行业核心观点 - 电气设备指数(中信)市净率LF为2.79倍，处于34.25%分位；电源设备指数(中信)市净率LF为1.84倍，处于20.08%分位 [1] - 维持“同步大市”的行业投资评级，关注低谷困境反转板块(如光伏)和新质生产力需求端带来的机会 [1] 电力设备及新能源行业9月市场表现 - 9月电力设备及新能源行业在一级行业中表现倒数第二，仅高于有色金属行业 [1] - 电气设备板块4个子板块中只有电机板块上涨2.12% [1] - 电源设备板块中风电逆势上涨5.82% [1] 光伏行业反内卷会议 - 通威、协鑫等国内光伏头部企业在杭州举行闭门会议，进一步推进行业反内卷倡议 [1][2] - 会议进一步形成产能限制的落地计划，提出通过市场化调节机制推动各企业根据市场总需求自主统筹、主动压制自身产能 [2] - 在硅料及组件环节划定明确价格底线，多家硅料头部企业约定硅料平均成本含税价及对应销售价格不得低于每吨4.3万元 [2] 用电量与发电装机数据 - 9月全社会用电量8997亿千瓦时，增长1.2%，充换电服务业和互联网数据服务用电量保持高速增长 [3] - 9月中国规模以上工业发电量为8293.6亿千瓦时，下降1.2% [3] - 截至9月底全国累计发电装机容量41.32亿千瓦，增长11.2%，增速贡献主要来自风电和太阳能 [3] 电气设备出口情况 - 9月变压器出口金额11.49亿美元，增长23.74% [4] - 9月电线电缆出口金额42.54亿美元，增长59.03% [4] - 9月高压开关和控制装置出口金额7.59亿美元，增长56.49%；低压开关和控制装置出口金额45.84亿美元，增长43.97% [4] - 铜铝价格仍保持上涨势头 [4] 光伏产业链价格数据 - 9月多晶硅GFEX期货月度均价36993元/吨，下降29.8%，价格仍在年内相对低位徘徊 [5] - N型单晶硅片(182*183.75mm)月度均价1.01元/片，下降22.9%；N型单晶硅片(210*210mm)月度均价1.15元/片，下降30.72% [5] - TOPCON电池片(182mm)月度均价0.3元/瓦，同比下降3.23%；TOPCON电池片(210mm)月度均价0.29元/瓦，同比下降3.33% [5] - N型TOPCON双玻组件(182mm)月度均价0.72元/瓦，上升4.35% [5]

核心观点 - 报告认为当前A股市场呈现小幅震荡整理格局，上证综指与创业板指数平均市盈率分别为16.14倍、37.37倍，处于近三年中位数平均水平上方，适合中长期布局[9] - 前三季度GDP同比增长4.6%，高技术制造业占规模以上工业增加值比重同比提升1.6个百分点，新动能对经济增长贡献率保持在40%以上[9][10] - 预计上证指数继续震荡整理的可能性较大，结构再平衡为核心特征，建议关注航天装备、军工电子、风电设备及银行等行业[9] - AI芯片国产化率提升至64%，国产模型厂商份额达46%暂领先美国模型厂商的44%，继续对国内AI算力产业发展持乐观预期[17][18] - 证券行业2026H营收同比增长31.38%，净利同比增长23.50%，再创近十年最佳半年度经营业绩[37] 财经要闻 - 商务部等4部门印发《关于进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平的通知》，围绕推动货物贸易优化升级、促进服务贸易自由便利、创新贸易新业态新模式等三方面提出16项措施[4][8] - 三星电子第三季度营业利润同比增加783.1%至107.44万亿韩元，销售额同比增加126.9%至195.25万亿韩元，营业利润和销售额均连续四个季度创下单季最高纪录；净利润同比增加514.6%至75.14万亿韩元，但低于市场预期[5][8] - 三星电子半导体DS部门营业利润106.5万亿韩元、销售额147.1万亿韩元创历史新高，存储市场紧张局面将贯穿2027年并可能延伸至2028年，AI需求边界正从高带宽内存向服务器SSD全面扩张[5][8] - 工信部召开加快新一代通信网建设发展座谈会，要求统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，全面提升全域智能、安全韧性、绿色低碳能力[5][9] 宏观策略 - 2026年前三季度GDP为1071071亿元，按不变价格计算同比增长4.6%，仍处于全年4.5%-5%的目标区间内；第二产业低位修复，第三产业仍为主要贡献[10] - 前三季度全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，社会消费品零售总额同比增长1.1%，固定资产投资（不含农户）同比下降7.2%，进出口同比增长18.8%[10] - 经济结构延续"K型分化"格局，产业升级与强劲外需共同托底经济韧性，社会消费出现企稳迹象，但投资、地产仍较低迷；随着8000亿元新型政策性金融工具落地和六张网建设落实，投资端有望得到一定拉动[10] - 河南省前三季度GDP为51899.32亿元，同比增长5.0%；规上工业增加值同比增长7.5%，社零同比增长2.5%，固定资产投资同比下降3.2%，外贸进出口总值同比增长26.7%[11] - 河南省1-8月郑州市和济源市工业生产分别以13.4%和10.4%的增速领先；许昌市社零增速最高录得3.8%；许昌市和信阳市固投增速并列首位[12] 行业月报：AI芯片与模型 - 2026年前九个月集成电路进出口单价持续提升，出口单价连续4个月反超进口产品单价；2026年上半年AI芯片国产化率进一步提升至64%，2026Q3厂商业绩延续高增势头[17] - 阿里新一代自研芯片V900将在2027Q1上市，较原计划提前2个季度；麒麟2026在基准测试中NPU功耗下降66%、GPU下降58%、性能核心CPU下降41%[17] - 截至2026年10月21日鸿蒙操作系统终端数突破9500万，华为预计2026年突破1亿用户规模[17] - 月之暗面发布Kimi K3.1 Pro拥有2.8万亿参数，再次回归头部模型行列；Anthropic的Opus 5.5输入输出价格约为同等级Kimi-K3.1 pro的2倍[18] - DeepSeek份额26%连续12周位列第一大模型厂商，中国模型厂商份额达46%暂领先美国模型厂商的44%；9月美国企业模型采用率达55.9%，Anthropic以43.8%份额超过OpenAI的40.6%[18] - 给予行业强于大市的投资评级，建议重点关注半导体设备、芯片、存储、光通信、服务器、AIDC、云计算等环节；个股推荐中科曙光、紫光股份、浪潮信息、润泽科技、东阳光[19] 行业月报：电力设备及新能源 - 9月电力设备及新能源行业表现在一级行业中倒数第二，仅高于有色金属；电气设备4个子板块中仅电机板块上涨2.12%，电源设备中风电逆势上涨5.82%[21] - 通威、协鑫等光伏头部企业在杭州举行反内卷闭门会议，形成产能限制落地计划，多家硅料头部企业约定硅料平均成本含税价及对应销售价格不得低于每吨4.3万元[21][22] - 9月全社会用电量8997亿千瓦时增长1.2%，规模以上工业发电量8293.6亿千瓦时下降1.2%；截至9月底全国累计发电装机容量41.32亿千瓦增长11.2%[22] - 9月变压器出口金额11.49亿美元增长23.74%，电线电缆出口金额42.54亿美元增长59.03%，高压开关和控制装置出口7.59亿美元增长56.49%，低压开关和控制装置出口45.84亿美元增长43.97%[22] - 9月多晶硅GFEX期货月度均价36993元/吨下降29.8%；N型单晶硅片（182*183.75mm）和（210*210mm）月度均价分别为1.01元/片和1.15元/片，分别下降22.9%和30.72%；N型TOPCON双玻组件（182mm）月度均价0.72元/瓦上升4.35%[23] - 电气设备指数市净率LF为2.79倍处于34.25%分位，电源设备指数市净率LF为1.84倍处于20.08%分位，维持"同步大市"评级，关注光伏等低谷困境反转板块[23] 行业分析：预制菜 - 截至2025年中国预制菜市场规模达6173亿元，较2019年的2445亿元增长3728亿元，期间年均增幅达21.78%[24] - 城市化推进催生家庭用餐频次减少，团餐和外卖需求增加；社会成本居高倒逼餐饮门店引入预制菜提升运营效率，餐饮连锁化强化了对预制菜加工和配送的依赖[24] - 预制菜在B端市场渗透率仍较低，零售市场发展也不充分，但家庭小型化、女性普遍工作、年轻人崇尚"懒宅"等社会现状是推动因素[24] - 日本预制菜产业起步于20世纪50年代，在产业链一体化和产品多元化方面可视为典范；中国预制菜产业在产能、储能和产品研发等方面建设积累仍不足[25] - 投资策略：全行业普惠式扩张已结束，利润将越来越向少数公司集中，具备资产厚度、渠道议价权和响应细分市场能力的厂商将在行业分化中凸显价值[25] 行业深度：半导体设备 - SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元同比增长23.2%，预计2028年达2295亿美元；三星与SK海力士规划2030年DRAM产能接近翻倍[28] - 长鑫科技DRAM全球市占率从25Q1的3%提升至26Q1的8%，长江存储NAND全球市占率从25Q1的8%提升至26Q1的13%；Omdia预计2026年中国存储市场占全球比重约51%[28] - 中国大陆已装机半导体设备国产化率由2020年前后不足10%提升至2025年约35%，但量检测设备、涂胶显影设备、光刻机等国产化率仍然很低[29] - 长川科技、华峰测控、拓荆科技2025年海外营收同比增速分别为88.58%、65.23%、53.62%，部分国内设备厂商已在海外市场取得突破[30] - 前道设备建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、精测电子，后道设备建议关注长川科技、华峰测控[30] 行业月报：汽车 - 截至10月19日收盘汽车（中信）行业指数下跌5.52%，跑输同期沪深300指数1.32pct，在中信30个一级行业中排名第18名[32] - 9月汽车产销分别完成298.96万辆和295.62万辆，环比分别+11.40%、+9.02%，同比分别-8.74%、-8.37%；出口105.26万辆连续四个月站稳百万辆以上，同比增速维持60%以上高位[33] - 9月新能源汽车出口57.1万辆环比+8.6%同比增长1.6倍，占当月汽车出口比重提升至54.2%；自主品牌乘用车市场份额77.13%同比提升6.9个百分点[33][34] - 9月商用车产销分别完成36.37万辆和36.87万辆，环比分别+15.46%、+12.31%，销量同比+0.24%转正[34] - 9月新能源汽车产销分别完成181.38万辆和182.25万辆，同比分别+12.18%、+13.62%，新能源渗透率达61.65%环比提升1.05个百分点继续刷新历史新高；纯电销量同比+20.70%、插混同比持平[34][35] - 9月汽车经销商库存系数升至1.68为近年同期高位；维持行业"同步大市"评级，建议关注出海主线、智能化主线及"低估值+新增长曲线"主线[35] 行业深度：证券 - 2026H证券行业营收同比增长31.38%，净利同比增长23.50%，行业杠杆率持续提高，ROE进一步回升，经纪、两融、泛投资贡献核心业绩增量，行业盈利能力集中度创历史新高[37] - 上半年权益市场科创结构性行情强劲，固收市场重回震荡上涨，上市券商金融投资规模保持增长、FVTPL资产增速较快，投资收益持续高增[38] - 全市场日均股票成交量增幅进一步扩大，代买、席位、代销增幅均较为明显，市场交易结构向机构化倾斜；股权融资规模持续回升，港股IPO规模增幅显著[38] - 全市场两融余额、两融日均余额均明显刷新历史新高，上市券商两融利息收入连续回升，利息净收入增幅明显扩大[38] - 券商板块平均P/B由1.36倍回落至1.20倍附近，处于2016年以来板块1.52倍平均P/B以下；预计四季度核心波动区间维持在1.10倍-1.30倍之间[39][40] - 建议关注龙头类上市券商、逐步具备差异化竞争优势的中小上市券商、科创属性强的上市券商、个股估值明显低于板块平均估值的上市券商[40] 行业月报：通信 - 9月通信行业指数下跌5.41%，跑输上证指数（-3.61%），跑赢沪深300指数（-5.78%）、深证成指（-8.04%）、创业板指（-8.82%）[41] - Marvell上调长期业绩目标，预计2028财年总营收约200亿美元高于此前180亿美元目标，预计2031财年营收达700亿至900亿美元[42] - Lumentum面向AI数据中心的光学器件产能已售罄至2029年初，客户已开始锁定2030年订单；部分产品2027年约70%需求无法满足，部分产品2028年约30%需求无法交付[42] - 26Q3国内G.652.D光纤价格均价105元/芯公里同比+338%，价格中枢保持相对稳定；国内多家光纤生产企业在手订单排产已延伸至27Q1[43] - 中国移动A股、H股股息率分别为4.64%、6.69%；中国电信A股、H股股息率分别为3.67%、6.13%；中国联通A股、H股股息率分别为1.19%、2.70%[44] - 通信行业PE（TTM剔除负值）为25.70处于近五年88.96%分位，维持"同步大市"评级；建议关注光模块/光芯片/光器件、光纤光缆及电信运营商[45] 行业月报：基础化工 - 9月中信基础化工行业指数下跌7.62%，跑输上证综指4.01个百分点，跑输沪深300指数1.84个百分点，在30个中信一级行业中排名第26位；最近一年累计上涨3.03%排名第8位[47] - 33个中信三级子行业中食品及饲料添加剂、印染化学品和橡胶助剂表现居前分别上涨3.93%、0.99%和0.30%；氨纶、氟化工和钾肥表现居后分别下跌17.40%、16.55%和14.51%[48] - 9月WTI原油上涨5.43%报收90.72美元/桶，布伦特原油上涨14.41%报收103.53美元/桶；卓创资讯跟踪的323个产品中252个品种上涨，乙腈、冰醋酸、氯化胆碱涨幅居前分别为119.68%、46.32%、45.68%[49] - 维持行业"同步大市"评级，建议关注受益反内卷和双碳政策的染料、涤纶长丝和有机硅行业，以及电子化学品、封装材料等新材料板块[49] 行业月报：锂电池 - 9月锂电池板块指数下跌6.51%走势弱于沪深300指数；我国新能源汽车销售182.30万辆同比增长13.65%，受益于新能源汽车出口持续高增长[50] - 9月我国动力电池装机87.20GWh同比增长14.74%，其中三元材料装机占比14.11%；宁德时代、比亚迪和中创新航装机位居前三[50] - 截至2026年10月14日锂电池和创业板估值分别为18.25倍和34.51倍，维持行业"强于大市"投资评级[50] 行业月报：医药生物 - 2026年初至9月30日医药生物（申万）指数上涨10.67%，在31个子行业中排第7位，同期沪深300指数下跌5.88%，跑赢对标指数16.55个百分点；9月上涨3.54%排第3位，生物制品板块涨幅居前达11.8%，中药板块下跌1.4%[51] - 9月国内人血白蛋白合计批签发319批环比下降28.64%，其中国产135批环比下降30.77%占比42.32%，进口184批环比下降26.98%占比57.68%，国产签发批次占比提升[52] - 免疫球蛋白类产品批签发149批环比下降18.58%，凝血因子类产品批签发65批环比增长16.07%；9月NMPA共批准6个新药及3个创新医疗器械产品[52] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细包括拉普拉斯解禁202.66万股占总股本0.50%、井松智能解禁50.37万股占0.50%、爱玛科技解禁2.40万股、华亚智能解禁392.98万股、锡装股份解禁118.30万股[54] - 沪深港通前十大活跃个股中兆易创新成交金额99.13亿元居首，亨通光电62.79亿元、贵州茅台57.98亿元、生益科技56.56亿元、工业富联54.36亿元分列其后[55] - 今日新股申购为钶锐锶（申购代码787827），发行总量1712.86万股，申购上限0.40万股，发行价45.37元[56]

文章核心观点 - 华为数字能源发布调价告知函，拟于近期对智能光伏相关产品及解决方案进行价格调整，调价幅度为+5%至+15% [2][3] - 调价原因系2025年以来全球大宗原材料、PCB及存储介质价格多轮大幅上涨，智能光伏产品制造成本显著上升 [2] - 下半年储能行业已形成密集涨价潮，包括华为数字能源、科华数能在内已有23家储能相关企业官宣涨价 [7] 华为数字能源调价具体方案 - 户用光储产品及解决方案，调整幅度为+5%—+15% [3][6] - 工商业光储产品及解决方案，调整幅度为+5%—+15% [3][6] - 电站逆变器产品及解决方案，调整幅度为+5%—+15% [3][6] - 电站构网型储能解决方案（含PCS方案），调整幅度为+5%—+10% [3][6] 近期储能相关企业调价情况（不完全统计） - 科华数能：11月1日起全系列产品价格上调5%-15% [8] - 华为数字能源：拟于近期调价，涵盖户用光储、工商业光储、电站逆变器、电站构网型储能等系列产品及解决方案，幅度5%-15% [8] - 古瑞瓦特：10月8日起产品价格上调，涉及组串式逆变器及储能系统等，幅度5%-10% [8] - 阳光电源：9月20日起光储产品价格上调，包括光伏逆变器、储能变流器及储能系统，幅度5%-15% [8] - 科士达新能源有限公司：8月20日起新能源相关产品价格上调，幅度约10%-20% [8] - 巡鹰新能源：9月1日起在原不含税供货价格基础上增加2%消费税成本计入结算价款 [8] - 力神电池：9月1日起所有产品在原不含税供货价基础上加收2%消费税成本，同时加收城建税（消费税的7%）及教育费附加（消费税的5%） [8] - 一立新能源：9月1日起在原不含税供货价基础上同比上调2%消费税 [8] - 科士达科技股份有限公司：9月1日起UPS、精密空调、模块化数据中心全系列产品上调3-8% [8] - 伊顿电源：8月17日起UPS系列多个产品及部分配套附件涨价10% [8] - 汇川技术：8月30日起储能变流器、变流升压一体机、储能集成系统系列产品整体涨幅5%-15%不等 [8] - 星星充电：8月1日起充电桩全系列充电产品价格调整 [8] - 易事特：8月1日起全系列产品涨价10%-25% [8] - 英K浪：7月29日起全系列产品价格随各线原材料成本变动而调整 [8] - 真视通：8月1日起全系列充电桩产品价格统一上调10%-15% [8] - 永联科技：8月1日起全系列充电桩、光储充、直流微网等成套产品及配套辅材上调10%-25% [8] - 道尔智控：8月1日起充电桩、储能全系产品上调15%-25% [8] - 领充新能源：8月1日起除特定产品外，不同系列产品价格涨10%-25% [8] - 亿纬锂能：9月1日起在原不含税供货价格基础上增加2%的消费税成本 [8] - 润诚达：8月1日起全系列充电桩、光储充产品价格上调10%-25% [8] - 绿能慧充：7月28日起全系列充电桩及储能产品涨价15%-25% [8] - 盛弘股份：7月21日起电能质量、充换电设备、储能微网、电池化成与检测设备、户用储能等全系列产品涨幅10%-30% [8] - 通合电子：7月1日起充电模块系列产品价格整体上调15% [8] 其他企业调价意向 - 上能电气（300827）虽未公开发函，但表示在招投标或洽谈中会考虑原材料涨价因素 [9] - 海博思创（688411）虽未公开发函，但表示会根据原材料波动动态调整定价 [9] 行业研究目录涉及方向 - 全球储能发展格局：算力负荷与电力市场化双重变革 [13] - 全球储能装机发展现状、区域发展差异 [15] - 海内外电力市场化发展对比 [15] - 全球AIDC算力产业扩张，催生储能新增量空间 [15] - 新型储能产业关键技术及产品进展分析 [14]

行业投资评级 - 维持"同步大市"的行业投资评级 [4][47] - 电气设备指数（中信）市净率LF为2.79倍，处于历史34.25%分位 [4][47] - 电源设备指数（中信）市净率LF为1.84倍，处于历史20.08%分位 [4][47] - 行业估值水平处于中低分位数，兼具"十五五"政策远景规划与"反内卷"政策支持，但面临产能过剩、竞争激烈、企业整体盈利不佳等不利因素 [47] 核心观点 - 9月电力设备及新能源行业表现在一级行业中倒数第二，仅高于有色金属行业，连续两个月排名倒数 [3][8] - 电力设备及新能源指数（中信）9月整体下跌9.46%，同期沪深300下跌5.78%，整体表现弱于沪深300 [7] - 电气设备板块、电源设备板块9月分别下跌5.13%、5.42%；电气设备4个子板块中仅电机板块上涨2.12%，电源设备板块中风力发电逆势上涨5.82% [11] - 光伏头部企业推进反内卷倡议，通威、协鑫等在杭州举行闭门会议，形成产能限制落地计划，多家硅料头部企业约定硅料平均成本含税价及对应销售价格不得低于每吨4.3万元 [4][21] - 建议关注低谷困境反转板块（如光伏）和新质生产力需求端带来的机会 [4][47] 行业表现回顾 - 9月电气设备板块48只股票上涨、138只股票下跌，涨幅第一为祥明智能（301226.SZ）月涨幅27.77%，跌幅第一为风范股份（601700.SH）月跌幅26.13% [15][17][18] - 电气设备板块月涨幅前五：祥明智能27.77%、英杰电气21.94%、鑫宏业20.93%、金冠电气19.26% [17] - 电气设备板块月跌幅前五：通光线缆-16.90%、固德威-17.61%、经纬辉开-23.97%、福达合金-25.97%、风范股份-26.13% [18] - 9月电源设备板块26只股票上涨、62只股票下跌，涨幅第一为吉鑫科技（601218.SH）月涨幅34.22%，跌幅第一为*ST沐邦（603398.SH）月跌幅19.35% [18][19] - 电源设备板块月涨幅前五：吉鑫科技34.22%、大金重工29.74%、天顺风能29.55%、威力传动20.33%、安彩高科17.94% [19] - 电源设备板块月跌幅前五：*ST华西-15.38%、海博思创-16.41%、艾罗能源-16.57%、科陆电子-16.94%、*ST沐邦-19.35% [19] 行业动态 - 2026人工智能+能源发展交流会在河北张家口崇礼举办，聚焦算电协同、零碳园区、电力人工智能等前沿方向；2025年国内主要电力企业数字化投入突破429亿元，累计授权专利9900余项，软件著作权7300余项 [20][21] - 浙江发布《浙江省海洋清洁能源产业发展指引》，提出到2030年全省海洋清洁能源及其装备产业规模突破3000亿元，海上风电装机超1000万千瓦，建成千万千瓦级海上风电基地，培育海洋清洁能源领域领军企业、专精特新企业50家以上 [21] - 浙江指引提出做强海上风电全产业链：上游夯实原材料与关键部件基础，重点补齐大型叶片及碳纤维主梁、高压功率器件等关键环节；中游提升整机制造与工程集成能力，重点发展大兆瓦海上风电整机，推进漂浮式机组研发和工程化应用；下游完善开发建设与运营服务 [21][22] 电力运行情况 - 9月全社会用电量8997亿千瓦时，同比增长1.2%；1～9月累计80734亿千瓦时，同比增长3.9% [4][22] - 9月充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为168亿千瓦时、98亿千瓦时，增速分别为57%、35.4%；1-9月增速分别为55.4%、41.6% [22] - 9月规模以上工业发电量8293.6亿千瓦时，同比下降1.2%；1-9月累计74915.8亿千瓦时，累计同比增长2.2% [4][22] - 9月火电发电量增速下降1.4%、水电发电量大幅下滑18.1%，核电单月增速21.5%，风光发电量9月增速分别为10.6%和19.5%，风光发电量占总发电量的17.12% [23] - 截至9月底全国累计发电装机容量41.32亿千瓦，同比增长11.2%，增速贡献主要来自风电和太阳能，同比分别增长20.4%和16.5%；风电和太阳能累计装机容量20.13亿千瓦，占总装机容量的48.72% [4][25] 主要电气设备出口和成本原材料情况 - 9月变压器出口金额11.49亿美元，同比增长23.74% [4][27] - 9月电线电缆出口金额42.54亿美元，同比增长59.03% [4][27] - 9月高压开关和控制装置出口金额7.59亿美元，同比增长56.49%；低压开关和控制装置出口金额45.84亿美元，同比增长43.97% [4][27] - 9月上期所沪铜月度均价10.95万元/吨，同比上涨35.91%，铜价处于历史高位；沪铝月度均价2.42万元/吨，同比上涨16.55% [35] 光伏产业链情况 - 9月多晶硅GFEX期货月度均价36993元/吨，同比下降29.8%，连续3个月同比降幅超过20%；截至9月底年度均价39994元/吨，同比下降7.43% [4][38] - 9月N型单晶硅片（182*183.75mm）和（210*210mm）月度均价分别为1.01元/片和1.15元/片，同比分别下降22.9%和30.72%；截至9月底年度均价分别为1.02元/片和1.29元/片，同比分别下降9.73%和12.84% [4][38] - 9月N型TOPCON电池片（182mm）（210mm）月度均价分别为0.3元/瓦和0.29元/瓦，同比分别下降3.23%和3.33%；截至9月底年度均价均为0.35元/瓦，同比分别上升25%和20.69%，26年以来整体价格有所反弹 [43] - 9月N型TOPCON双玻组件（182mm）月度均价0.72元/瓦，同比上升4.35%；截至9月底年度均价0.74元/瓦，同比上升7.25%，26年至今整体价格有所反弹 [4][43] 河南电力设备上市公司动态 - 新强联（300850）紧抓风电"双海"战略机遇，从产品、产能、客户、供应链、研发多维度布局，持续迭代大兆瓦风电轴承，稳步推进张家港项目建设，推进轴承产品国际化认证，推进关键零部件自研自供 [44] - 新强联在单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）领域已通过部分主机厂商验证并实现批量应用，有望在进口替代进程中占据重要地位 [46] - 平高电气（600312）及子公司中标国家电网2026年输变电项目第四次变电设备采购，中标金额合计约9.36亿元，占2025年营业收入的7.48% [46] - 许继电气（000400）2026年上半年利润同比下滑，主要因综合毛利率较同期下降3.85个百分点；国网前4批特高压中标超26亿元、同比增长60%以上；国际业务毛利率25.25%，海外业务增长71% [46]