内燃机行业整体表现 - 2025年6月内燃机销售418.10万台，环比增长3.38%，同比增长6.24% [1] - 1-6月累计销量2518.49万台，同比增长11.75% [1] - 商用车用多缸柴油机6月销售16.74万台，环比增长7.16%，同比增长16.08% [1] - 1-6月商用车用多缸柴油机累计销量102.27万台，同比增长2.44% [1] 柴油机市场表现 - 2025年6月柴油机销售41.44万台，环比增长3.36%，同比增长5.99% [2] - 1-6月柴油机累计销售266.41万台，同比增长4.12% [2] 多缸柴油机市场表现 - 2025年6月多缸柴油机销量32.97万台，环比增长3.28%，同比增长9.74% [6] - 1-6月累计销量215.41万台，同比增长3.84% [6] - 行业前十企业累计销量占比77.84%，较1-5月小幅提升 [6] 多缸柴油机企业表现 - 6月单月销量前五：玉柴5.26万台（环比+0.23%）、潍柴4.60万台、云内动力3.43万台（环比+15.34%）、安徽全柴3.11万台（环比+22.03%）、浙江新柴2.10万台（环比+18.79%） [8] - 1-6月累计销量前三：潍柴37.65万台（份额17.48%）、玉柴30.80万台（同比+25.67%，份额+2.84%）、云内动力19.32万台（同比+0.72%） [10] - 其他增长显著企业：安徽全柴18.85万台（同比+13.56%，份额+0.99%）、东风康明斯11.31万台（同比+11.08%，份额+0.49%）、新动力科技8.53万台（同比+15.27%，份额+0.5%） [10][12] 商用车用多缸柴油机企业表现 - 6月单月销量前六：潍柴2.47万台、玉柴2.46万台（环比+9.27%）、云内动力2.16万台（环比+26.87%）、江铃汽车1.98万台（环比+26.11%）、福田康明斯1.34万台、安徽全柴1.01万台（环比+10.15%） [15] - 1-6月累计销量前三：潍柴20.76万台（份额20.30%）、玉柴13.43万台（同比+42.01%，份额+4.11%）、云内动力11.37万台（同比+6.78%，份额+0.96%） [16] - 其他增长显著企业：安徽全柴6.20万台（同比+27.69%，份额+1.43%） [17] 商用车市场表现 - 2025年6月商用车产销35.4万辆和36.9万辆，环比分别增长5.3%和10.3%，同比分别增长7.1%和9.5% [6] - 1-6月商用车产销209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6% [6]

行业背景 - 轻卡行业陷入同质化竞争漩涡 国家层面重拳整治"内卷式"恶性价格战 [1] 公司破局策略 - 反"内卷"的本质是以研发创新、极致品质与暖心服务构筑客户价值护城河 [1] - 提出"反内卷三角模型"：技术迭代对抗内卷、极端品控消弭故障焦虑、终身服务守护运营收益 [19] 技术深耕 - 依托中小缸径内燃机领域40年技术积淀 构建行业敏捷的研发响应体系 [4] - 产品矩阵覆盖轻卡动力全场景：经济型Q23/Q25 升级版Q23A/Q25A 高端智威动力H20/H25/H33系列 [4] - Q平台二气门国六产品B10寿命达60万公里 年销量10万台 累计销量突破40万台 [4] - Q25A发动机采用里卡多双涡流燃烧技术 百公里油耗比竞品低1L 扭矩达450牛米 [4] - 智威H25A采用四气门设计+博世1800bar高压共轨系统 峰值动力160~190马力/320~500牛米 低速扭矩390牛米 [6] - 即将上市F28T/F28N系列灵活燃料产品 壮大2.8升燃气机市占率 [7] 极端品控 - 每款发动机需通过-30℃黑河冰封启动、60℃吐鲁番高温暴烤、海拔5000米青藏高原缺氧测试 累计超16万公里"三高"路试 [9] - 高端机型H25A通过5000小时台架耐久+100万公里强化验证 B10寿命突破80万公里 [10] - 10大核心部件选用行业优质供应商 采用数字孪生工厂全数字化管理和数据追溯 [11] 暖心服务 - 首创"限时赔付"承诺：故障报修后2小时响应 超时即启动赔偿机制 [14] - 五大核心件终身质保（缸体、曲轴等） [14] - 建立1716家服务站网络 实现52公里服务半径"救援不过夜" [14] 市场影响 - 产品实测表现：Q25A在快递运输中油耗优势明显 H25A在NVH方面怠速噪音低至70分贝 [4][6] - 服务体系成为客户对抗运价下滑的"隐形利润池" [15] - 印证"价值战"替代"价格战"的可行性 [19]

监管处罚与整改 - 公司收到云南证监局《行政处罚事先告知书》，正在组织财务、年审会计师等部门进行梳理和整改，有序开展财务会计报告的更正和追溯调整工作，计划一年后申请撤销风险警示 [1] - 公司表示此次处罚对形象产生不利影响，但长期看有利于提升公司治理、内控规范和管理水平，未来将以此为契机改进内部治理体系，强化规范运作 [3] 生产经营与业务发展 - 目前生产经营活动正常有序开展，除传统业务外，积极培育智能制造、绿色制造等新兴业务，无人智能配送车及智能农机业务相关产品已实现小批量销售 [1] - 公司已采取多项措施提升持续经营能力，改善经营被动局面 [1] 传统内燃机业务 - 车用柴油机领域持续细化"一厂一策"营销策略及品牌差异化推广方案 [2] - 非道路柴油机方面提高存量市场装机比例，向大马力大厂转变，加快农业机械、固定动力板块、国际出口等新市场拓展 [2] - 加强技术协同推进车用柴油机国七、四阶段油耗和非道路第五阶段技术预研 [2] - 车用汽油机聚焦二三四线城市物流市场 [2] - 燃气机产品优化结构，拓展开发D45燃气车型 [2] 新兴业务布局 - 工业级电子产品方面积极参与行业标准制定，巩固现有市场份额 [2] - 加快汽油机增程式、天然气增程式、氢燃料电池动力总成开发，构建插电混合动力产品布局 [2] - 持续推进L4级智能配送车、智能割胶机等新兴业务 [2] 国际市场拓展 - 以东南亚、非洲、南美洲及中东为基础，加大产品随整车或贸易公司批量出口力度 [3] - 积极开拓"直通国际市场"，助推车用、非道路国际市场业务开拓 [3]

公司数字化转型进展 - 全柴动力在生产车间部署11个5G室内分布系统实时分拣五条生产线数据流实现工人电子面板信息交互[1] - 国六智能化工厂总装三车间通过数字看板实时监控装配线生产数据工艺参数设备状态产线设计节拍75秒毫秒级误差触发报警[1] - 采用无线射频识别技术实现多品种无缝换产每台发动机测量数据和装配过程数据完整采集支撑质量追溯与设计优化[1] - 构建"5G+工业互联网"智能制造平台覆盖设备层网络层平台层应用层运用数字孪生技术建立三维可视化工厂运营场景[3] 数字化转型成效 - 一季度发动机销量同比增长15%其中海外出口同比增长50%[3] - 整合上下游850余家供应链资源实现跨领域协同制造与资源优化配置[3] - 数字化转型消除数据孤岛从设计图纸到车间机床全联网效率大幅提升[3] 区域制造业转型成果 - 安徽省制造业数字化转型案例入选工信部2024年度典型案例集数量全国第1[4] - 安徽省5G工厂名录入选数量全国第4实体经济和数字经济融合案例数量全国第5其中工业互联网平台创新案例数量全国第1[4] - 安徽省计划以人工智能赋能新型工业化为主线深化制造业数字化转型政策体系和工作机制[4]

产品发布与交付 - 潍柴在新疆昌吉举行第二代矿山动力产品推介会 首台WP17T甲醇矿用挖掘机动力正式交付新疆矿业企业 标志着绿色矿山解决方案进入实际应用阶段[1] - WP17T甲醇发动机最大功率650Ps 最大扭矩2900N·m 最低醇耗410g/kW·h 适配宽体自卸车和矿用挖掘机 具有可靠性高 经济性优 维保周期长 绿色减排等优势[3] - 潍柴历时十年投入1.2亿元研发全自主甲醇发动机 实现100%技术自主可控 填补国内大功率矿用甲醇发动机技术空白[3] 技术性能与优势 - 潍柴甲醇矿卡实际运行经济性较同排量柴油产品节省40%以上[3] - 动力电池产品电量覆盖34kW·h-1200kW·h 支持600V/800V高压平台 系统循环寿命达4500次 采用刀片电池技术 具备极致安全和高环境适应性[5] - 6M33 8M33 16M33系列大缸径发动机排量19.6L-52.3L 额定功率571kW-1492kW 满足大型矿山设备需求[9] 市场应用与突破 - 潍柴M系列大缸径发动机成功适配95t-400t矿用挖掘机及55t-400t刚性矿卡 打破国外技术垄断[7] - 2022年潍柴M系列矿用挖掘机动力已在新疆应用 为150余台挖掘机提供配套服务[10] - 潍柴M33 M55系列大缸径发动机已投放市场超2000台 历经-50℃-50℃极端环境考验 最长连续运行超24000小时[11] 服务与支持 - 潍柴推出"矿山服务2.0"方案 提供高价值 全保障 高收益服务 综合收益提升30%以上[13][15] - 宽体自卸车动力市场份额超80% 推出H/T系列产品 53.09%高热效率发动机平台实现低油耗[11][12] - 矿区设立10家矿服基地 投放8000万矿区配件与整机 100位矿服专家常驻[14]

内燃机市场整体表现 - 2025年5月内燃机销售415.61万台 环比下降6.74% 同比增长12.31% 1-5月累计销量2164.27万台 同比增长16.36% [2] - 商用车用多缸柴油机5月销售15.62万台 环比下降10.52% 同比增长3.47% 1-5月累计销量85.53万台 同比增长0.13% 增速由负转正 [2] 柴油机市场表现 - 2025年5月柴油机销售40.10万台 环比下降16.46% 同比增长1.47% 1-5月累计销售224.94万台 同比增长3.77% [4] - 1-5月柴油机累计销量225万台 同比增长4% [3] 多缸柴油机市场表现 - 2025年5月多缸柴油机销量31.92万台 环比下降16.18% 同比增长2.05% 1-5月累计销量182.42万台 同比增长2.82% [8] - 行业前十企业累计销量占比77.36% 较1-4月小幅提升 [8] - 潍柴5月销售5.67万台 环比下降6.76% 1-5月累计销量33.05万台 市场份额18.12% [10] - 玉柴5月销售5.25万台 环比下降7.95% 1-5月累计销量25.54万台 同比增长23.66% 市场份额14% [10] - 云内动力5月销售2.98万台 环比下降17.16% 1-5月累计销量15.89万台 市场份额8.71% [10] 商用车用多缸柴油机表现 - 2025年5月商用车用多缸柴油机销售15.62万台 环比下降10.52% 同比增长3.47% 1-5月累计销量85.53万台 同比增长0.13% [19] - 前十企业销量占比88.39% 较1-4月略有下降 [19] - 潍柴5月销售2.95万台 1-5月累计销量18.29万台 市场份额21.39% [22] - 玉柴5月销售2.25万台 1-5月累计销量10.96万台 同比增长35.66% 市场份额12.82% [22] - 云内动力5月销售1.70万台 1-5月累计销量9.21万台 同比增长2.9% 市场份额10.77% [22] 企业动态 - 云内动力与重庆机电开展合作交流 推动无人驾驶技术与装备制造深度融合 [9] - 安徽全柴加快新能源转型 同时坚持传统内燃机领域发展 打造全产业链布局 [9] - 蜂巢动力1-5月累计销量7.44万台 市场份额4.08% 排名跃升至行业第八 [16]

公司经营情况 - 2024年柴油机销量14.58万台，同比下降18.48% [4] - 全资子公司上汽红岩重卡销量5,511辆，同比下降39.37% [4] - 2024年营业收入51.82亿元，同比下滑25.50% [4] - 归属于母公司净利润-19.99亿元，较上年同期减亏4.64亿元 [4] - 多缸柴油机行业整体销量398.05万台，同比下降3.71% [4] - 重卡行业全年销量90.17万辆，同比下降1.03% [4] 业务发展 - 柴油机业务业外配套市场同比增长12.4%，其中车用配套增长78% [4] - 船电配套市场累计增长20%，领先行业7个百分点 [4] - 工程机械配套市场止跌回升，同比增长6% [4] - 新能源电池PACK项目实现多车型产品布局全覆盖 [4] - 电驱桥项目完成部分客户产品开发验证 [4] - 上汽红岩面临应收账款回款困难、资产负债率高企等挑战 [4] 2025年计划 - 预计柴油机销量15.03万台，同比增长3.1% [32] - 重卡销量目标970辆，较2024年减少4,541辆 [32] - 营业收入预算51.82亿元，较2024年减少12.86亿元 [33] - 继续推进双赛道发展战略，聚焦产品与营销两端 [19] - 柴油机业务重点开拓海外市场，确保新产品开发节点 [19] - 重卡业务聚焦工程自卸车和新能源产品，拓展海外出口 [19] 公司治理 - 2024年召开6次董事会会议、2次股东大会 [10][12][13] - 董事会下设战略、审计、提名、薪酬等专门委员会 [7][10] - 2025年起将取消监事会，职能由董事会审计委员会行使 [30] - 续聘德勤华永为2025年度审计机构，费用不超过160万元 [52] - 续聘德勤华永为内控审计机构，费用不超过60万元 [56] 关联交易 - 2024年与上汽集团等关联方实际发生交易22.42亿元 [64] - 2025年预计与上汽集团等关联交易41.21亿元 [66] - 定价原则为国家定价或市场价格，特殊服务协商定价 [60] - 关联交易主要为零部件采购和产品配套 [61] - 独立董事认为交易公平，不影响公司独立性 [61]

内燃机行业整体表现 - 2025年4月内燃机销售445.62万台，环比下降7.88%，同比增长11.92%；1-4月累计销量1748.72万台，同比增长17.37% [1] - 商用车用多缸柴油机表现疲软，4月销售17.46万台，环比下降16.45%，同比下降1.54%；1-4月累计销量69.91万台，同比下降0.58% [1] 柴油机市场 - 4月柴油机销售48万台，环比下降11.75%，同比增长5.34%；1-4月累计销售184.85万台，同比增长4.29% [3] - 多缸柴油机4月销量38.08万台，环比下降14.09%，同比增长3.72%；1-4月累计销量150.49万台，同比增长2.99% [7] 多缸柴油机企业表现 单月销量 - 潍柴4月销售6.08万台（环比下降22.25%），玉柴5.71万台（环比增长2.88%），云内动力3.59万台（环比下降11.43%） [9] - 前五名企业（潍柴、玉柴、云内、全柴、新柴）月销量均超2万台 [9] 累计销量（1-4月） - 潍柴累计销量27.39万台（市场份额18.20%），同比下降1.64% [11] - 玉柴累计销量20.29万台（市场份额13.48%），同比增长20.78%，份额增长2.31% [11] - 全柴累计销量13.20万台（市场份额8.77%），同比增长6.39%，份额增长0.52% [11] - 前十名企业合计市场份额76.96%，与1-3月持平 [7] 商用车用多缸柴油机企业表现 单月销量 - 潍柴4月销售3.23万台，玉柴2.46万台（环比增长1.52%），云内动力2.13万台 [18] - 前六名企业月销量均超1万台 [18] 累计销量（1-4月） - 潍柴累计销量15.35万台（市场份额21.95%） [19] - 玉柴累计销量8.71万台（市场份额12.46%），同比增长31.47%，份额增长3.46% [19] - 云内动力累计销量7.51万台（市场份额10.74%） [19] - 前十名企业合计市场份额88.53%，较1-3月下降0.4个百分点 [16] 行业动态 - 云内动力在广交会展出DEF系列高端欧五发动机，获欧洲多国采购商青睐 [9] - 多缸柴油机市场4月环比下滑但同比转正，5月增长态势待观察 [23]