幅低于发行价[170] - 公司作为小市值公司，普通股股价可能比大市值公司更具波动性，交易价格和交易量可能受多种因素影响而大幅波动[171] - 若投资者购买本次发行的股票，每股将立即产生2.91美元的大幅摊薄，2022年6月30日调整后的每股有形账面价值为1美元，假设公开发行价格为每股4美元[181] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[184][185] 其他 - 公司为“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[17] - 2021年12月31日新加坡元兑美元汇率为1新币兑0.74美元[40] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和建造专家[73] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[74] - 公司在业务和环境方面追求可持续发展[75] - 公司认为自身经验和专业技术使其能承担绿色土木工程项目[76] - 自2007年起公司在项目中使用更环保材料[77] - 到2030年新加坡消费者需求和政府法规推动可持续建筑项目[77] - 公司在室内装修工程有超20年经验，参与多个知名项目[78] - 客户通常会扣留合同价值的5%或10%作为保留金[113] - 公司目前的工作头等级将于2025年7月1日到期[117] - 公司作为外国私人发行人，可豁免《交易法》的某些规定[96] - 公司约70%劳动力为外国员工[119] - 截至2023年1月15日，CR06工作头类别L6和L5最高等级承包商分别超40和74家，所有CR06工作头注册承包商超1500家[135] - 公司计划采取措施改善财务报告内部控制[143] - 截至招股说明书日期，公司已发行并流通的普通股为1125万股，本次发行后将发行并流通1500万股[177] - 截至招股说明书日期，Kelvin Ang持有公司已发行和流通普通股的90.4%，本次发行完成后，他将持有约67.8%[187] - 公司作为开曼群岛注册公司，在公司治理方面可采用与纳斯达克公司治理上市标准不同的母国做法，这可能使股东享有的保护少于完全遵守纳斯达克标准的情况[189] - 公司审计委员会需遵守《交易法》第10A - 3条规定，公司计划在注册声明生效后设立完全独立的审计委员会，并满足有三名“独立”审计委员会成员的更严格要求[192] - 公司目前打算保留所有可用资金和未来收益以支持业务发展，预计在可预见的未来不会宣布现金股息，投资者的回报可能完全依赖于普通股的价格上涨[180] - 公司为开曼群岛豁免公司，股东在美国法院维权能力受限，开曼群岛证券法律对投资者保护力度弱于美国[193] - 开曼群岛豁免公司股东无普遍权利检查公司记录或获取股东名单，董事无义务向股东提供公司记录[194] - 开曼群岛公司治理实践与美国等其他司法管辖区不同，若公司采用开曼群岛实践，股东保护可能减少[195] - 股东保护自身利益比美国州注册公司的股东更困难[196] - 公司董事会多数成员应为独立董事，非管理层董事定期在无管理层在场时开会，设独立薪酬和提名委员会[197] - 股东获得的某些针对公司的判决可能无法执行，因公司资产和人员资产多在美国境外[198] - 公司为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师认证要求[199] - 新兴成长公司可推迟采用某些会计标准至适用于私人公司日期，公司已选择利用延长期，财务报表可能与其他上市公司不可比[200]