生产基地布局与产能 - 公司拥有武汉、合肥、马来西亚三大生产基地，其中武汉工厂已满负荷运转，合肥和马来西亚工厂已开始批量生产[1] - 鄂州生产基地第一期年产150万支光模块的产线建设进展顺利，目前已基本完成设备安装与调试，预计将于2025年12月正式投产[1] - 鄂州生产基地第二期规划建设年产300万支光模块的产能，目前尚处于前期准备阶段，初步预计将于2027年后建设完成[1] - 鄂州生产基地一期项目计划2025年底投产，二期项目预计在2026年投产的信息由投资者提出[1]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越剩余57.84%股权 交易完成后富创优越将成为公司全资子公司 [2] - 此次交易总对价为15.04亿元 结合前期投资 公司为全资子公司富创优越总计投入约18.99亿元 [2] 收购方华懋科技基本面 - 公司是一家新材料及先进制造科技企业 历经20余年发展 已成为汽车被动安全领域龙头企业 [3] - 公司产品线覆盖汽车安全气囊布 安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件 [3] - 2022年 2023年 2024年 公司营业收入分别为16.37亿元 20.55亿元 22.13亿元 归属母公司股东的净利润分别为1.98亿元 2.42亿元 2.77亿元 [3] - 公司在当前主营业务占据市场龙头地位并稳健增长的基础上 拟寻求第二增长曲线 [3] 标的公司富创优越基本面 - 富创优越专注于高速率光模块PCBA和高速铜缆连接器等算力基础设施核心组件智能制造 [3] - 其客户群优质 已进入全球前十大光模块厂商中的三家供应链 [3] - 2024年 公司800G光模块PCBA出货量超350万支 实现营收12.31亿元 同比增长115.8% 净利润1.29亿元 同比增长433.63% [3] - 2025年1月至4月 公司业务继续保持强劲增长势头 实现营收6.43亿元 净利润为0.75亿元 [3] 收购战略与估值分析 - 此次收购富创优越是一个分步实施 精准把握时机的战略过程 [4] - 2024年底AI算力浪潮初现端倪 行业估值尚处低位时 公司即以约9.5亿元估值首次入股富创优越 并以7.36倍（基于2024年净利润）的较低市盈率锁定25%股权 [4] - 2025年1月 公司进一步把握市场时机 在与财务投资者的交易中将富创优越估值谈判至8.5亿元 再次优化入股成本 [4] - 截至今年一季度末 公司共出资3.95亿元持有富创优越42.16%股权 [4] - 随着AI算力需求爆发式增长及富创优越业绩大幅增长 此次最终估值定为26亿元 [4] - 以三年平均承诺净利润计算 此次收购市盈率约为10倍 而公司整体收购的综合市盈率仅约7.3倍 [4] 交易条款与未来展望 - 交易对方承诺富创优越2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 [5] - 交易对价的68%以公司股票支付 公司拟发行的股票数量总计为34315697股 占此次发行股份购买资产完成后公司总股本的9.44% 发行价格为29.8元/股 [5][6] - 公司拟向控股股东募集配套资金不超过9.51亿元 用于支付现金对价及支持富创优越的马来西亚新生产基地建设 深圳工厂扩产及研发中心升级 其中现金对价为4亿元 [6] - 通过此次重组 公司有望从传统汽车安全领域切入高速增长的AI算力赛道 获得强劲业绩增长点 完成向新质生产力企业的关键转型升级 [6]

投资计划 - 公司控股子公司武汉钧恒科技有限公司计划在湖北省鄂州市临空经济区分期建设高速率光模块生产基地 [1][2] - 初始投资金额为2亿元人民币 资金来源为自有资金或自筹资金 [1] - 根据市场发展和公司整体战略 武汉钧恒拟增加投资6亿元人民币 使总投资额达到约8亿元人民币 [2] 公司治理 - 公司第十一届董事会第九次会议于2025年7月31日以通讯方式召开 应到董事9人 实到董事9人 [1] - 董事会审议通过《关于武汉钧恒增加对外投资额度的议案》和《关于武汉钧恒对外投资的议案》 [1][2] - 表决结果为9票同意 0票反对 0票弃权 议案已获董事会战略委员会审议通过 需提交股东大会审议 [2] 项目执行 - 授权公司总经理在股东大会审议同意范围内落实投资细节并签署相关文件 [2] - 项目将分期建设生产基地 专注于高速率光模块生产 [1][2]