记者丨金珊 易妍君 编辑丨江佩霞 张星 4月30日，A股四大指数开盘涨跌不一，截至发稿，沪指翻红。 图源：21财经客户端 具体板块来看，CPO概念股延续强势，光莆股份20cm涨停，杰普特、长光华芯、剑桥科技、 德科立、东山精密等纷纷跟涨。 算力芯片概念盘初活跃，芯原股份涨超15%， 寒武纪涨超8%， 翱捷科技、中国长城、东芯股 份、澜起科技等跟涨。消息面上，芯原股份2026年一季报显示，公司实现营业收入8.36亿 元，同比增长114.47%。寒武纪2026年第一季度实现归母净利润为10.13亿元，同比增长 185.04%。 固态电池板块高开，永杉锂业3连板，恒大高新、光莆股份涨停，先惠技术涨超15%，德方纳 米、丰元股份、瑞华泰、杰普特跟涨。 5月A股如何布局 对于5月的行业配置，部分机构倾向于采取"均衡配置+聚焦业绩"的策略。 招商证券策略团队建议重点围绕一季报业绩得到验证、景气有望延续的领域布局。 第一，AI需求高景气领域，如电子（半导体）、电力； PCB概念反复活跃，迅捷兴涨超10%续创历史新高，金安国纪、沪电股份、中英科技、平安电 工跟涨。 港股方面集体低开，截至发稿，恒生指数跌超0.6%，恒生科技指 ...

核心观点 - 市场于2026年4月29日（周三）呈现低开高走、放量上行态势，沪指收复4100点，市场情绪与活跃度显著提升 [1][3][6] - 短期因跨长假不确定性需适度谨慎，但中长期慢牛格局不变，节前资金将向业绩确定性强、产业逻辑清晰的板块聚集 [1][7] - 展望节后，随着不确定性消散、政策预期升温及增量资金入场，市场有望迎来新布局机会，重点关注硬科技、资源及新能源板块 [1][7] A股市场表现总结 - **指数表现**：上证指数收于4107.51点，上涨28.87点，涨幅0.71%；深证成指收于15120.92点，上涨290.46点，涨幅1.96%；创业板指收于3687.17点，上涨90.46点，涨幅2.52%；科创50指收于1493.50点，上涨4.84点，涨幅0.33% [4] - **成交情况**：沪深两市全天成交额合计25901亿元，其中沪市11266.15亿元，深市14635.22亿元，创业板6827.30亿元，科创板962.65亿元 [4] - **市场情绪**：个股涨多跌少，赚钱效应良好，成功扭转前几日震荡颓势 [3][4][6] 领涨板块与驱动因素分析 - **新能源赛道集体走强**：能源金属、电池、锂矿、光伏设备等板块涨幅居前，主要受《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》政策驱动，该方案目标到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦（180吉瓦）以上，带动直接投资约2500亿元 [3][5] - **资源股表现强势**：稀土、有色金属、小金属、贵金属等板块大涨，核心逻辑是在地缘局势不稳背景下，能源安全与战略资源重要性被重新定价，相关公司有望获得价值重估 [3][6] - **其他活跃概念**：稀土永磁、刀片电池、稀缺资源、磷化工、固态电池等概念股涨幅居前 [3] 后市展望与关注方向 - **节前布局逻辑**：资金将聚焦于业绩确定性强、产业逻辑清晰的板块与个股 [1][7] - **节后机会展望**： - **硬科技板块**：重点关注算力、半导体等板块的持续性机会 [1][7] - **资源与新能源**：继续关注资源股（如有色金属）及新能源板块的机会 [1][7] - **政策催化**：留意政策带来的结构性机会 [1][7] - **行业中长期观点**：在“双碳”目标及新型电力系统建设下，新型储能成为重要基础设施；地缘局势紧张加速全球能源转型，光伏、风电、新型储能出海机会增多，应关注具备成本优势及技术迭代能力的龙头企业 [5]

港股市场整体表现 - 4月30日，港股恒生指数低开0.4%，恒生科技指数跌0.68% [1] 科技互联网行业 - 科网股多数下跌，蔚来、哔哩哔哩跌超2% [1] - 快手、阿里巴巴、美团、京东集团、腾讯控股、百度集团、小米集团均跌超1% [1] 半导体与芯片行业 - 半导体、芯片股走强，兆易创新涨超5% [2] - 优博控股、澜起科技均涨超3% [2] - 中芯国际、华虹半导体上涨 [2]

港股市场整体表现 - 4月30日，港股恒生指数低开0.4%，收报26008.32点，下跌103.52点，跌幅0.40% [1][2] - 恒生科技指数下跌0.68%，收报4876.72点，下跌33.30点 [1][2] - 恒生中国企业指数下跌0.54%，收报8757.90点，下跌47.70点 [2] - 恒生生物科技指数下跌0.37%，收报14654.16点，下跌55.08点 [2] - 恒生综合指数下跌0.49%，收报3912.09点，下跌19.10点 [2] 科技与互联网板块 - 科网股多数下跌，蔚来-SW下跌2.10%，收报51.400港元 [2][3] - 哔哩哔哩-W下跌2.09%，收报168.600港元 [3] - 京东健康下跌1.93%，收报45.660港元 [3] - 快手-W下跌1.93%，收报42.680港元 [2][3] - 阿里巴巴-W下跌1.84%，收报128.200港元 [2][3] - 美团-W下跌1.50%，收报81.900港元 [2][3] - 京东集团-SW下跌1.45%，收报115.800港元 [2][3] - 腾讯控股下跌1.09%，收报474.000港元 [2][3] - 百度集团-SW下跌1.08%，收报118.600港元 [2][3] - 小米集团-W下跌1.06%，收报29.820港元 [2][3] - 其他下跌的科技股包括：舜宇光学科技跌1.33%，金山软件跌1.13%，腾讯音乐-SW跌1.20%，同程旅行跌1.32% [3] 半导体与芯片板块 - 半导体、芯片股走强，兆易创新上涨5.66%，收报504.000港元 [3][4] - 优博控股上涨3.77%，收报0.275港元 [3][4] - 澜起科技上涨3.77%，收报264.400港元 [3][4] - ASMPT上涨1.52%，收报167.000港元 [4] - 中芯国际上涨0.84%，收报66.350港元 [3][4] - 华虹半导体上涨0.83%，收报109.000港元 [3][4] - 国民技术上涨0.90%，收报12.360港元 [4] 新能源汽车板块 - 新能源汽车股表现疲软，蔚来-SW下跌2.10% [2][3] - 小鹏集团-W下跌1.28%，收报61.700港元 [3] - 零跑汽车下跌1.19%，收报46.500港元 [3]

亚马逊半导体业务规模与市场地位 - 公司半导体业务的年化收入已超过200亿美元，若将自身算作客户，该数字将接近500亿美元 [1] - 公司定制芯片业务已跻身全球三大数据中心芯片业务之列 [1] - 该快速扩张的定制芯片业务年增长率超过100% [1] 定制芯片产品线与发展 - 定制芯片业务主要包括 Graviton 处理器、Trainium AI 训练芯片和 Nitro 安全芯片 [1] - Trainium2 芯片的性价比比同类 GPU 高出约30%，且基本售罄 [2] - Trainium3 计划于2026年初发货，其性价比比 Trainium2 高出30%到40%，目前已接近售罄 [2] - Trainium4 距离全面上市约18个月，大部分已被预订 [2] 主要客户与合作协议 - 公司与全球两大AI实验室 Anthropic 和 OpenAI 达成了数额巨大的多年期、多吉瓦的训练承诺 [1] - OpenAI 承诺通过 AWS 使用约2吉瓦的 Trainium 容量支持其前沿模型，该协议将于2027年逐步实施 [1] - Anthropic 承诺获得高达5吉瓦的当前和未来 Trainium 容量，用于训练和运行其先进AI模型 [1] - Meta 签署协议，为其智能AI工作负载部署数千万个 AWS Graviton 核心 [2] - Uber 与公司合作，在其出行和配送平台上使用 Graviton4 和 Trainium3 [2] - Trainium 芯片的收入承诺已超过2250亿美元 [1] 产品性能与市场接受度 - Graviton 处理器的性价比比其他任何 x86 处理器高出40% [2] - AWS EC2 排名前1000位的客户中，有98%正在使用 Graviton 处理器 [2] 公司整体与AWS财务表现 - 公司第一季度总营收为1815亿美元，同比增长17% [2] - 云计算部门 AWS 第一季度营收为376亿美元，同比增长28%，创下15个季度以来的最快增速 [2] - AWS 在人工智能浪潮的前三年，其AI收入年化率超过150亿美元，是其推出后前三年年化收入（5800万美元）的260倍 [3] - 公司本季度净利润为303亿美元，合每股摊薄收益2.78美元，高于去年同期的171亿美元（合每股摊薄收益1.59美元） [3] AI 服务与平台进展 - 托管服务 Amazon Bedrock 第一季度处理的代币数量超过了以往所有年份的总和 [3] - Amazon Bedrock 平台上的客户支出环比增长了170% [3] - 公司在 Bedrock 上有限预览了 OpenAI 的 GPT-5.4 模型，并宣布 GPT-5.5 即将推出 [3] - 公司在 Bedrock 上发布了 Anthropic 的 Claude Opus 4.7 模型 [3] - 公司宣布与 Cerebras 合作，通过 Bedrock 提供其所称的最快的 AI 推理速度，使 AWS 成为唯一提供此类解决方案的云提供商 [3] - 公司推出了 Bedrock AgentCore，这是一套用于构建和部署 AI 代理的基础设施工具，目前使用该工具可实现每10秒部署一个代理 [4]

核心观点 - 公司预测第三季度业绩将低于市场预期，但首席执行官对智能手机业务触底反弹及数据中心新机遇表示乐观，此乐观评论推动其股价在盘后交易中上涨15% [1] 财务业绩与市场预期 - 公司预计第三季度营收在92亿美元至100亿美元之间，低于伦敦证券交易所集团汇编的102.7亿美元市场预期 [1] - 公司预测第三季度调整后每股收益为2.10美元至2.30美元，低于此前2.45美元的预期 [2] - 公司预测第三季度芯片（QCT）业务收入将在79亿美元至85亿美元之间，低于此前预期的89.3亿美元 [5] 智能手机业务展望 - 首席执行官认为智能手机市场将在公司第三财季（即自然年第二季度）后开始反弹，并表示“现在可以断定已经触底” [1] - 公司超出预期的授权业务使其能够深入了解智能手机制造商今年晚些时候的计划 [1] - 公司是全球最大的智能手机半导体公司之一，客户包括苹果、三星及中国手机品牌，其业绩是市场健康状况的晴雨表 [1] - 公司面临来自智能手机制造商的不确定性，因内存芯片价格飙升导致智能手机和个人电脑成本上涨，促使消费者减少购买 [1] 数据中心业务战略 - 公司正努力打入蓬勃发展的数据中心芯片市场，计划于今年年底前开始出货相关产品 [3][4] - 公司正在与客户合作开发三类芯片：中央处理器、推理加速器和定制ASIC芯片 [4] - 公司去年以24亿美元收购AlphaWave，旨在开发定制ASIC芯片，并利用其连接技术知识产权推进所有三类芯片的研发 [4] - 云服务提供商正从训练AI模型转向部署模型（推理），需要芯片处理繁重工作负载，从而大量采购CPU [4] - 分析师认为，公司为数据中心带来的选择范围增加，表明其战略和产品日趋成熟 [4] - 数据中心业务的兴起，部分原因是三星和苹果越来越多地选择使用自研芯片 [4] 与苹果的业务关系 - 首席财务官提及，对于苹果公司2027财年的产品收入，销售方模型预测公司的QCT产品收入将略高于20亿美元，并认为这是一个合理的业务模型 [5]

美股市场整体表现 - 2024年4月29日周三，美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数连续第五日下跌，收于48861.81点，跌幅0.57% [1][2] - 标普500指数微跌0.04%，收于7135.95点 [1][2] - 纳斯达克综合指数微涨0.04%，收于24673.24点 [1][2] - 道琼斯指数30只成分股中，仅8家上涨，22家下跌，表现弱于其他主要指数 [2] 主要股指成分股表现 - 道指成分股中，波音、IBM、旅行者财产险集团和高盛跌幅均超过2% [2] - 宣伟、家得宝、英伟达和宝洁跌幅接近2%，对道指形成拖累 [2] - 科技巨头多数下跌，英伟达跌1.79%，谷歌C跌0.05%，苹果跌0.2%，微软跌1.12%，Meta跌0.33%，特斯拉跌0.86% [3] - 科技巨头中，亚马逊逆市上涨1.29%，博通上涨1.41% [3] 科技巨头市值与盘后表现 - 按市值排列，英伟达市值5.085万亿美元，谷歌市值4.201万亿美元，苹果市值3.966万亿美元，微软市值3.154万亿美元 [4] - 亚马逊市值2.828万亿美元，博通市值1.919万亿美元，Meta市值1.698万亿美元，特斯拉市值1.400万亿美元 [4] - 盘后公布业绩后，谷歌股价上涨超过6%，亚马逊上涨近5%，微软上涨超过1%，而Meta下跌近7% [4] 半导体与存储行业表现 - 费城半导体指数大幅上涨2.35%，30只成分股中有27家收高 [5] - 恩智浦股价大涨25.55%，英特尔上涨12.1%并收于新高，Astera Labs上涨7.39% [5] - 泰瑞达股价下跌19.41% [5] - 存储概念股普遍走强，慧荣科技暴涨45.8%，希捷科技涨11.1%，闪迪涨6.17%，西部数据涨5.57%，美光科技涨2.81%，Rambus涨0.8% [5] 光通信与中概股表现 - 光通信板块多数上涨，Applied Optoelectronics涨11.34%，诺基亚涨10.27%，Lumentum涨8.46% [7] - 中概股整体表现分化，利弗莫尔中概股龙头指数微涨0.22%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.64% [8] - 热门中概股涨跌不一，好未来涨0.74%，蔚来涨0.47%，拼多多涨0.39% [9] - 部分中概股下跌，小马智行跌6.46%，百度跌3.78%，腾讯音乐跌1.85% [9] 宏观事件与市场影响 - 美国总统特朗普表示将继续对伊朗实施海上封锁，美军中央司令部称已有42艘商船被指示调转航向 [3] - 受此消息影响，WTI原油期货结算价大涨6.95%至106.88美元/桶，布伦特原油期货结算价大涨6.08%至118.03美元/桶，盘中一度创下2022年6月以来新高 [3] - 美联储宣布连续第三次维持利率不变，美联储主席鲍威尔表示高油价将在短期内推高整体通胀 [3] - Edward Jones策略师评论称美联储立场略微偏鹰派，预计未来几个月将继续维持利率不变 [3]

要闻提示 NEWS REMIND 1.5月1日起，北京禁飞、禁售无人机！ 2.美国暂停对华虹半导体部分供货？中方回应 3.DeepSeek 终于能"看图"了！灰度"识图模式"，图片理解功能内测 4.一加、realme合并：成立子系列事业部，李炳忠任总经理 5.主播离职潮后，东方甄选奖励300名员工市值4亿股份，人均超140万元 6.阿里高绩效员工年终奖上浮1-2个月，新员工长期激励首年归属近1/3 7. 官方通报网民称霸王茶姬喝出水银：异物为购买人自己投放 8.SpaceX批准马斯克天价薪酬，若达成市值与火星殖民目标可获2亿股 今日头条 HEADLINE NEWS 5月1日起，北京禁飞、禁售无人机！ 4月29日消息，从5月1日开始，北京市无人驾驶航空器管理规定将正式执行（《北京市无人驾驶航空器管 理规定》）。这项新规对无人机的销售、存储、飞行等环节进行了全方位的严厉管控，相关条款直接对标 严打黑飞和严控流通，没有留出模糊空间。 新规明确严禁在北京市区域内销售或租赁无人机及核心部件。任何单位和个人不得向北京区域内的对象提 供整机或飞控、电池、电机等关键零部件。违规者不仅会被没收设备，个人还将面临最高5000元的 ...

核心观点 报告认为，A股市场在2026年4月下旬呈现震荡上行态势，科技与成长方向成为主要推动力，市场成交活跃，两市成交额连续站稳2万亿元人民币上方[9][13][14] 上证指数与创业板指数的平均市盈率分别为16.89倍和47.54倍，处于近三年中位数上方，适合中长期布局[9] 报告建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化及政策动向，短线关注电池、半导体、有色金属、算力基础设施及具身智能等领域的投资机会[9][15][17] 宏观策略与市场分析 - **市场整体表现**：2026年4月29日，A股市场低开高走、小幅震荡上行，上证指数收于4,107.51点，上涨0.71%，深证成指上涨1.96%[4][9] 两市当日成交金额为26,091亿元人民币，处于近三年日均成交量中位数区域上方[9] - **驱动因素**：美伊冲突阶段性缓和后，市场对地缘风险敏感度下降，前期受追捧的红利防御板块走弱，科技与成长方向成为行情主要推手[9][13][14] 但中东能源供给风险及美国通胀超预期可能导致的联储推迟降息，仍对全球流动性及风险偏好形成潜在压制[9][13] - **短期关注行业**：根据近期市场分析，建议短线关注电池、有色金属、能源金属、电力设备、证券、医疗服务、消费电子、半导体、光学光电子及计算机设备等行业[9][13][14][15][16] 宏观经济数据 - **全国经济**：2026年一季度国内生产总值（GDP）为334,193亿元人民币，同比增长5.0%，好于市场预期及上年四季度的4.5%[10] 规模以上工业增加值同比增长6.1%，社会消费品零售总额同比增长2.4%，固定资产投资同比增长1.7%，进出口同比增长15.0%[10] 经济修复更多依赖工业、出口及政府投资，消费与房地产内需修复力度仍偏弱[10] - **河南省经济**：2026年一季度，河南省实现GDP 15,914.52亿元人民币，同比增长5.2%[11] 规上工业增加值同比增长7.9%，社会消费品零售总额同比增长2.8%，固定资产投资同比增长1.2%，外贸进出口总值同比增长28.7%[11] 经济结构分化，工业生产与外贸强劲，消费与投资趋势下降[11] - **河南省地市经济**：郑州市以3,650.8亿元GDP总量引领全省，占比22.9%[11] 济源市以6.8%的GDP增速领先全省，商丘市增速为6.6%，洛阳市和新乡市增速均为6.5%[12] 行业研究要点 科技与高端制造（算力/AI/半导体/机械） - **算力基础设施与具身智能**：4月中信机械板块上涨9.09%，跑赢沪深300指数3.13个百分点[17] 建议聚焦高景气度的算力辅助设备（如温控散热、后备电源）和具身智能产业链（如工业机器人核心零部件）[17] 重点推荐英维克、应流股份、芯碁微装、鼎阳科技、绿的谐波、步科股份、兆威机电等[18] - **AI与传媒应用**：国内AI应用进入快速增长阶段，日均Token调用量超过140万亿，相比2025年底的100万亿增长40%以上[20] AI模型能力持续提升，推动AI营销、多模态内容、电商等应用落地[20] 游戏市场2026年一季度整体增速13.38%，客户端游戏增长39.38%[21] 建议关注完美世界、三七互娱、吉比特、恺英网络及高股息公司如中原传媒、分众传媒[21][22] - **半导体与国产替代**：2026年前三个月，我国集成电路出口金额同比增长73%，出口金额占进口金额比例提升至56.6%[25] 2025年下半年AI芯片国产化比率从35%提升至46%[25] 国内半导体设备厂商（如北方华创、中微公司、拓荆科技）密集发布新品，国产替代持续加速[40] 全球半导体销售额预计2026年将超过1.3万亿美元，同比增长64%[39] - **光通信**：光模块行业延续高景气，TrendForce预计2026年AI光模块市场规模达260亿美元，同比增长57%[31] 1.6T产品逐步进入量产，Lumentum产能已排至2028年底[31] 光纤光缆行业量价齐升，2026年3月中国出口额2.45亿美元，同比大增263.84%，出口均价同比上涨204.32%[32] 新能源与汽车 - **锂电池**：2026年3月，我国新能源汽车销售125.20万辆，同比增长1.21%[37] 动力电池装机56.50GWh，同比下降0.18%[37] 维持行业“强于大市”投资评级[37] - **汽车**：2026年3月汽车产销量环比大幅回升，分别完成291.7万辆和289.9万辆，环比分别增长74.4%和60.6%[28] 新能源汽车渗透率达43.2%[29] 建议关注智能驾驶政策引导、以旧换新政策落地下的整车企业及智能驾驶、机器人核心零部件企业[30] 有色金属与化工 - **镁基材料**：镁合金是重要的轻量化结构材料，广泛应用于汽车、3C、航空航天等领域[34] 河南省鹤壁市是最大镁工业基地，镁合金年综合加工能力达30万吨，占全省总量90%以上[35] - **基础化工**：2026年3月国际油价大幅上涨，WTI原油上涨51.27%至101.38美元/桶，布伦特原油上涨64.11%至118.95美元/桶[44] 受此影响，化工产品价格整体大幅上涨[44] 建议两条主线布局：一是反内卷政策利好的有机硅、农药行业；二是原油及海外替代路线的煤化工、轻烃化工、聚氨酯等行业[44] 金融与其他 - **券商板块**：2026年3月券商指数下跌11.79%，跑输沪深300指数6.26个百分点[22] 预计4月业绩环比将明显回升[23] 目前板块估值已下探至约1.2倍P/B，为中长期布局提供契机，建议关注龙头及财富管理业务突出的券商[24] - **电信运营商**：三大运营商正从流量经营向Token经营转型，中国移动目标“十五五”期末算力与智能服务收入翻番[32] 中国移动、中国电信、中国联通A股股息率分别为5.12%、4.72%、3.80%[32] 重点数据与事件 - **财经要闻**：我国稀土、钨、锡等14种矿产储量居世界第一[5] 刘浩凌被任命为中国证监会副主席[5] - **限售股解禁**：2026年4月30日，江顺科技有1,802.25万股解禁，占总股本0.30%[45] - **沪深港通活跃个股**：2026年4月29日，A股前十大活跃股包括工业富联（成交66.26亿）、兆易创新（成交308.89亿）、药明康德（成交111.18亿）等[47] - **IPO信息**：维通利（001393）申购日期为2026年5月6日，发行数量6,233.33万股[49]

今日热点导览 TOP 3大新闻 官方通报"安徽一女子称在霸王茶姬中喝出水银"：异物系购买人投放 马斯克详细回顾了自己的成长经历，试图让陪审团相信，他所有的商业行为都关乎人类的福祉。他还在 法庭上将自己描绘成心系全人类的英雄，并暗示奥尔特曼是反派角色。 他表示自己早在大学时期就对AI感到担忧，认为 AI 是一把"双刃剑"，"可以治愈所有疾病、让所有人富 足，也可能杀死所有人"。 他将 AI 的结局归结为两种：要么是《星际迷航》式的乌托邦，要么是《终结者》式的反乌托邦。他希 望吉恩 · 罗登贝里的作品而非詹姆斯 · 卡梅隆的。马斯克称，这也正是他参与创立OpenAI的初衷。（IT 之家） AI造富，三星家族财富一年翻倍至3000亿跃居亚洲第三 4月29日，据彭博社报道，彭博亿万富翁指数显示，截至今年3月，三星李氏家族的财富总额已从一年前 的约201亿美元翻倍至455亿美元(约合3111亿元人民币)左右。2020年，三星电子背后的李氏家族掌门人 李健熙(Lee Kun-hee)去世，其家族很快面临双重危机：首当其冲的是高达数十亿美元的遗产税。次年， 其子李在镕(Jay Y. Lee)因向前总统朴槿惠行贿以争取对其继 ...