公司动态 - 首席执行官Matt Hawkins和首席财务官Steve Oreskovich将出席两场投资者会议 [1] - Steve Oreskovich将于2025年5月14日太平洋时间上午8:40在美银证券医疗健康会议上发表演讲 [2] - Matt Hawkins将于2025年6月3日中部时间中午12点在William Blair第45届成长股年会上发表演讲 [2] - 两场演讲均可在Waystar投资者关系网站观看直播和回放 [2] 公司概况 - 公司专注于简化医疗支付流程的软件解决方案 帮助医疗机构优化财务绩效并专注于患者护理 [3] - 服务约30,000家客户 覆盖超过100万独立医疗提供者 包括《美国新闻》最佳医院榜单中16家机构 [3] - 企业级平台每年处理超过60亿笔医疗支付交易 涉及1.8万亿美元年索赔金额 覆盖约50%美国患者 [3]

股权与发行 - 公司拟首次发行最多12,085,275股普通股，含11,500,000股公共认股权证对应股和585,275股私募认股权证对应股[7] - 公司拟二次发行最多19,123,352股普通股和585,275份认股权证[7][8] - 私募认股权证对应单位最初发行总价585.275万美元，每份单位价格10美元[7] - 截至2025年1月29日，约有30,572,831股普通股和11,500,000份公共认股权证流通在外[11] - 1,504,292股普通股可由最高1,714,893.64美元的公司高级有担保可转换票据转换而来[8] - 托马斯·科萨萨博士投资160万美元，按每股0.7535美元转换率获2,123,424股普通股[8] - 277,778股普通股依据2023年6月28日协议发行，每股价格0.87美元[8] - 1,785,714股普通股可由最高150万美元可转换本票转换而来，目前尚有50万美元未偿还[8] 股价与市值 - 2025年1月30日，公司普通股和公共认股权证在纳斯达克收盘价分别为每股1.02美元和每份0.0315美元[11] - 2024年2月7日，公司上市证券市值连续30个工作日未达5000万美元最低要求[97] - 2024年3月26日，普通股连续30个工作日未达每股1美元最低出价要求，6月10日恢复合规[100] - 2024年10月8日，公司MVLS连续30个工作日低于3500万美元，且未遵守股东权益和净收入要求[104] - 2024年10月16日公司收到纳斯达克最低出价通知，需至2025年4月14日使普通股连续10个工作日收盘价至少达1美元[106] - 2025年1月7日公司恢复遵守最低出价要求，1月10日恢复遵守最低MVLS要求[109][110] 融资与交易 - 2021年5月11日，Data Knights完成首次公开募股，发行1000万股，每股10美元，总收益1亿美元[43] - 承销商行使超额配售权，额外发行150万股，每股10美元，总收益150万美元[43] - 2021年Data Knights向发起人私募585,275股，每股10美元，总收益585,275美元[43] - 首次公开募股和私募净收益1.173亿美元存入信托账户[44] - 2023年6月28日，Data Knights与Pre - Closing PIPE投资者签订协议，融资159.57447万美元[59] - 2024年3月28日，公司与Helena签订拟融资450万美元协议，6月14日终止[61] - 2024年7月23日和25日，公司私募总收益约460万美元，280万美元用于购买比特币[62] - 2024年6月17日，公司与Yorkville签订协议，可出售最多2500万美元普通股[67] 公司运营 - 公司是专注数字医学图像管理等的医疗软件公司，2015年11月20日在特拉华州成立[41] - 2023年11月7日，Merger Sub与Legacy ONMD合并，Data Knights更名为OneMedNet Corporation[42] - 2023年和2022年，一重要客户分别占公司收入的51%和29%，预计2024年仍占重要比例[79] - 公司2023年和2022年净亏损分别为3380万美元和3050万美元，截至2023年12月31日累计亏损约9140万美元[133][136] - 公司收入来自iRWD和BEAM两个业务流，付款条款通常为0 - 90天，典型为30天[198][199] - 公司成本由托管、人工和数据成本构成[200] 人员变动 - 2024年8月30日，Robert Golden担任临时首席财务官，月薪1.2万美元，获10万股受限股票单位[76] - 2024年10月1日，Paul J. Casey和Erkan Akyuz辞职，Jair Clarke和Sherry Coonse McCraw加入董事会，每人获4.5万股受限股票单位[77] 风险提示 - 前瞻性陈述受风险影响，实际结果可能与预期差异大[31][32][33][34][35][36] - 招股说明书行业和市场数据不精确且有不确定性[24][26] - 公司使用人工智能存在算法缺陷等风险[146][147][149] - 公司运营依赖信息技术系统，面临网络攻击导致数据泄露风险[151] - 未遵守医疗保健行业法律法规，公司将面临成本增加等问题[157] - 公司收集、使用和披露个人信息受法规监管，违规将导致重大责任或声誉损害[158] - 公司持有比特币，直接面临价格波动风险[167] - 2024年10月公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷[172]

AMENDMENT NO. 6 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Waystar Holding Corp. TABLE OF CONTENTS As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on May 16, 2024. Registration No. 333-275004 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 7373 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 84-2886542 (I.R.S. Employer Identification No.) 1550 Digital Drive, #300 Lehi, ...

TABLE OF CONTENTS TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Waystar Holding Corp. As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on November 15, 2023. Registration No. 333-275004 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 7373 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 84-2886542 (I.R.S. ...

上市计划 - 公司计划尽快进行首次公开发行普通股，拟在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码“WAY”[5] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内，以初始公开发行价格减去承销折扣购买额外的普通股[7] - 承销商预计在纽约交付股票的时间约为某日期[8] 业绩数据 - 2023年9月30日止9个月，公司营收5.843亿美元，同比增长11.8%，净亏损3690万美元，同比减少2.8%，调整后EBITDA为2.475亿美元，同比增长13.9%[43] - 2022年公司营收7.049亿美元，同比增长22%，净亏损4400万美元，同比减少6%，调整后EBITDA为2.955亿美元，同比增长16%[43] - 2023年9月30日止12个月净收入留存率为109.0%，2022年为109.5%[43] - 2023年前九个月公司收入为5.84315亿美元，2022年同期为5.22773亿美元[72] - 2023年前九个月公司净亏损为3691.9万美元，2022年同期为3592.1万美元[72] - 2023年前九个月公司调整后EBITDA为2.4747亿美元，2022年同期为2.17225亿美元[73] - 2023年前九个月公司净亏损率为6.3%，2022年同期为6.9%[73] - 2023年前九个月公司调整后EBITDA利润率为42.4%，2022年同期为41.6%[73] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为4445万美元[73] - 截至2023年9月30日，公司总资产为46.08679亿美元[73] 用户数据 - 公司目前服务约30,000个客户，代表约100万个不同的医疗服务提供者，2022年促成超40亿笔医疗支付交易，总索赔额超9000亿美元，覆盖约50%美国患者[41] - 2023年9月30日止12个月，收入超10万美元的客户数量从2021年3月31日止12个月的733个增至1033个[41] - 2023年9月30日止9个月和2022年全年，前10大客户分别占公司总收入的11.5%和11.4%[41] - 平台服务超30000家客户，处理超40亿笔医疗支付交易，年总索赔额超900亿美元[52] - 2023年第三方调查显示，提供商净推荐值为74，客户满意度排名第1[54] - 2023年第三方调查显示，94%客户对系统集成满意，98%客户认为公司在信任方面表现出色[54] - 2023年第三方调查显示，94%客户对自动化能力满意，产品创新和愿景满意度排名第1[54] - 过去30个月与竞争对手竞争时赢率为82%[55] 未来展望 - 公司估计当前软件解决方案的总潜在市场规模约为150亿美元，预计到2027年将增至近200亿美元，复合年增长率为5%[47][48] - 现有客户有机会通过交叉销售和向上销售使公司收入约翻倍[57] - 目前服务超100万提供商，还有超750万提供商可受益于公司解决方案[57] 市场扩张和并购 - 自2018年完成并成功整合7次收购，近期完成第8次收购[57] 其他新策略 - 公司增长策略包括拓展客户关系、扩大客户群等[85] 风险因素 - 公司所处行业竞争激烈，可能面临定价压力[78][79][81] - 公司业务依赖客户留存与新客户获取，客户续约率受多种因素影响，可能导致收入下降[83][84] - 公司历史上有收购行为，收购业务的整合存在风险，可能影响业务和财务状况[87][88] - 公司依赖战略关系，若关系受损或未达预期，将对业务产生不利影响[89] - 公司与渠道合作伙伴的合作存在风险，可能影响业务[90][91] - 公司收入部分依赖客户增长和医疗交易数量，受多种不可控因素影响，可能导致收入减少[92] - 公司面临客户满意度、产品性能、法规适应等多方面因素影响业务[86] - 公司需准确评估收购风险并成功整合收购业务，否则将对业务和增长战略产生负面影响[87][88] - 医疗行业整合可能导致产品价格降低、需求减少，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[94] - 公司销售周期长短不一，难以预测新客户协议签订时间和收入[95][96] - 实施周期取决于客户的时间和资源，若延迟或延长，会影响公司从解决方案中获得收入的能力[97] - 公司成功依赖高级管理团队和关键员工，吸引和留住高技能员工面临挑战，人员变动可能损害业务[98][99][100] - 公司确定总潜在市场规模的估计和假设可能不准确，受经济不确定性影响[101][102] - 公司可能无法及时开发或改进产品以应对技术和行业标准变化，研发费用可能不足，且成果无保障[103] - 公司产品和系统的更新和增强可能引入错误或性能问题，导致无法履行合同义务[104] - 公司解决方案需与客户及其供应商的网络和基础设施互操作，遇到问题可能影响解决方案的设计、开发和营销[106][107] - 公司业务依赖互联网、移动和其他基础设施，这些设施可能出现中断和延迟，影响业务运营[109] - 第三方数据托管设施存在多种风险，可能导致系统长时间不可用，损害与用户或客户的关系[110] - 公司业务依赖获取、处理和使用高度监管的数据，若无法合规操作，可能对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[114] - 公司依赖第三方供应商和服务提供商，若其服务中断、质量下降或终止合作，可能扰乱公司运营并损害业务[115,116,117,118,119] - 公司产品和解决方案若出现错误或故障，可能导致客户索赔、声誉受损和市场需求下降[120,121,122] - 客户若未提供必要信息或权限，公司可能面临索赔、运营受限和声誉损害[123,124] - 公司业务存在员工或供应商进行贪污、身份盗窃等非法行为风险，数据泄露可能导致责任和声誉受损[125,126,127] - 公司必须遵守NACHA和卡网络规则，规则变更或终止注册可能对业务和财务状况产生不利影响[128,129] - 公司和客户违反卡网络规则可能面临罚款或处罚，可能影响公司收益[129] - 卡网络规则可能受发卡行影响，银行可能改变规则损害公司利益[130] - 卡网络不时提高费用，若无法转嫁，公司运营成本将增加，影响经营业绩[131] - 未来处理费率上限相关规定或影响公司业务，增加交换费，减少收入和利润[132] - 付款方和提供商行为不可控，直接连接使用增加会减少公司交易量和收入[133] - 信息技术系统面临网络攻击等风险，可能导致数据丢失、服务中断等[134] - 第三方服务提供商和供应商面临类似网络威胁，可能使公司面临损失和责任[136] - 数据安全风险缓解成本高，网络安全保险可能不足以覆盖潜在损失[139] - 公司业务受隐私、数据保护和网络安全相关法律法规约束，违规可能面临罚款和负面宣传[140] - 知识产权保护困难且成本高，若无法保护可能损害品牌和业务[144] - 公司依赖第三方技术和数据，数据提供者可能撤回或限制数据，影响业务[148] - 集成第三方软件存在风险，可能影响平台开发和运营[150] - 多数第三方许可证非独家，竞争对手可能使用相同技术竞争[151] - 使用开源软件可能使公司面临诉讼，影响业务、财务状况和经营成果[152] - 第三方可能发起知识产权侵权诉讼，影响公司业务和财务状况[153] - 公司可能需发起诉讼维护自身权益，诉讼结果难预测且成本高[154] - 员工等可能被指不当使用或披露第三方机密信息，引发诉讼[157] - 公司业务受严格监管，违反医疗保健法律法规将面临重大处罚[158] - 医疗保健监管和政治框架不确定且不断演变，影响公司财务和经营[162] - 公司可能面临法律、监管和其他诉讼，结果不可预测，可能导致判决、禁令救济或和解付款，政府调查可能导致刑事处罚或制裁[183] - 公司需遵守反洗钱相关法律法规，否则可能面临违约赔偿责任[185][186] - 公司营销活动受相关法律监管，违规可能面临巨额罚款，未来法律限制或影响营销效果[187] - 公司网站需符合可访问性标准，未达标可能面临诉讼和巨额罚款[188] - 公司可能面临税率变化、新税法实施或额外税务负债，影响财务状况和经营成果[189] - 商誉和其他无形资产约占公司总资产的92%，可能因资产减值损失影响经营和财务状况[193] - 截至2023年9月30日，公司有大量债务，可能影响财务状况和融资能力[194] - 信贷协议中的限制性契约可能限制公司业务战略，违反可能导致债务违约[197][199] - 公司大部分债务为浮动利率，利率波动可能增加利息成本，影响财务状况和营运资金[200]