深圳永福医院甲状腺研究中心是一家大型甲状腺专科医院,,致力于甲状腺常见及疑难疾病的研究、预 防、诊断和治疗。医院按照国内外标准化专科医院的建院模式,以高质量创新诊疗和服务模式为患者提 供全方位的高品质诊疗服务,真正做到专科、专业、专病、专治。 伴随着结节加重,会导致人们的脖子形状发生改变,此时,脖子会肿大变粗,吞咽困难,严重的还会呼吸不 畅。所以当发现脖颈变得粗大,一定要特别注意。甲状腺结节还会影响到身体内分泌调节,导致人们的体 重发生改变,伴随着代谢失衡,此时,体重会出现很大波动。 事实上,主要的还是在平时,科学合理护理身体,提前预防显得尤为重要,例如保持合理饮食,一定要控制碘 离子的摄入,多吃点瘦肉、鸡蛋,可以改善身体。 保持平和的心态,也能获得健康,不能过度紧张,乐观、开朗一点,对身体调节会更好。做到劳逸结合,一定 不能过度劳累,过于劳累的话,对身体也有很大影响,加重了甲状腺的负担,甚至会导致免疫力下降,因此,不 要过度疲劳。 为什么女性比男性更容易得甲状腺结节 提到甲状腺结节,生活中大多数人都是谈之色变。毕竟几年以来,甲状腺结节成为人们高发病之一。甲状 腺结节分为单发性和多发性等两种类型,其中,多发性 ...

核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入21.39亿元同比增长4.31%归属于上市公司股东的净利润2.82亿元同比增长6.20%总资产81.68亿元净资产58.47亿元 [4] - 公司坚持内生增长与外延并购发展战略拥有厦门眼科中心和成都爱迪眼科两家三级甲等医院形成双三甲引领的全国眼科医疗网络布局 [5][33] - 公司持续引进前沿眼科诊疗技术设备推动屈光白内障及眼病诊疗技术升级并深化科研创新与人才建设强化核心竞争力 [10][11][12][17][20] 财务表现 - 营业收入21.39亿元同比增长4.31% [4] - 归属于上市公司股东的净利润2.82亿元同比增长6.20% [4] - 基本每股收益0.34元/股同比增长6.25%稀释每股收益0.34元/股同比增长6.25% [4] - 加权平均净资产收益率4.80%同比上升0.12个百分点 [4] - 总资产81.68亿元较上年度末增长3.08%归属于上市公司股东的净资产58.47亿元较上年度末增长0.91% [4] - 经营活动产生的现金流量净额4.24亿元同比下降1.61% [4] 业务发展 - 公司主营业务为眼科医疗服务涵盖白内障屈光眼底斜弱视及小儿眼科眼表青光眼眼眶和眼肿瘤眼外伤八大亚专科及眼视光专科 [5] - 报告期内公司引进蔡司新一代机器人全飞秒VISUMAX800及SMILE Pro技术全国首批开展龙晶PR晶体植入手术 [11] - 率先引入全国首台强生第七代Catalys白力士7.0导航飞秒激光白内障手术系统及瑞士Ziemer全飞秒FEMTO LDV Z8平台 [12] - 引进强脉冲光干眼治疗仪OptiLight点睛之笔及高端眼科超声设备决明·Ophthus 8T提升眼病诊疗能力 [12] - 45家医院入选地方政府近视防控项目合作单位成立高度近视白内障专病门诊微创玻璃体视网膜手术示范中心青光眼微创手术iStent培训基地及儿童青光眼诊治基地 [13][14] - 深化AI大数据技术应用联合发布国内首个干眼AI自测工具引进蔡司EQ Workplace数智化系统 [14] 科研创新 - 新增专利申请50项专利授权18项软件著作权11项 [19] - 新增发表科研文章111篇其中SCI收录77篇 [19] - 新增参与制定或修订行业标准8项新增获批医学科研项目5项新增开展临床试验项目11项 [19] - 科研课题《重大角膜及眼表疾病的关键诊疗技术和规范建设》获厦门市科学技术进步奖二等奖《眼病的分子遗传学系列研究》获福建医学科技奖三等奖及厦门市科学技术进步三等奖 [19] - 主办第十一届华厦眼科国际论坛及各类学术会议7场参与国内外重要学术会议 [19] - 与上海大学联合成立眼科技术联合转化中心 [17] 人才建设 - 引进全职眼科医疗人才40余人应届毕业生200余人其中眼科学硕博23人 [21] - 旗下9家医院获院校产教融合平台挂牌与40多所院校建立共建合作 [22] - 制定并发布《2025年员工持股计划（草案）》向296名核心管理人员及技术骨干授予不超过752.7840万股股份 [22] 行业趋势 - 2023年我国眼科门急诊人次1.57亿人次眼科专科医院数量1,674家其中民营眼科专科医院1,570家 [23] - 预计2028年我国眼科专科医院数量将增至3,126家其中民营眼科医院以13.6%的年均复合增长率增长至3,044家 [23] - 2022年我国儿童青少年总体近视率51.9%6岁儿童近视率12.7%小学初中高中近视率分别为36.7%71.4%81.2% [24] - 截至2024年末我国60岁及以上人口3.10亿人占全国总人口22.0% [25] - 我国60岁以上老年人白内障发病率达80%预计2050年白内障患者人数将增至2.41亿 [25] - 干眼患病率约21.0%—52.4% [26] - 截至2024年底我国基本医疗保险参保人数13.27亿人参保率稳定在95% [26]

投资评级 - 维持"买入"评级，认为报告研究的具体公司作为眼科专科医院龙头具有长期增长潜力 [3] 核心观点 - 政策利好：个人消费贷款财政贴息政策覆盖健康医疗领域（包括视力矫正），有望提振眼科消费需求 [1] - 行业回暖：暑期旺季叠加医疗需求刚性属性，眼科行业需求或有望提升 [2] - 业务表现：2024年公司收入209.83亿元（YOY+3%），归母净利润35.56亿元（YOY+6%），但扣非净利润同比下降12%受消费疲软影响 [2] - 高端化转型：屈光业务（76亿元，+2.31%）、视光业务（52.8亿元，+6.42%）等板块收入增速平稳，预计25年维持稳健增长 [2] 战略布局 - "AI+眼科"战略：自主研发眼科垂直大模型AierGPT和数字人"爱科"，构建"爱尔AI眼科医院"提升智能化服务水平 [3] - 技术赋能：通过深度学习整合眼科资源，赋能诊疗、培训及健康管理，强化全球竞争优势 [3] 财务预测 - 下调盈利预测：25-26年归母净利润下调至41.28/47.25亿元（原46.12/54.7亿元），新增27年预测54.63亿元 [3] - 营收增长：预计25-27年营收复合增速12.7%，25年营收234.83亿元（+11.92%） [4] - 利润率：归母净利润率从16.9%（24年）提升至18.1%（27年），ROE稳定在17%-18%区间 [4][11] 市场数据 - 当前总市值1214.17亿元，对应25年PE 29倍，PB 5.2倍 [5] - 股价相对沪深300指数近1年超额收益-1.67%，但绝对收益达24.54% [8] 业务细分 - 毛利率变化：屈光业务毛利率55.11%（-2.28pct）、视光业务54.49%（-2.56pct），整体毛利率48.1%（24年） [2][11] - 费用结构：销售费用率10.25%（24年），研发费用率1.53%，管理费用率14.25% [12]

公司破产重组进展 - 西安市中级人民法院指定陕西华凌企业重整清算事务有限公司担任新长安妇产医院及新长安实业合并破产管理人，并公开招募重整投资人 [1][21][22] - 截至公告发布，已申报登记债权总金额达17.22亿元，最终金额需经债权人会议核查及法院裁定确认 [3][23] - 公司名下资产包括西安市东大街14866.50㎡国有土地使用权（住宿餐饮用地）、42233.99㎡地上建筑及医疗设备等 [23] 医院历史与定位 - 前身为西安凯悦阿房宫大酒店（1990年开业），2016年因经营困难被取消五星级资格并以8764万元挂牌出售 [6][7] - 新长安实业接手后斥资11亿元改造为妇产医院，2019年6月开业，定位"七星级"高端妇产医疗综合体，提供229张床位及定制化硬件设施 [8][10][11] - 运营主体西安新长安妇产医院有限公司成立于2018年3月，注册资本5000万元，由新长安实业全资控股 [8] 经营困境分析 - 开业初期受益于"全面二孩"政策（2016年新生儿1867万），但后续出生人口持续下滑（2023年降至902万）导致市场需求萎缩 [12][19] - 价格与公立医院差异不明显，医疗技术及专家资源相比综合性医院缺乏竞争优势 [15] - 自2021年起频发欠薪纠纷，涉及50多起法律诉讼（90%为被告），包括买卖合同、劳动争议等 [19][20] 行业背景与挑战 - 高端妇产医院依赖高客流量维持运营成本，但生育率下降及综合医院竞争加剧直接冲击业务模式 [19][27] - 破产重整面临债务高企（17.22亿元）、品牌形象受损及市场信任重建等难题 [23][27] - 案例警示专科医院需动态调整策略以应对市场变化，单纯依赖硬件投入难以持续 [27]