基金概况 - Franklin U S Large Cap Multifactor Index ETF（FLQL）是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘混合型股票市场的广泛敞口，于2017年4月26日推出 [1] - 该基金由Franklin Templeton Investments赞助，资产规模超过15 6亿美元，是美国大盘混合型股票市场中规模较大的ETF之一 [1] 大盘混合型股票特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，相比中小盘股更稳定，风险更低，现金流更可靠 [2] - 混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票，兼具两类投资的特点 [2] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0 15%，属于同类产品中费用较低者 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 16% [3] 行业配置与持仓 - 该基金在信息技术行业配置最重，占比34 40%，其次是医疗保健和电信行业 [4] - 前三大持仓为英伟达（6 42%）、微软和苹果，前十大持仓合计占资产管理规模的34 29% [5] 业绩表现 - 今年以来上涨10 89%，过去一年上涨18 52%（截至2025年7月29日），52周价格区间为50 10-64 69美元 [7] - 三年期贝塔值为0 94，标准差为16 25%，持仓217只股票，有效分散了个股风险 [7] 投资策略 - 基金追踪LibertyQ US Large Cap Equity指数，通过多因子选股流程（质量、价值、动量和低波动性）从Russell 1000指数中筛选股票，旨在实现比Russell 1000指数更低风险和更高风险调整后收益 [6] 同类产品比较 - SPDR S&P 500 ETF（SPY）资产规模6510 2亿美元，费用率0 09% [10] - Vanguard S&P 500 ETF（VOO）资产规模7027 1亿美元，费用率0 03% [10] 评级与定位 - 该基金获Zacks ETF评级2（买入），适合寻求大盘混合型股票市场敞口的投资者 [9]

基金概况 - Vanguard High Dividend Yield Index ETF管理资产规模约750亿美元 体现其作为股息导向ETF的高受欢迎度[1] - 该ETF追踪富时高股息率指数 投资于具有高股息收益率特征的普通股[4] - 指数构建方法为筛选美国交易所所有派息公司中收益率排名前50%的股票[5] 投资策略特点 - 持仓高度分散 包含约580只股票 超过标普500指数成分股数量[7] - 采用纯收益率筛选机制 不考虑公司质量或经营状况[9] - 费率水平较低 为0.06%[8] 收益表现 - 股息收益率为2.6% 高于标普500指数但低于同类专注股息ETF的最高水平[8] - 由于持仓数量过多 导致投资组合整体收益率受到限制[8] 同业比较 - 嘉信美国股息权益ETF采用筛选法选择100家财务稳健、增长性强且高收益的公司[11] - 嘉信ETF提供约3.8%的收益率 同时保持0.06%的低费率[11] - 该替代方案在保持分散化的同时更注重优质企业选择[11]

产品概述 - FlexShares International Quality Dividend ETF (IQDF) 于2013年4月12日推出 为投资者提供全球ETF类别的广泛敞口 [1] - 该ETF由Flexshares管理 资产规模达7.665亿美元 是全球ETF中规模较大的产品 [5] - 追踪Northern Trust International Quality Dividend Index 重点投资非美国公司发行的国际证券 注重长期资本增长 [6] 智能贝塔策略 - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选股票以追求超额收益 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著回报 [4] 成本结构 - 年运营费用率为0.47% 属于同类产品中较低水平 [7] - 12个月追踪股息收益率为6.09% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占比17.46% 最大持仓台积电占比2.63% 其次为诺华和必和必拓 [8][9] - 共持有264只证券 有效分散个股风险 [11] 业绩表现 - 截至2025年7月25日 年内回报20.83% 过去一年回报23.19% [10] - 52周价格区间为22.10-28.22美元 [10] - 三年期贝塔值为0.74 年化标准差15.10% 属中等风险 [11] 替代产品 - FlexShares International Quality Dividend Dynamic ETF(IQDY) 资产规模7703万美元 费用率0.45% [12] - 传统市值加权ETF可作为低成本低风险替代方案 [13]

基金概况 - First Trust Small Cap Core AlphaDEX ETF (FYX) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在广泛覆盖美国股市中的小盘混合型股票 [1] - 该基金由First Trust Advisors赞助，资产规模达8.4168亿美元，属于中等规模的ETF [1] - 基金追踪纳斯达克AlphaDEX小盘核心指数，采用AlphaDEX股票选择方法从纳斯达克美国700小盘指数中选股 [6] 投资策略 - 小盘混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票，兼具两类投资的特点 [2] - 小盘公司市值低于20亿美元，具有较高风险和潜在回报 [2] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.61%，在同类型产品中属于较高水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.21% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最重，占投资组合的23.90%，其次是工业和非必需消费品行业 [4] - 最大持仓为Sezzle Inc (SEZL)，占总资产的1.20%，其次是Dave Inc (DAVE)和Centrus Energy Corp (LEU) [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的6.29% [5] 业绩表现 - 年初至今下跌0.04%，过去一年上涨4.83% (截至2025年7月25日) [6] - 过去52周交易价格区间为79.22美元至110.53美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.12，标准差为22.18%，属于中等风险 [7] 替代产品 - 同类产品包括Vanguard Small-Cap ETF (VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) [9] - VB资产规模655.1亿美元，费用率0.05%；IJR资产规模820.9亿美元，费用率0.06% [9] 产品特点 - 基金持有约525只股票，有效分散了个股风险 [7] - 被动管理型ETF因成本低、透明度高、灵活性强和税收效率高而受到机构和个人投资者欢迎 [10]

基金概况 - First Trust Small Cap Growth AlphaDEX ETF（FYC）是一只被动管理的小盘成长股ETF，旨在提供美国股市小盘成长板块的广泛投资机会 [1] - 该基金由First Trust Advisors赞助，资产规模达4.6295亿美元，属于同类型ETF中的中等规模 [1] 小盘成长股特点 - 小盘公司（市值低于20亿美元）具有高潜力与高风险并存的特征 [2] - 成长股通常拥有高于平均水平的销售和盈利增长率，但估值较高且波动性更大 [3] - 在强劲牛市中成长股表现优异，但在其他市场环境下可能表现不佳 [3] 成本结构 - 该ETF年费率为0.71%，属于同类产品中较高水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.61% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业占比最高达22.10%，其次为工业与医疗保健行业 [5] - 前三大持仓分别为Sezzle Inc（2.86%）、Dave Inc（A类）和Centrus Energy Corp（A类） [6] - 前十大持仓合计占管理资产总额的12.34% [6] 业绩表现 - 今年以来回报率为4.59%，过去一年回报率达16.76%（截至2025年7月25日） [7] - 52周价格区间为61.01-84.64美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.16，标准差22.36%，显示高风险特性 [8] - 持有264只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - iShares Russell 2000 Growth ETF（IWO）资产规模119亿美元，费率0.24% [11] - Vanguard Small-Cap Growth ETF（VBK）资产规模196亿美元，费率仅0.07% [11] 产品定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3（持有），适合寻求小盘成长板块投资的投资者 [10] - 被动管理ETF因低成本、透明度高和税收效率受到机构与个人投资者青睐 [12]

基金概况 - TCW Transform 500 ETF (VOTE) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在追踪美国大盘混合型股票市场，于2021年6月22日推出 [1] - 该基金由TCW赞助，资产规模达8.4386亿美元，是美国大盘混合型股票市场中规模较大的ETF之一 [1] 投资策略 - 大盘混合型公司通常市值超过100亿美元，具有稳定的现金流和较低的波动性 [2] - 该ETF同时持有成长型和价值型股票，兼具两种投资风格的特点 [2] 费用结构 - 该ETF年运营费用率为0.05%，是同类型产品中费用最低的之一 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.10% [3] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高，达33.40%，其次是金融和可选消费行业 [4] - 英伟达(NVDA)为最大持仓股，占比6.87%，其次是微软(MSFT)和苹果(AAPL) [5] - 前十大持仓合计占比35.56% [5] 业绩表现 - 该ETF追踪Morningstar美国大盘精选指数，年初至今上涨9.19%，过去一年上涨19.39%(截至2025年7月25日) [6] - 52周价格区间为58.20美元至74.71美元 [6] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为16.99%，持有约509只股票，有效分散了个股风险 [7] 同类产品比较 - SPDR S&P 500 ETF(SPY)资产规模6530.2亿美元，费用率0.09% [9] - Vanguard S&P 500 ETF(VOO)资产规模7013.8亿美元，费用率0.03% [9] 市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等优势，越来越受到机构和零售投资者的欢迎 [10]

基金概况 - Direxion NASDAQ-100等权重指数ETF（QQQE）于2012年3月21日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘成长股领域的广泛投资机会 [1] - 基金由Direxion发起 资产管理规模达12.6亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 大盘成长股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 现金流稳定且波动性低于中小盘股 [2] - 成长股具有高于平均水平的销售和盈利增长率 估值较高但波动性更大 在牛市表现优于价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.35% 与同业产品相当 过去12个月股息收益率为0.60% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达40.10% 其次为可选消费和电信业 [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的10.69% 最大单一持仓Datadog占比1.16% [6] 跟踪指数与表现 - 基金跟踪纳斯达克100等权重指数 该指数包含纳斯达克上市的100家最大非金融公司 初始成分股权重均为1% [7] - 年初至今回报率11.52% 过去一年回报12.01% 52周价格区间76.98-99.91美元 [8] - 三年期贝塔系数1.07 标准差19.85% 通过102只持仓分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 先锋成长ETF(VUG)资产规模1792.1亿美元 费率0.04% Invesco QQQ资产规模3581.6亿美元 费率0.20% [11] 产品定位 - 该ETF获Zacks三级(持有)评级 适合寻求大盘成长股配置的投资者 [10] - 被动管理ETF因低成本 高透明度等优势 日益受到机构和个人投资者青睐 [12]

产品概况 - 嘉信基本面美国小盘公司ETF（FNDA）于2013年8月13日推出 旨在为市场中小盘价值股类别提供广泛敞口的智能贝塔交易所交易基金[1] - 基金管理规模达84.9亿美元 属于中小盘价值股类别中规模较大的ETF产品[5] - 基金追踪Russell RAFI美国小公司指数 该指数根据基本面规模和权重衡量美国小公司表现[5] 策略特点 - 采用非市值加权策略 通过基本面特征或组合特征筛选具有更佳风险回报潜力的股票[3] - 使用基本面加权方法 区别于传统市值加权指数策略[2][4] - 年度运营费用率为0.25% 属于同类产品中费用较低的选择[6] - 过去12个月追踪股息收益率为1.35%[6] 投资组合结构 - 工业板块配置占比最高 约20.2% 金融和可选消费板块分列二三位[7] - 前三大持仓为VeriSign公司（VRSN）占比0.39% Urban Outfitters公司（URBN）和Woodward公司（WWD）[8] - 前十大持仓合计占管理总资产约3.31% 持仓分散度较高[8] - 总计持有991只股票 有效分散个股特定风险[10] 表现与风险特征 - 年初至今下跌0.42% 过去12个月上涨2.37%（截至2025年7月21日）[10] - 过去52周交易价格区间为23.85美元至32.42美元[10] - 三年期贝塔系数为1.09 年化标准差21.00% 属于中等风险等级[10] 同业比较 - iShares罗素2000价值ETF（IWN）管理规模109.5亿美元 费用率0.24%[12] - 先锋小盘价值ETF（VBR）管理规模301.7亿美元 费用率0.07%[12] - 传统市值加权ETF提供费用更低且风险更低的投资选择[12]

文章核心观点 - 21Shares US LLC向美国证券交易委员会（SEC）提交两只加密货币ETF注册声明，旨在满足投资者对数字资产多元化投资需求，待监管批准 [1][4] 基金相关信息 - 两只基金分别为21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF和21Shares FTSE Crypto 10 ex - BTC Index ETF，是根据1940年《投资公司法》注册的首批加密货币篮子ETF [1][2] - 21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF跟踪全球市值前十加密资产的市值加权指数，动态调整反映资产规模和表现 [8] - 21Shares FTSE Crypto 10 ex - BTC Index ETF跟踪不含比特币的指数，专注投资有实际应用的加密货币和区块链网络 [8] - 指数资产纳入需经富时罗素和21Shares双层研究审查，ETF作为1940年法案基金，提供更熟悉和节税的投资工具，符合1099表格税务申报 [3] 各方表态 - 21Shares美国业务主管Federico Brokate称，此次申报是21Shares在美国监管方面的进展，旨在满足投资者对数字资产多元化投资需求 [4] - 富时罗素数字资产主管Kristen Mierzwa表示，与21Shares合作展示其对数字资产投资创新的承诺 [4] 合作情况 - 21Shares与Teucrium的ETF Solutions合作推出这两只基金，后者担任顾问和白标平台支持产品开发和市场进入 [4] 公司背景 - 21Shares AG是21Shares US LLC关联公司，是全球领先的加密货币交易所交易产品提供商，提供市场上最大的加密ETP套件，2018年推出全球首个实物支持的加密ETP [6] - 21Shares是全球去中心化金融领导者21.co的成员 [7] 注册状态 - 基金注册声明已提交给SEC，但尚未生效，生效前不得出售证券或接受购买要约 [5][10]

产品概述 - 美国世纪美国优质成长ETF(QGRO)旨在提供广泛的市场全盘成长风格类别敞口 于2018年9月10日推出的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金采用非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选具有更好风险回报表现的股票 [3] - 基金规模达17.5亿美元 是全盘成长类别中规模最大的ETF之一 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权指数基金 采用等权重 基本面或波动性/动量等复杂加权策略 [4] - 这类产品适合相信通过优选个股能战胜市场的投资者 [3] - 并非所有智能贝塔策略都能带来显著超额收益 [4] 基金结构与成本 - 基金追踪美国世纪美国优质成长指数 主要投资于具有优质成长基本面的大型和中型美股公司 [5] - 年管理费率为0.29% 属于同类产品中较低水平 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.24% [6] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高达36.2% 工业与医疗保健位列二三位 [7] - 前十大持仓合计占比27.32% 最大持仓Booking Holdings占比3.52% Meta和Netflix紧随其后 [8] - 组合包含189只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨8.3% 过去一年涨幅达22.13% (截至2025年7月17日) [10] - 52周价格区间为80.24-109.93美元 [10] - 三年期贝塔系数1.10 年化波动率20.20% [10] 同类产品比较 - iShares Morningstar成长ETF(ILCG)规模28亿美元 费率为0.04% [12] - iShares Core标普美国成长ETF(IUSG)规模达237.5亿美元 同样收取0.04%费率 [12] - 传统市值加权ETF可能提供更低成本与风险的选择 [12]